協(xié)鑫科技蘭天石：硅料價格預(yù)計明年一季度后回升

第一財經(jīng) · 2024-09-02 10:41:26

談及對后市硅料價格的研判，蘭天石認(rèn)為，近期光伏硅片價格有所提升，行業(yè)自律正在加強(qiáng)?，F(xiàn)在的硅料價格已經(jīng)跌破所有企業(yè)的現(xiàn)金成本，這個現(xiàn)象是不合理的。不過目前硅料行業(yè)的庫存相對6月而言正在下降，當(dāng)庫存下降到合理水位線時，硅料價格會回歸正常。“考慮到三四季度是全行業(yè)傳統(tǒng)淡季，預(yù)估到2025年一季度以后，硅料價格可能會有所回升。”......

“多晶硅行業(yè)從今年開始已經(jīng)進(jìn)入淘汰賽?！眳f(xié)鑫科技（3800.HK）聯(lián)席CEO蘭天石在8月30日舉行的公司2024年中期業(yè)績發(fā)布會上如是總結(jié)道。

協(xié)鑫科技29日晚間披露的財報顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)收入88.63億元，同比減少57.7%；上半年虧損14.8億元，去年同期實現(xiàn)歸母凈利55.18億元。

財報顯示，上半年虧損的主要原因為多晶硅及硅片產(chǎn)品價格的大幅下降以及產(chǎn)品售價下降導(dǎo)致的存貨減值。

“目前公司的庫存是行業(yè)內(nèi)最低的一家?！碧m天石在線上業(yè)績說明會上表示，2024年上半年，多晶硅的庫存在4月份以后明顯增加，截至目前多晶硅行業(yè)的庫存接近30萬噸，超過120GW?！敖衲暌患径绕髽I(yè)的排產(chǎn)還相對較高，但是進(jìn)入二季度，尤其是4月下旬以后，硅料的售價大幅下跌，平均售價跌破4萬元/噸?！?/p>

“從成本競爭來看，協(xié)鑫的FBR法（硅烷流化床法，顆粒硅技術(shù)）已經(jīng)進(jìn)入最具有現(xiàn)金和全成本優(yōu)勢，以500GW的年需求量計算，行業(yè)內(nèi)真正滿足需求的可能只有4~5家企業(yè)在未來能夠具備行業(yè)競爭力。”蘭天石表示。

據(jù)蘭天石介紹，產(chǎn)能布局方面，公司四大基地全產(chǎn)能的42萬噸已達(dá)產(chǎn)，上半年一季度和二季度的實際出貨量都維持在6萬噸以上。今年二季度5月份起，公司主動降低稼動率，對徐州和樂山基地進(jìn)行夏季的定期檢修，對包頭和呼市基地進(jìn)行部分降本提質(zhì)的技改。6~7月進(jìn)入檢修期，8~9月進(jìn)入產(chǎn)能爬坡期。“公司長單的覆蓋量已占據(jù)2024年至2026年產(chǎn)能滿產(chǎn)的85%以上，新的到期長單后續(xù)會滾動持續(xù)公布?！?/p>

“總體而言，公司基地的檢修時間跨度在6月至9月?！碧m天石在線上業(yè)績說明會上對投資者表示，公司的四個基地將分別進(jìn)行檢修，最先完成技改檢修的是內(nèi)蒙的包頭基地，最晚完成檢修的是江蘇的徐州基地。他說：“完成技改檢修后，公司四大基地的成本（現(xiàn)金成本和全成本）將較今年上半年有明顯的下降，檢修后產(chǎn)品品質(zhì)將有所提升?！?/p>

談及對后市硅料價格的研判，蘭天石認(rèn)為，近期光伏硅片價格有所提升，行業(yè)自律正在加強(qiáng)?，F(xiàn)在的硅料價格已經(jīng)跌破所有企業(yè)的現(xiàn)金成本，這個現(xiàn)象是不合理的。不過目前硅料行業(yè)的庫存相對6月而言正在下降，當(dāng)庫存下降到合理水位線時，硅料價格會回歸正常。“考慮到三四季度是全行業(yè)傳統(tǒng)淡季，預(yù)估到2025年一季度以后，硅料價格可能會有所回升。”

“當(dāng)前光伏市場下行的背景下，公司仍然沒有減少對于研發(fā)的投入?！睋?jù)蘭天石介紹，今年上半年，公司投入7.18億元用于研發(fā)，申請專利累計1398件，授權(quán)1067件?！肮具B續(xù)三年鞏固在顆粒硅技術(shù)方面的護(hù)城河，保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)和關(guān)鍵核心設(shè)備。”

值得一提的是，今年6月，協(xié)鑫科技宣布，已與阿聯(lián)酋主權(quán)基金穆巴達(dá)拉達(dá)成合作，雙方子公司將探討合作開發(fā)阿聯(lián)酋首個多晶硅項目。協(xié)鑫科技管理層在今天的業(yè)績說明會上也答復(fù)了投資者有關(guān)中東項目的問題。

“總體看，公司海外中東項目的成本可控，符合公司預(yù)期?！眳f(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山今天在業(yè)績說明會上表示，比如洽談后的能源成本低于國內(nèi)基地的能源成本，中東項目的土地為租賃而非購買，稅收較國內(nèi)基本有優(yōu)惠。未來將通過數(shù)字化和人工智能手段降低運營成本。

“光伏行業(yè)前三年一路高歌猛進(jìn)的狀態(tài)‘不正?！??！迸R近中期業(yè)績說明會結(jié)尾，朱共山表示，建議所有從業(yè)者回歸到常規(guī)制造業(yè)者的心態(tài)上來。作為材料供應(yīng)商，公司接下去的戰(zhàn)略定位是在維持合理利潤空間的情況下，為中下游企業(yè)提供品質(zhì)可靠的產(chǎn)品。

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