晶科科技常陽(yáng)：光伏市場(chǎng)供需理性回歸，探索電站收益新模式

盡管價(jià)格波動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)供需關(guān)系被認(rèn)為是在“回歸”正常，而非失衡。晶科科技的常陽(yáng)認(rèn)為，成本下降有利于行業(yè)健康發(fā)展，尤其是對(duì)大型龍頭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低。

2023年之于光伏行業(yè)，是喜憂參半的一年。

一方面，國(guó)內(nèi)制造端及應(yīng)用端的規(guī)模均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下跌及出口總額下降也為整個(gè)行業(yè)帶來(lái)諸多不確定性。

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)2023年光伏新增裝機(jī)216.88GW，同比增長(zhǎng)148.1%。

與此同時(shí)，經(jīng)過(guò)兩年的資本熱炒，光伏行業(yè)進(jìn)入相對(duì)過(guò)剩階段。供需關(guān)系影響下的價(jià)格波動(dòng)使得整個(gè)光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局更加撲朔迷離。

硅料作為競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的環(huán)節(jié)，其價(jià)格在2023年的跌幅達(dá)66.91%，而對(duì)下游電站成本影響最直接的組件價(jià)格，早已跌破1.0元/W。

進(jìn)入2024年，光伏技術(shù)路線的爭(zhēng)論不休不止，再融資政策繼續(xù)收緊疊加出海壓力，光伏企業(yè)不禁“倒吸一口冷氣?！?/p>

近日，時(shí)代周報(bào)專訪了晶科科技董事會(huì)秘書常陽(yáng)。談及光伏行業(yè)當(dāng)前的周期波動(dòng)以及下游電站未來(lái)的發(fā)展方向，常陽(yáng)發(fā)表了自己的看法。

供需“回歸”而非“失衡”

回顧2023年的光伏市場(chǎng)，常陽(yáng)表示，行業(yè)整體供需關(guān)系是趨于“回歸”，而非外界所謂的“失衡”。

常陽(yáng)告訴時(shí)代周報(bào)，光伏行業(yè)為技術(shù)推動(dòng)型的周期性制造業(yè)。自2020年起，光伏組件價(jià)格從1.4元/W-1.5元/W開(kāi)始持續(xù)上漲。2021—2022年，新能源光伏開(kāi)發(fā)量大增疊加俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，國(guó)內(nèi)外光伏市場(chǎng)需求均得到提升。進(jìn)入2023年，在資本的熱推下，跨界投資商和原市場(chǎng)主體紛紛投資擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈短板幾乎補(bǔ)齊，市場(chǎng)相對(duì)過(guò)剩。因此，隨著產(chǎn)能的提升，2023年的光伏市場(chǎng)價(jià)格也逐漸回歸正常。

“事實(shí)上，市場(chǎng)回歸和成本下降都將推動(dòng)用能成本的下降。也讓這個(gè)行業(yè)更加健康了些?！背ｊ?yáng)表示，未來(lái)如果組件價(jià)格繼續(xù)下降，可能會(huì)給跨界企業(yè)或投資激進(jìn)的企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)大型龍頭企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較低。至于這一輪周期什么時(shí)候結(jié)束，可能需等待下一代新型電池組件技術(shù)的推出。

正如常陽(yáng)所說(shuō)，組件價(jià)格的下降極大地促進(jìn)了下游光伏電站的投資與建設(shè)，不但釋放了電站的成本空間，也提高了電站的收益率水平，推動(dòng)了整個(gè)光伏行業(yè)的新增裝機(jī)及并網(wǎng)量。

圖片來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)

與此同時(shí)，包括晶科科技在內(nèi)的光伏發(fā)電行業(yè)盈利能力也隨之進(jìn)一步釋放。

據(jù)晶科科技2023年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.70億元，同比上升36.72%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.83億元，同比上升77.05%；實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)2.51億元，同比上升32.10%。

TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)，2024年全球光伏新增裝機(jī)量的中性預(yù)期為474GW，同比增長(zhǎng)16%，與2023年59%的增速相比，增幅明顯大幅放緩，將從高速增回歸理性。

對(duì)于光伏電站未來(lái)的市場(chǎng)需求，常陽(yáng)持樂(lè)觀態(tài)度?！昂翢o(wú)疑問(wèn)，光伏電站市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，盡管增速不會(huì)像前幾年那樣迅猛，但光伏行業(yè)已成為未來(lái)趨勢(shì)之一，隨著全球數(shù)字化進(jìn)程加速，高耗能行業(yè)如AI等不斷涌現(xiàn)，未來(lái)電力市場(chǎng)潛力巨大。”

“隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，晶科科技的電站產(chǎn)品收益將持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)也有助于探索新的產(chǎn)品模式及應(yīng)用場(chǎng)景?！背ｊ?yáng)進(jìn)一步表示。

新能源消納，投資及收益再分配成為主要問(wèn)題

值得注意的是，能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變使得新能源消納形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻，部分地區(qū)和時(shí)段的棄風(fēng)棄光問(wèn)題仍然較為突出。

“行業(yè)目前面臨的最大問(wèn)題是如何有效解決新能源的消納?！背ｊ?yáng)向時(shí)代周報(bào)介紹道，新能源具有波動(dòng)性，消納問(wèn)題一直存在。盡管現(xiàn)在已經(jīng)提出了電力交易市場(chǎng)化、源網(wǎng)荷儲(chǔ)等概念，但最根本的問(wèn)題仍是電站的經(jīng)濟(jì)性，即需要保證盈利。在此過(guò)程中，投資和收益再分配成為最大的問(wèn)題。

常陽(yáng)進(jìn)一步指出，光伏項(xiàng)目收益的核心影響因素主要有三個(gè)方面。首先是建設(shè)成本，其次是技術(shù)進(jìn)步，最后是電價(jià)水平。目前，前兩個(gè)方面已經(jīng)為電站收益的提升提供了有力支撐，同時(shí)市場(chǎng)仍存在較大的增長(zhǎng)空間。現(xiàn)階段，電網(wǎng)、電力市場(chǎng)化和儲(chǔ)能則是影響電價(jià)的主要因素。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角來(lái)看，光伏電站的生命周期平均約為30年。當(dāng)前，國(guó)家層面對(duì)新能源的發(fā)展給予了極高的重視。我們有理由相信，隨著電網(wǎng)，尤其是特高壓電網(wǎng)的建成，以及抽水蓄能與電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)的不斷進(jìn)步，再加上新能源汽車的廣泛推廣，所構(gòu)建起的可充可存的電力網(wǎng)絡(luò)，以及電力市場(chǎng)化平臺(tái)的逐步完善，光伏發(fā)電的收益將會(huì)穩(wěn)步提升。因此，我們對(duì)此充滿信心，并認(rèn)為當(dāng)前可能是光伏市場(chǎng)投資的最佳時(shí)機(jī)?！背ｊ?yáng)表示。

實(shí)際上，鑒于當(dāng)前電力市場(chǎng)機(jī)制尚未成熟，可再生能源投資正面臨顯著的不確定性，這對(duì)未來(lái)的投資信心產(chǎn)生了影響。在最近結(jié)束的2024年全國(guó)人民代表大會(huì)上，眾多代表紛紛提出關(guān)于進(jìn)一步完善電力交易市場(chǎng)的建議。

對(duì)此，常陽(yáng)也表示，我國(guó)的電力交易系統(tǒng)仍在國(guó)家統(tǒng)一調(diào)配范圍內(nèi)，電網(wǎng)職能和新型獨(dú)立電站的收益分配還需突破。

與此同時(shí)，他提出“新技術(shù)的探索確實(shí)有利于新能源的轉(zhuǎn)型進(jìn)程，比如，晶科科技目前正在大力推進(jìn)的抽水蓄能項(xiàng)目，這些抽水蓄能項(xiàng)目將有效應(yīng)對(duì)大型新能源基地的能源送出與儲(chǔ)備問(wèn)題。”

據(jù)悉，2023年，晶科科技儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在全國(guó)多點(diǎn)布局開(kāi)展，網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目與用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目均有所收獲。其中網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)200MWh，新獲取備案3650MWh；用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)5MWh，新獲取備案30MWh。

“另一方面，如果電力交易市場(chǎng)化能夠形成全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)體系，將極大地提升我國(guó)現(xiàn)有電網(wǎng)的消納能力和水平，這也為新能源的消納提供了有效的解決方案?！背ｊ?yáng)表示。

積極探索項(xiàng)目收益新模式

近年來(lái)，電改政策頻繁出臺(tái)，光伏等新能源參與電力市場(chǎng)化交易成為必然趨勢(shì)。

據(jù)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，到2025年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系初步建成，2030年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)基本建成。

“新能源在國(guó)家能源結(jié)構(gòu)中的占比逐步提升，其重要性將不僅限于發(fā)電收益，更在于通過(guò)能源市場(chǎng)化交易提升資產(chǎn)價(jià)值?！背ｊ?yáng)表示，隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，晶科科技逐漸認(rèn)識(shí)到產(chǎn)品模式多樣化的重要性，并積極探索項(xiàng)目收益新模式。

“在電站運(yùn)營(yíng)的不同階段，我們的策略也在不斷調(diào)整。第一階段，我們主要聚焦于光伏電站的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)；第二階段，我們已經(jīng)拓展到工商業(yè)分布式電站領(lǐng)域，在儲(chǔ)能方面，我們更是布局了用戶側(cè)儲(chǔ)能、電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能和電源側(cè)儲(chǔ)能等多個(gè)領(lǐng)域，形成了全面的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力；第三階段，電站產(chǎn)品本身具備出售獲利的能力，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為可交易的金融資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資本增值?！背ｊ?yáng)稱。

隨著新能源電站存量規(guī)模的快速增加，以及電力市場(chǎng)化改革、新型電力系統(tǒng)發(fā)展的逐步推進(jìn)，晶科科技一直也在重點(diǎn)關(guān)注和布局相關(guān)綜合能源服務(wù)，例如：代運(yùn)維、各類型儲(chǔ)能、電力交易、功率預(yù)測(cè)、虛擬電廠、碳交易、節(jié)能技改等等。其中多個(gè)業(yè)務(wù)已經(jīng)具備商業(yè)化產(chǎn)品和解決方案，保持快速增長(zhǎng)的同時(shí)對(duì)業(yè)績(jī)也形成了正向貢獻(xiàn)。

“基于用戶群體的不斷擴(kuò)大，通過(guò)電力產(chǎn)品后端服務(wù)的加深以及各類應(yīng)用場(chǎng)景的落地，最終將實(shí)現(xiàn)晶科科技清潔能源綜合服務(wù)商的戰(zhàn)略目標(biāo)?！背ｊ?yáng)總結(jié)道。

值得注意的是，過(guò)去三年，我國(guó)新能源電站裝機(jī)量翻倍增長(zhǎng)，但未來(lái)仍存在萬(wàn)億度電缺口，央國(guó)企仍將加大投資與持有力度。在此過(guò)程中，大型地面電站競(jìng)爭(zhēng)加劇，民營(yíng)企業(yè)指標(biāo)數(shù)量較央國(guó)企有所下降。

對(duì)于市場(chǎng)擔(dān)心的地面電站市占率等問(wèn)題，常陽(yáng)也回應(yīng)道，“盡管受到央國(guó)企的擠壓，市場(chǎng)空間有所縮小，但我們的絕對(duì)數(shù)量并未減少。地面電站方面，我們的開(kāi)發(fā)規(guī)模每年仍保持在3GW左右。特別是在組件價(jià)格下降后，每年的并網(wǎng)量也保持在1GW以上，2024年可能為1.5GW—2GW。這種并網(wǎng)量也將帶動(dòng)項(xiàng)目的出售?！?/p>

據(jù)2023年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，晶科科技自持電站裝機(jī)容量達(dá)到5.36GW，同比增長(zhǎng)49%。公司地面集中式電站完成并網(wǎng)1,037MW，同比增長(zhǎng)165%；工商業(yè)分布式項(xiàng)目完成并網(wǎng)350MW，同比增長(zhǎng)90%。公司共完成發(fā)電量約52.59億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)36%。

此外，晶科科技也在嘗試新的模式，即戶用光伏。2023年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，晶科科技戶用光伏業(yè)務(wù)新增并網(wǎng)969MW，同比增長(zhǎng)1,192%，累計(jì)并網(wǎng)超過(guò)1GW。公司戶用光伏業(yè)務(wù)已覆蓋全國(guó)20+省區(qū)直轄市、500+區(qū)縣，發(fā)展和健全了強(qiáng)大的代理商團(tuán)隊(duì)和運(yùn)營(yíng)體系。

伍德麥肯茲光伏研究團(tuán)隊(duì)在最新報(bào)告《中國(guó)分布式光伏市場(chǎng)展望2023》中預(yù)測(cè)道，未來(lái)十年，中國(guó)分布式光伏市場(chǎng)新增裝機(jī)容量將達(dá)到790GW，占國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)總量的51%。其中，戶用光伏仍是分布式光伏市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，年均安裝容量將實(shí)現(xiàn)33GW。

常陽(yáng)表示，2023年晶科科技在戶用光伏方面實(shí)現(xiàn)到GW級(jí)別的跨越式發(fā)展，并有望成為公司未來(lái)業(yè)績(jī)重要增長(zhǎng)引擎?！?024年，這一規(guī)模目標(biāo)將達(dá)到5GW，預(yù)計(jì)2025年，晶科科技戶用光伏的市占率將達(dá)到行業(yè)前三。”

對(duì)于晶科科技的收入結(jié)構(gòu)，常陽(yáng)稱，這也在隨著不同的發(fā)展階段發(fā)生相應(yīng)變化?！按饲埃覀兊氖杖胫饕獊?lái)自發(fā)電收益；現(xiàn)在，超過(guò)50%的收入和利潤(rùn)來(lái)自電站出售；進(jìn)入第三階段，公司將增加服務(wù)性收入，如電力交易、綜合能源服務(wù)和系統(tǒng)解決方案等?！?/p>

“晶科科技未來(lái)的高增長(zhǎng)就在于運(yùn)營(yíng)”常陽(yáng)表示，基于“存量+運(yùn)營(yíng)”的綜合能力，晶科科技已經(jīng)進(jìn)入新時(shí)代。

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