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罰款上億元!“正泰系”公司涉嫌內(nèi)幕交易!
故事還要從2022年9月“正泰系”的一筆交易說起。......
通潤裝備近日曝出內(nèi)幕交易丑聞。吳旭杭利用與IDG資本合伙人俞信華的聯(lián)系,非法獲利超3500萬元人民幣。正泰系在籌劃光伏資產(chǎn)上市時,通過IDG資本參與運作,最終將光伏逆變器和儲能業(yè)務(wù)裝入通潤裝備,實現(xiàn)資產(chǎn)獨立上市。南存輝領(lǐng)導(dǎo)的正泰集團,從小規(guī)模開關(guān)廠發(fā)展成跨國企業(yè),涉足光伏新能源,并于2010年上市。由于產(chǎn)能擴張導(dǎo)致負(fù)債增加,正泰系加緊資產(chǎn)重組與擴張,試圖通過資本市場解決資金壓力。
涉及通潤裝備的一場內(nèi)幕交易于近日浮出水面。
江蘇證監(jiān)局行政處罰決定書顯示,2022年,自然人吳旭杭在接觸內(nèi)幕信息知情人俞某華后,累計買入通潤裝備價值2381.5萬元股票,后賣出成交金額5915.6萬元,扣稅后盈利3527.1萬元。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定,江蘇證監(jiān)局決定對吳旭杭“沒一罰二”,沒收違法所得近3527.1萬元,并處罰款7054.3萬元,合計罰沒約1.06億元。
財新報道顯示,吳旭杭在上述內(nèi)幕交易發(fā)生時,為浙商銀行義烏分行工作人員,此后還擔(dān)任過浙商銀行金華東陽支行行長。而俞某華則是IDG資本的合伙人俞信華,正是通潤裝備控制權(quán)轉(zhuǎn)讓及重大資產(chǎn)重組項目的牽頭人。
故事還要從2022年9月“正泰系”的一筆交易說起。彼時,正泰電器正籌劃一筆重大交易,計劃將旗下光伏資產(chǎn)運作上市,同時,正泰電器也找來了IDG資本旗下的愛奇投資作為戰(zhàn)略投資方參與運作。
2022年10月17日,俞信華與正泰電器碰頭,正泰電器介紹了計劃裝入的標(biāo)的公司的部分特征,但未透露具體公司名稱。俞信華的助理則通過正泰電器的描述,很快將目標(biāo)鎖定在通潤裝備上。
江蘇證監(jiān)局處罰書顯示,吳旭杭與俞信華自2016年認(rèn)識后一直保持聯(lián)系。在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),吳旭杭與俞信華于2022年10月30日存在聯(lián)絡(luò)接觸。
在2022年10月31日至11月16日期間,吳旭杭連續(xù)使用5個證券賬戶買入通潤裝備股票。11月16日當(dāng)晚,通潤裝備停牌。復(fù)牌后,通潤裝備連續(xù)收獲十個漲停板,至2023年1月,通潤裝備股價觸及31.98元/股的高點,股價漲了兩倍之多。
正泰系光伏版圖之路
正泰電器對通潤裝備實施重組之時,正值A(chǔ)股光伏板塊大熱,正泰電器計劃將其手中的光伏逆變器和儲能裝入通潤裝備,從而實現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)獨立,進而擴充其資本版圖。
正泰電器的控股股東為正泰集團,實際控制人為正泰集團創(chuàng)始人南存輝。
上世紀(jì)80年代,南存輝與小學(xué)同學(xué)一起湊了幾萬元資金,開了一家“求精開關(guān)廠”。1991年,二人因出現(xiàn)分歧一拍兩散,南存輝憑借分到的工廠獨自成立了正泰電器。
之后,正泰電器開始了集團化的道路,并于1994年正式成立正泰集團,當(dāng)年年末,加入集團的公司就達到38家,銷售額高達8000萬元。
2006年,正泰集團抓住新的市場機會,殺入光伏,成立子公司正泰太陽能,投資光伏組件業(yè)務(wù)。之后的幾年間,正泰集團又陸續(xù)成立正泰新能源和正泰電源兩家子公司,分別試水光伏電站投資和建設(shè)、光伏逆變器和儲能產(chǎn)品制造。2010年1月,南存輝帶領(lǐng)正泰電器叩響了資本市場的大門。
隨著光伏行業(yè)的集中爆發(fā),2020年,正泰電器的營業(yè)收入達到332.53億元,其中,光伏新能源實現(xiàn)收入141.32億元,在總營收中占比接近一半。次年,正泰電器股價升至歷史高點,總市值超過1350億元。
2022年4月,正泰電器開始資產(chǎn)重組和業(yè)務(wù)分割調(diào)整,將旗下的光伏組件業(yè)務(wù)打包進子公司正泰新能,然后把正泰新能以22.5億元的價格,賣給了正泰集團等13名受讓方。同年9月,正泰電器開始了對通潤裝備重組的謀劃。隨后,正泰電器將旗下正泰電源的光伏逆變器及儲能業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)進行整合,以現(xiàn)金對價的方式轉(zhuǎn)讓給通潤裝備,借此實現(xiàn)了曲線上市。
正泰電器將正泰新能和光伏逆變器及儲能業(yè)務(wù)剝離后,光伏資產(chǎn)大多落在了子公司正泰安能身上。2023年6月,正泰電器決定將正泰安能分拆至上交所主板上市。完成后,正泰電器仍是正泰安能控股股東,后者財務(wù)數(shù)據(jù)依舊在表內(nèi)。
2023年9月6日,正泰安能正式向上交所遞交招股說明書,如正泰安能能夠成功上市,正泰系控制的上市公司數(shù)量將增至三家。
產(chǎn)能擴張致負(fù)債高企
無論是分拆正泰安能上市還是入主通潤裝備,之所以“正泰系”迫切謀求上市,主要原因還在于此前光伏產(chǎn)業(yè)的擴張需要大量的外部資金支持,此舉也為其帶來了較大的周轉(zhuǎn)壓力。
在通潤裝備控制權(quán)變更之前,其負(fù)債率為17%左右。自并表正泰電源之后,2023年末,通潤裝備的負(fù)債率已拉高至55.25%。
正泰集團也在嘗試解決資金周轉(zhuǎn)的難題,5月13日,通潤裝備拋出一份17億元的定增計劃,其中,13.5億元用于18GW光伏、儲能逆變器擴產(chǎn)項目和5GWh儲能系統(tǒng)項目,剩余3.5億元用于補充流動資金及償還銀行貸款。
正泰安能的負(fù)債率也同樣居高不下。資料顯示,正泰安能是正泰旗下戶用光伏業(yè)務(wù)承接主體,目前已成為國內(nèi)規(guī)模最大的戶用光伏能源運營服務(wù)商,市占率接近30%。
財報顯示,2023年,正泰安能實現(xiàn)營業(yè)收入296.06億元,凈利潤26.03億元。營收、凈利潤均貢獻了正泰電器的50%以上。2022年底,正泰安能啟動兩輪增資擴股,融資超37億元,投前估值均為280億元。
截至2023年6月30日,正泰安能賬面有6.69億元貨幣資金,同時公司賬面存在有息借款合計接近98億元。從母公司正泰電器來看,截至今年一季度末,正泰電器的總資產(chǎn)為1223.3億元,負(fù)債總額為742.2億元,負(fù)債率高達60.7%。
值得一提的是,正泰安能在招股書中提及,本次拆分上市計劃募資60億元,其中8億元將用于補充流動資金及償還銀行貸款,
從2022年下半年開始,光伏行業(yè)整體進入下行區(qū)間,資本也開始陸續(xù)出逃。截至5月24日,正泰電器的股價為21.94元/股,總市值471億元,對比2021年高峰期的市值已縮水近900億元。
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