到底多缺錢？國晟科技再拋5.63億定增

尺度財經(jīng) · 2024-06-04 09:41:38

過去三年資產(chǎn)負債率攀升超過29個百分點。......

國晟科技，在經(jīng)歷一系列變革后，近期提出了5.63億元的定增計劃，旨在緩解資金壓力并提升控股股東持股比例。該公司曾名為“乾景園林”，是首家主板上市的生態(tài)園林公司，后轉(zhuǎn)型進入光伏行業(yè)。近年來，國晟科技的財務(wù)指標(biāo)顯示壓力，資產(chǎn)負債率顯著上升，流動比率和速動比率均低于理想值，且連續(xù)四年凈利潤虧損。在此背景下，國晟科技提出并終止了上一輪定增計劃，新一輪定增計劃意在改善資本結(jié)構(gòu)和降低財務(wù)風(fēng)險。

繼去年4.69億元定增計劃終止后，近日，國晟科技又拋出5.63億元定增計劃，目的之一是緩解資金需求壓力。

國晟科技的曾用名是“乾景園林”，它是國內(nèi)生態(tài)園林公司主板上市第一家。后來，該公司向光伏行業(yè)轉(zhuǎn)型，主營業(yè)務(wù)發(fā)生了變化。

短期內(nèi)，國晟科技正經(jīng)歷陣痛期。過去三年，國晟科技的資產(chǎn)負債率攀升超過29個百分點，流動比率、速動比率的數(shù)值偏低。業(yè)績方面，從2020年至2023年，國晟科技的歸屬凈利潤連續(xù)四年虧損，虧損金額合計超過5億元。

截至6月3日收盤，國晟科技股價約為3.71元，總市值約為23.85億元。

資產(chǎn)負債率飆升，擬募資降低財務(wù)風(fēng)險

5月31日晚，國晟科技宣布擬向控股股東國晟能源發(fā)行股票募集資金總額不超過5.63億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充流動資金。

國晟科技本次定增募資的目的包括，提高控股股東持股比例，穩(wěn)定公司股權(quán)結(jié)構(gòu)；緩解資金需求壓力，提升綜合競爭能力和抗風(fēng)險能力。

據(jù)了解，光伏產(chǎn)業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，國晟科技正處于業(yè)務(wù)發(fā)展爬坡階段，前期資金投入規(guī)模較大，該公司對營運資金需求日益增長。反映到財報上，國晟科技部分財務(wù)指標(biāo)有待改善。

2021年至2023年，國晟科技的資產(chǎn)負債率從28.43%攀升至57.64%，3年合計增長29.21個百分點。

2021年至2023年，國晟科技的流動比率分別為2.022、1.042、0.593；速動比率分別為2.012、0.948、0.493。公開信息顯示，流動比率、速動比率的理想數(shù)值分別是2：1和1：1。不難發(fā)現(xiàn)，2023年，國晟科技的短期償債指標(biāo)走弱。

另一組數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，國晟科技的貨幣資金余額約為1.286億元（受限資金余額約為5410.87萬元），同比下滑48.47%，原因是購置機器設(shè)備、支付投資款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、歸還部分借款所致。同期，國晟科技的有息負債合計約為2.23億元，即貨幣資金規(guī)模不能覆蓋有息負債規(guī)模。

在上述背景下，國晟科技選擇定增募資。該公司表示，本次向特定對象發(fā)行股票募集資金到位后，有利于改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險等。

去年8月9日，國晟科技宣布擬向控股股東定增募不超7.87億，扣除發(fā)行費用后募集資金將用于補充公司流動資金。不過，上述定增公告發(fā)布后尚未實施。也就是說，國晟科技一年內(nèi)兩次拋出定增計劃。

在此之前，國晟科技還有定增計劃，也未能成行。

轉(zhuǎn)型中的“插曲”：上一輪定增計劃終止

2022年底，國晟科技通過購買國晟能源其持有的七家子公司股權(quán)，開展光伏相關(guān)業(yè)務(wù)。2023 年年報顯示，國晟科技貫徹“光伏+生態(tài)”發(fā)展戰(zhàn)略，雙主業(yè)協(xié)同發(fā)展。

從營收構(gòu)成變動看，2022年，來自園林工程、園林設(shè)計的收入占比分別為96.59%、2.42%。到了2023年，來自光伏行業(yè)、園林生態(tài)業(yè)務(wù)的收入占比分別為93.27%、6.73%。

值得一提的是，在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中，曾出現(xiàn)過一個“插曲”，即國晟科技定增計劃終止。

2022年11月9日，國晟科技拋出定增計劃，宣布擬向國晟能源定增募資不超過4.69億元(含本數(shù))，擬用于“1GW 高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)項目”及“2GW 高效異質(zhì)結(jié)太陽能組件生產(chǎn)項目”。

一天后，國晟科技收到上交所下發(fā)的問詢函，監(jiān)管層要求該公司說明“是否存在利用資產(chǎn)交易向相關(guān)方輸送資金的情形”、“是否可能損害上市公司及中小股東利益”等。

2022年11月18日，國晟科技回復(fù)問詢函表示不存在輸送資金的情形，但也提到未來標(biāo)的資產(chǎn)可能影響上市公司利潤和現(xiàn)金流量，給上市公司及中小股東利益帶來損失。

然而，國晟科技的解釋說明沒有消除監(jiān)管層的疑惑。

2023年4月24日，國晟科技收到上交所下發(fā)的審核問詢函，監(jiān)管層要求該公司說明“投向光伏業(yè)務(wù)的考慮”、“本次募投項目是否具備可行性”、“本次募投項目新增產(chǎn)能的合理性及產(chǎn)能消化措施”等相關(guān)問題。

2023年6月7日，國晟科技回復(fù)審核問詢函提到，“本次募投項目實行后，公司將進一步開拓光伏業(yè)務(wù)領(lǐng)域”、“本次募投項目不存在實質(zhì)性障礙，具備可行性”、“公司募投項目的產(chǎn)能將有效提高公司市場占有率及競爭力，具備合理性”。

不久后，本輪定增計劃迎來結(jié)果。

2023年8月1日，國晟科技公告稱，鑒于資本市場及相關(guān)政策的變化，結(jié)合公司實際情況，決定終止本次向特定對象發(fā)行股票事項并向上交所申請撤回相關(guān)申請文件。

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