晶澳科技武廷棟：公司將不再大規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)能，重心放在消化現(xiàn)有產(chǎn)能

2023年，光伏行業(yè)經(jīng)歷了價(jià)格戰(zhàn)、產(chǎn)能過剩等挑戰(zhàn)。晶澳科技副總裁武廷棟表示，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題被夸大，預(yù)計(jì)2024年全球光伏新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到500GW。晶澳科技將不再大規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)能，重心放在消化現(xiàn)有產(chǎn)能、提升現(xiàn)有產(chǎn)線的利用率和投資回報(bào)率上。

過去的 2023年，光伏行業(yè)歷經(jīng)了堪稱“激蕩”的一年。

這一年，持續(xù)兩年的居高不下的硅料價(jià)格終于步入下降通道，光伏裝機(jī)量也在其刺激下迎來飆漲。

正當(dāng)行業(yè)一片欣欣向榮之際，下半年卻形勢(shì)陡變：行業(yè)迎來再融資突然收緊，股權(quán)融資產(chǎn)能擴(kuò)張模式難以為繼；過剩危機(jī)愈發(fā)顯現(xiàn)，全行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能出清周期。

隨著時(shí)間流轉(zhuǎn)，一些困難和挑戰(zhàn)也延續(xù)了到了2024年。

一是，產(chǎn)能過剩危機(jī)下，價(jià)格戰(zhàn)沒有緩解跡象；二是，P型向N型電池路線轉(zhuǎn)換，企業(yè)如何應(yīng)對(duì)；三是、融資政策繼續(xù)趨緊，資金緊繃企業(yè)如何平衡擴(kuò)張；四是、國(guó)外市場(chǎng)掀起貿(mào)易壁壘，光伏產(chǎn)品出海遭遇挑戰(zhàn)。

這些問題的出現(xiàn)，既給光伏行業(yè)發(fā)展預(yù)期帶來了許多不確定性，也導(dǎo)致了行業(yè)整體估值大幅下滑。

值此特殊時(shí)刻，晶澳科技的選擇或許給行業(yè)提供一份參考。

長(zhǎng)期以來，在幾大垂直一體化巨頭企業(yè)，晶澳科技的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上給人以一貫低調(diào)穩(wěn)健的印象，公司利潤(rùn)率水平也長(zhǎng)期排名行業(yè)頭部。

近日，記者專訪了晶澳科技副總裁、董秘武廷棟。

對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過?，F(xiàn)狀、再融資收緊下企業(yè)的擴(kuò)張策略、N型路線選擇等諸多現(xiàn)實(shí)問題，武廷棟發(fā)表了自己的看法。

他認(rèn)為，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題一定程度上被夸大了，實(shí)際情況并沒有那么投資人和外界想象那么嚴(yán)重。

他表示，晶澳科技目前押寶的TOPcon并非過渡路線，未來仍有效率提升空間。在 2024年，公司將不再大規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)能，重心放在消化現(xiàn)有產(chǎn)能、提升現(xiàn)有產(chǎn)線的利用率和投資回報(bào)率上。

（晶澳科技副總裁、董秘武廷棟、晶澳科技供圖）

產(chǎn)能過剩沒有市場(chǎng)想象得那般嚴(yán)重

產(chǎn)能過剩是當(dāng)下光伏行業(yè)最為關(guān)心的話題。

經(jīng)歷了連續(xù)3年的高速擴(kuò)產(chǎn)，光伏行業(yè)主要環(huán)節(jié)產(chǎn)能均大大超出市場(chǎng)需求早已經(jīng)成為行業(yè)的“明牌”。

但即便如此，當(dāng)硅料價(jià)格下跌以后，組件價(jià)格的快速“崩盤”還是讓很多人感慨始料未及。尤其是進(jìn)入今年11月，國(guó)內(nèi)光伏P型組件報(bào)價(jià)開始跌破1元/W，“提過剩防產(chǎn)能”、“提防惡意價(jià)格戰(zhàn)”的聲音更是不絕于耳。

但站在頭部企業(yè)管理者的視角，行業(yè)產(chǎn)能過剩形勢(shì)是否真的這么嚴(yán)峻？

有著十?dāng)?shù)年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的武廷棟給出了否定答案，并從供應(yīng)端和市場(chǎng)端兩方面給出了具體分析。

在供應(yīng)端，近兩年的景氣行情下，一方面老牌光伏企業(yè)進(jìn)行了大量產(chǎn)能擴(kuò)張，另一方面也迎來了諸多跨界玩家，這些企業(yè)的產(chǎn)能相累加，在統(tǒng)計(jì)口徑上就給人們留下了產(chǎn)能“嚴(yán)重過剩”的印象。但實(shí)際上，真正落地的有效產(chǎn)能比企業(yè)宣稱的要少得多。

“按照一些協(xié)會(huì)或者媒體的口徑，到2023年年底，光伏各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)能都要超過1000GW，但是實(shí)際上，市場(chǎng)真正有效的產(chǎn)能可能在700GW左右，甚至更少。”

武廷棟進(jìn)一步解釋：一是，一些小尺寸的產(chǎn)能和低效的P型產(chǎn)能已經(jīng)不被市場(chǎng)接受，這部分產(chǎn)能沒法投放到市場(chǎng)上；二是，跨界的廠商，以及一些二、三線上市公司規(guī)劃的產(chǎn)能很多，但因?yàn)楣┬桕P(guān)系已經(jīng)出現(xiàn)，這部分企業(yè)實(shí)際落地的產(chǎn)能只有一半，甚至不到1/3?？墒墙y(tǒng)計(jì)口徑上還會(huì)按照其原本規(guī)劃的目標(biāo)統(tǒng)計(jì)計(jì)算。

在市場(chǎng)端，2024年，全球的光伏新增裝機(jī)增速預(yù)計(jì)相對(duì)2023年的“翻倍式增速”有所下滑，但仍會(huì)保持在一個(gè)較高的速度增長(zhǎng)。

公開資料顯示，隨著在硅料價(jià)格下跌帶來組件端的讓利，下游電站環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)性被大大提高，因此，2023年，原本壓抑兩年的地面裝機(jī)需求被集中釋放。

據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2023年1-10月，中國(guó)光伏新增裝機(jī)142.56GW，同比增長(zhǎng)145%。而在全球市場(chǎng)上，2023年全球新增光伏裝機(jī)或超過400GW，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)67%。

武廷棟認(rèn)為，盡管在2023年，集中式地面電站的新增裝機(jī)同比翻了一倍多，但其消耗的都是2021年和2022年的需求，2024年的光伏的裝機(jī)需求并未被透支。

他預(yù)計(jì)，2024年全球光伏新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到500GW，將同比增長(zhǎng)25%。其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)明年將有20%左右的增長(zhǎng)空間；國(guó)外市場(chǎng)將有30%左右增長(zhǎng)。

“在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)家規(guī)劃的九大新能源基地也在快速地推進(jìn)。在分布式市場(chǎng)，由于經(jīng)濟(jì)性變得更好，預(yù)計(jì)工商業(yè)光伏電站將迎來增長(zhǎng)。” 武廷棟進(jìn)一步表示。

此外，對(duì)市場(chǎng)擔(dān)心的新能源消納影響地面電站需求問題，武廷棟也給出了回應(yīng)。

他認(rèn)為 ，在集中式市場(chǎng)，由于近年電網(wǎng)特高壓的加速建設(shè)，西部新能源基地向中、東部輸送新能源電力問題被大大解決。

公開資料顯示，目前國(guó)內(nèi)光伏出口的主要市場(chǎng)主要以歐洲和美國(guó)市場(chǎng)為主，近年來，巴西、印度、中東、非洲為代表的新興市場(chǎng)規(guī)模也在快速崛起，盡管體量上還無法跟歐美相比，但增速則大大超越。

武廷棟認(rèn)為，在美國(guó)市場(chǎng)的供應(yīng)鏈問題的進(jìn)一步緩解，預(yù)計(jì)2024年，美國(guó)市場(chǎng)未來會(huì)有較好增長(zhǎng)空間。在歐洲市場(chǎng)，盡管2023年，歐洲的能源價(jià)格比去年有了大幅的下降，但整體上，光伏新增裝機(jī)仍然有望保持 30%左右的增速。

“歐洲碳減排理念深入人心，包括歐委會(huì)理事會(huì)在內(nèi)的一些機(jī)構(gòu)也制定了更激進(jìn)的一些減碳的目標(biāo)。所以，2024年我們相信仍會(huì)有40%上下的增長(zhǎng)速度。”武廷棟表示。

他認(rèn)為，至于印度、中東、南美、非洲等新興市場(chǎng)，其共同點(diǎn)在于對(duì)于組件價(jià)格比較敏感。隨著組件價(jià)格下跌，2024年，這些市場(chǎng)將繼續(xù)維持較快增長(zhǎng)。

新的一年“降速提質(zhì)”

武廷棟表示，目前，晶澳科技正在推進(jìn)的公司“一體兩翼”戰(zhàn)略，其戰(zhàn)略目的之一就是為了修煉好內(nèi)功，以提質(zhì)增效、做強(qiáng)主業(yè)。

一體兩翼中的“一體”指硅片-電池-組件的主產(chǎn)業(yè)鏈，“兩翼”指光伏發(fā)電下游應(yīng)用場(chǎng)景解決方案以及光伏輔材和設(shè)備產(chǎn)業(yè)。

據(jù)了解，晶澳科技從2010年開始踐行一體化戰(zhàn)略。公司最早做硅片，其后開始做電池和組件。之所以公司會(huì)更早開展一體化，最初主要是基于各環(huán)節(jié)成本控制、環(huán)節(jié)匹配協(xié)調(diào)、環(huán)節(jié)各環(huán)節(jié)的抗風(fēng)險(xiǎn)的考量。

武廷棟認(rèn)為，經(jīng)歷了多年探索，一體化戰(zhàn)略的正確性目前已經(jīng)基本得到印證。

2016年，晶澳科技的產(chǎn)能一體化率就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)80%以上。而行業(yè)的一體化要到2020年才成為趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2023年，晶澳科技一體化率提升90%以上。這一水平遠(yuǎn)超同行。

那么，2024年，面對(duì)已經(jīng)明牌了“過剩周期”，晶澳科技又當(dāng)如何落子？

武廷棟給出的答案是，在經(jīng)歷完前兩年的高速產(chǎn)能擴(kuò)張周期后，2024年，晶澳科技主要精力將放在晶澳科技主要精力用于消化現(xiàn)有的產(chǎn)能、修煉內(nèi)功上。

“在 2024 年，晶澳科技更多的精力將會(huì)放在練內(nèi)功、高質(zhì)量的發(fā)展上，而不是單純地提升產(chǎn)能。我們的目標(biāo)是要進(jìn)一步提高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換效率、降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，提高我們的運(yùn)營(yíng)的效率，包括運(yùn)營(yíng)一些數(shù)字化的管理手段來增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

而對(duì)于當(dāng)下的N型技術(shù)路線選擇上，晶澳科技則是選擇了TOPcon路線。

據(jù)了解，在2023年，晶澳科技推動(dòng)了TOPcon產(chǎn)能的大規(guī)模落地。到2023年末，晶澳科技的TOPcon電池片產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到57GW，僅次于晶科能源的67.5GW，超過天合光能、阿特斯、隆基綠能等企業(yè)。

為什么在BC、HJT一眾路線中，晶澳科技選擇了TOPcon？

他表示，晶澳科技主要是基于未來幾年主流趨勢(shì)判斷選擇了TOPcon路線。“所謂的主流就是它的市場(chǎng)份額應(yīng)該在50%以上。”

武廷棟認(rèn)為，從電池技術(shù)成本的角度，未來3-5年，Topcon電池技術(shù)都可能是主流技術(shù)。

另外，對(duì)于市場(chǎng)上“由于TOPcon的理論極限轉(zhuǎn)換效率較低，因此是過渡路線”聲音，武廷棟對(duì)此并不認(rèn)同。

他強(qiáng)調(diào)，“我們覺得不存在某一個(gè)技術(shù)是過渡技術(shù)的說法。一個(gè)技術(shù)好不好，歸根結(jié)底在于其能否為市場(chǎng)提供高性價(jià)比的產(chǎn)品。在不同的時(shí)間段里面，不同的電池技術(shù)可能給市場(chǎng)提供更高性價(jià)比的產(chǎn)品。所以我們給出了這樣的判斷?！?/p>

武廷棟表示，晶澳科技有著充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備，因此在2024年，股權(quán)融資的政策收緊對(duì)晶澳科技不會(huì)造成多大影響。

“一方面，我們?nèi)ツ暧写罅康男陆óa(chǎn)能的落地，為2024年滿足市場(chǎng)的需求做好準(zhǔn)備。另一方面，2024年，我們的產(chǎn)能的擴(kuò)張規(guī)劃相對(duì)偏向穩(wěn)健，所以，我們對(duì)資本需求也沒那么大。融資政策的收緊對(duì)于晶澳的影響相對(duì)就比較小……我們還發(fā)起了一些股份的回購(gòu)，用于向市場(chǎng)傳遞更多信心。”武廷棟稱。

（原標(biāo)題：晶澳科技武廷棟：產(chǎn)能過剩沒有市場(chǎng)想象那般嚴(yán)重丨對(duì)話A股成長(zhǎng)力）

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