跌破成本線售出即虧損？光伏行業(yè)何時(shí)回暖行業(yè)龍頭這么說

中國(guó)證券報(bào) · 2024-05-21 09:12:50

龍頭抱團(tuán)取暖。......

通威股份預(yù)計(jì)光伏行業(yè)在2023年底將迎來回暖。盡管當(dāng)前多晶硅價(jià)格下跌導(dǎo)致部分硅料生產(chǎn)企業(yè)面臨虧損，通威股份依舊與隆基綠能簽訂了近400億元硅料訂單。跨界投資者受市場(chǎng)影響最大，一些企業(yè)因此停產(chǎn)或終止項(xiàng)目。通威股份利用技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)在低迷市場(chǎng)中凸顯競(jìng)爭(zhēng)力，并與行業(yè)龍頭企業(yè)通過長(zhǎng)單合作及股權(quán)合作實(shí)現(xiàn)抱團(tuán)取暖。長(zhǎng)期看，行業(yè)龍頭保持對(duì)光伏未來的樂觀態(tài)度，認(rèn)為裝機(jī)容量有很大增長(zhǎng)空間，并預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)。

5月20日，通威股份召開2023年度股東大會(huì)，光伏行業(yè)何時(shí)回暖成為與會(huì)投資者最關(guān)心的問題。通威集團(tuán)董事局主席劉漢元表示：“不管過剩產(chǎn)能會(huì)不會(huì)出清，樂觀預(yù)計(jì)光伏行業(yè)今年四季度就會(huì)有起色。公司回購(gòu)和控股股東增持還持續(xù)在進(jìn)行?！?/p>

當(dāng)前，多晶硅價(jià)格已跌破成本線，硅料生產(chǎn)企業(yè)面臨售出即虧損的局面。在這個(gè)大背景下，通威股份與隆基綠能簽下近400億元的硅料大單。

跨界進(jìn)入者首當(dāng)其沖

今年在光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格快速下跌的背景下，已出現(xiàn)部分企業(yè)終止項(xiàng)目投資或推遲項(xiàng)目建設(shè)的情況，其中，首當(dāng)其沖的就是跨界投資者。

因受技術(shù)迭代及近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體呈波動(dòng)下行態(tài)勢(shì)等多種因素影響，ST聆達(dá)（聆達(dá)股份）子公司金寨嘉悅將現(xiàn)有3.5GW-182mm大尺寸PERC高效太陽能電池片產(chǎn)線自2024年3月14日實(shí)施臨時(shí)停產(chǎn)，后來由于公司資金緊張等因素，停產(chǎn)時(shí)間一再延長(zhǎng)。

聆達(dá)股份還決定終止建設(shè)銅陵高效光伏電池片產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。聆達(dá)股份3月18日召開董事會(huì)，決定終止投資建設(shè)銅陵年產(chǎn)20GW高效光伏電池片產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。對(duì)于終止原因，公司稱，鑒于項(xiàng)目建設(shè)受宏觀環(huán)境、光伏行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化、融資環(huán)境、項(xiàng)目施工實(shí)施條件、項(xiàng)目施工相關(guān)方配合進(jìn)度等多種因素影響，該項(xiàng)目無法按原計(jì)劃推進(jìn)建設(shè)進(jìn)度。

聆達(dá)股份此前主營(yíng)業(yè)務(wù)為余熱發(fā)電、光伏發(fā)電、商業(yè)保理和裸眼3D業(yè)務(wù)。2020年10月，公司通過完成對(duì)金寨嘉悅70%股權(quán)的收購(gòu)，涉足太陽能晶硅電池業(yè)務(wù)。

海源復(fù)材今年3月決定終止其光伏電池及組件項(xiàng)目。根據(jù)公司此前與全椒縣人民政府簽署的相關(guān)協(xié)議，海源復(fù)材以公司全資子公司滁州能源為主體在滁州市全椒縣投資新建光伏產(chǎn)業(yè)基地，建設(shè)15GWN型高效光伏電池及3GW高效光伏組件項(xiàng)目。海源復(fù)材原來是一家集研究開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的復(fù)合材料輕量化制品及新型智能機(jī)械裝備企業(yè)，2020年三季度開始向光伏組件領(lǐng)域進(jìn)行布局和拓展。

艾能聚是一家以分布式光伏電站的投資運(yùn)營(yíng)為核心，并開展光伏產(chǎn)品制造等業(yè)務(wù)的清潔能源服務(wù)商。今年2月初，受技術(shù)迭代及市場(chǎng)需求影響，為減少損失及整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的角度考慮，公司對(duì)多晶硅電池片生產(chǎn)線實(shí)施臨時(shí)停產(chǎn)，本來計(jì)劃停產(chǎn)至2024年3月31日，但由于在獲取訂單方面未獲得理想成效，公司決定對(duì)多晶硅電池片生產(chǎn)線繼續(xù)實(shí)施停產(chǎn)。

龍頭抱團(tuán)取暖

光伏行業(yè)何時(shí)會(huì)迎來春天？劉漢元稱，樂觀預(yù)計(jì)在今年四季度。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)5月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前多晶硅價(jià)格已突破所有在產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金成本，在高庫存壓力下，部分小產(chǎn)能、老產(chǎn)能已經(jīng)停車檢修，絕大多數(shù)企業(yè)挺價(jià)意愿較強(qiáng)，低價(jià)情況選擇壓貨不出。

通威股份的技術(shù)、成本、質(zhì)量等綜合優(yōu)勢(shì)在行業(yè)低谷的時(shí)候競(jìng)爭(zhēng)力凸顯。5月11日，通威股份公告稱，公司旗下6家子公司近日與隆基綠能及其9家子公司簽署高純晶硅產(chǎn)品銷售合同，約定2024年-2026年期間，買方合計(jì)采購(gòu)不少于86.24萬噸高純晶硅產(chǎn)品，本次合同預(yù)計(jì)總金額約為391億元（含稅）。公司稱，該合同的簽訂有利于公司高純晶硅產(chǎn)品的穩(wěn)定銷售。

通威股份在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司與隆基簽訂的長(zhǎng)單合同，硅料產(chǎn)品銷售價(jià)格是雙方根據(jù)市場(chǎng)行情按月協(xié)商確定的，產(chǎn)品盈利基于產(chǎn)品價(jià)格與生產(chǎn)成本而動(dòng)態(tài)變化。

劉漢元表示：“隆基綠能、天合光能等行業(yè)龍頭都是我們的客戶，我們還引入他們成為我們旗下硅料企業(yè)的股東，在行業(yè)過冬時(shí)大家抱團(tuán)取暖?！甭』G能持有云南通威高純晶硅有限公司49%股份，持有四川永祥新能源有限公司15%股份；天合、晶科、京運(yùn)通等也都持有通威硅料子公司的股權(quán)。

通威股份財(cái)務(wù)總監(jiān)周斌稱，未來公司將繼續(xù)依托與客戶的股權(quán)戰(zhàn)略合作關(guān)系與長(zhǎng)單采銷模式，持續(xù)鞏固自身產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力等途徑來保障產(chǎn)品的穩(wěn)定出貨。

雖然光伏行業(yè)短期面臨一定壓力，但從長(zhǎng)期來看，行業(yè)龍頭都對(duì)光伏行業(yè)未來充滿信心。劉漢元稱：“在‘碳中和’目標(biāo)指引下，我國(guó)光伏裝機(jī)容量還有很大的空間。光伏行業(yè)經(jīng)歷沖高后，一定會(huì)回落，在回落階段產(chǎn)業(yè)鏈就有可能會(huì)虧損，有些企業(yè)甚至?xí)惶蕴鼍?。樂觀預(yù)計(jì)的話，判斷今年四季度行業(yè)就會(huì)有起色，這跟產(chǎn)能出不出清沒關(guān)系，如果產(chǎn)能出清會(huì)加快這一進(jìn)程?！?/p>

隆基綠能預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)增速將會(huì)放緩，但是仍然維持高位。海外市場(chǎng)在光伏發(fā)電經(jīng)濟(jì)性的驅(qū)動(dòng)下將保持持續(xù)增長(zhǎng)。公司在2024年將繼續(xù)深耕國(guó)內(nèi)外光伏市場(chǎng)，堅(jiān)持國(guó)內(nèi)外雙線并舉的市場(chǎng)戰(zhàn)略。

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