上游原材料漲價(jià)下游中小企業(yè)發(fā)愁光伏行業(yè)整合有望加速

證券日?qǐng)?bào) · 2022-07-25 09:58:02

由于硅料、硅片價(jià)格大漲，部分光伏行業(yè)組件廠(chǎng)因承受不住上游漲價(jià)而停產(chǎn)。......

年初以來(lái)，硅料價(jià)格漲勢(shì)兇猛，硅片價(jià)格也隨之上漲，下游企業(yè)壓力進(jìn)一步加大，有不少中小企業(yè)不得不停工停產(chǎn)。媒體采訪(fǎng)多家光伏行業(yè)組件廠(chǎng)后發(fā)現(xiàn)，停產(chǎn)的多為小廠(chǎng)商，大廠(chǎng)商基本維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

雙碳目標(biāo)下，在光伏行業(yè)加速發(fā)展的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈不平衡的問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料、硅片在下半年甚至明年年初都將處于供不應(yīng)求、價(jià)格上漲的狀態(tài)，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的組件企業(yè)或?qū)⒈徽匣蛱蕴鼍帧?/p>

硅料與硅片短期仍供不應(yīng)求

受益于光伏行業(yè)的高景氣度，硅料價(jià)格持續(xù)上漲。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)(下稱(chēng)“硅業(yè)分會(huì)”）公布的最新多晶硅價(jià)格顯示，硅料價(jià)格已漲至31萬(wàn)元/噸，相比2021年年初的8萬(wàn)元/噸，價(jià)格大漲近3倍。

由于硅料價(jià)格持續(xù)上漲，硅片龍頭公司也多次對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)，隆基綠能今年以來(lái)已先后7次上調(diào)硅片價(jià)格。7月21日，TCL中環(huán)再次宣布上調(diào)單晶硅片價(jià)格。

硅料供應(yīng)不足，硅片更是處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。在此背景下，不少企業(yè)都提前鎖定訂單。

雙良節(jié)能7月22日發(fā)布公告稱(chēng)，公司再次簽訂90.92億元單晶硅片長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同。去年10月份至今，雙良節(jié)能先后與通威股份、天合光能、愛(ài)旭股份等多家主流電池廠(chǎng)商簽訂硅片供應(yīng)長(zhǎng)單。預(yù)計(jì)上述硅片合同訂單總額達(dá)779億元(含稅)，加上7月份簽訂的訂單，雙良節(jié)能在不足一年時(shí)間內(nèi)，簽訂了超900億元的銷(xiāo)售訂單。

由此可見(jiàn)，隨著光伏行業(yè)快速發(fā)展，硅片等原材料需求隨之增長(zhǎng)。從目前來(lái)看，硅料仍將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，價(jià)格也將處于高位。

“供應(yīng)方面，主要硅料企業(yè)的新增產(chǎn)能基本按計(jì)劃陸續(xù)投產(chǎn)，實(shí)際供應(yīng)量的增加主要集中在下半年。但對(duì)于顆粒料新產(chǎn)能規(guī)劃與實(shí)際達(dá)產(chǎn)之間的差異，以及產(chǎn)品質(zhì)量，仍需時(shí)間來(lái)觀(guān)察和驗(yàn)證?！庇泄夥袠I(yè)上市公司高管表示，價(jià)格方面，硅料在2022年仍將維持供不應(yīng)求的局面，預(yù)計(jì)后續(xù)硅料價(jià)格不會(huì)大幅、快速下跌。

北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅表示，近年來(lái)，光伏行業(yè)的發(fā)展變量確實(shí)很多，單晶硅技術(shù)對(duì)多晶技術(shù)的碾壓成就了一些企業(yè)，硅料階段性的供不應(yīng)求讓上游硅料廠(chǎng)家賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

中小組件企業(yè) 將面臨更大挑戰(zhàn)

由于硅料、硅片價(jià)格大漲，部分光伏行業(yè)組件廠(chǎng)因承受不住上游漲價(jià)而停產(chǎn)。

王勃華表示，今年6月份，組件招標(biāo)量已降至年內(nèi)最低，上半年新增裝機(jī)中有70%為對(duì)價(jià)格敏感度相對(duì)較低的分布式電站，對(duì)價(jià)格敏感度高的集中式電站已受到抑制。

據(jù)智匯光伏統(tǒng)計(jì)，5月底以來(lái)，主流組件價(jià)格漲至1.95元/W以上，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商對(duì)組件價(jià)格接受度降低，6月份的組件招標(biāo)量降至年內(nèi)最低。目前部分國(guó)內(nèi)電站針對(duì)此輪價(jià)格上漲已考慮暫停項(xiàng)目。

“隨著硅料價(jià)格上漲，硅片、電池片相關(guān)企業(yè)相繼提價(jià)，對(duì)下游短期需求形成壓制。”英大證券分析師劉杰表示。

市場(chǎng)人士表示，6月底不少組件廠(chǎng)家暫緩發(fā)貨2天至5天，一線(xiàn)垂直整合廠(chǎng)家仍未下調(diào)7月份預(yù)期開(kāi)工率。

“單晶182電池片，當(dāng)前單月供應(yīng)量約為16GW，一線(xiàn)廠(chǎng)家采購(gòu)量暫未下調(diào)，電池片廠(chǎng)家仍有維持價(jià)格的底氣?！蹦彻夥髽I(yè)內(nèi)部人士表示。

中泰證券研究所政策組負(fù)責(zé)人楊暢表示：“停產(chǎn)的多為只做組件的小廠(chǎng)，頭部的一體化龍頭企業(yè)可以從硅片或電池片環(huán)節(jié)的利潤(rùn)填補(bǔ)，組件企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，對(duì)上下游議價(jià)能力都不強(qiáng)?！?/p>

上述光伏企業(yè)人士對(duì)記表示，在供應(yīng)鏈上游漲價(jià)的背景下，垂直一體化廠(chǎng)家在成本等方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。

“產(chǎn)品升級(jí)不及時(shí)、規(guī)模效益釋放不出來(lái)的中小企業(yè)很可能被淘汰?！逼詈＋|表示，目前光伏行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)格局已基本形成，行業(yè)即將進(jìn)入規(guī)?；б姹绕措A段，行業(yè)整合不可避免，產(chǎn)能小和工藝落后的企業(yè)面臨更大挑戰(zhàn)。

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