拒絕“內(nèi)卷”！新晉光伏組件老七用市場換利潤

“不想做老大”的阿特斯，如今卻讓整個光伏主產(chǎn)業(yè)鏈紅了眼。

7月17日晚間，阿特斯披露上半年經(jīng)營情況，預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈利12億元至14億元，預(yù)計今年二季度凈利潤環(huán)比一季度上升7%-42%。

光伏業(yè)務(wù)方面，阿特斯一季度實現(xiàn)組件出貨量6.3GW，同比增長3.28%；預(yù)計二季度組件出貨量約8GW，環(huán)比增長27%。

儲能業(yè)務(wù)方面，阿特斯表示，公司前期大量的儲能項目儲備和已簽署的儲能合同訂單于今年開始大規(guī)模交付。一季度交付量基本與2023年去年持平，二季度交付量預(yù)計環(huán)比一季度將保持50%以上的增長。

阿特斯：內(nèi)卷，我不玩了！

近日，“寶馬退出價格戰(zhàn)”的話題詞條頻上熱搜。

面對近兩年持續(xù)而猛烈的車企價格戰(zhàn)，讓寶馬這樣傳統(tǒng)豪車品牌也被迫深陷降價“泥潭”，但是大降價也并未帶來銷量的增長。既然“降價無法保量”，寶馬日前于行業(yè)內(nèi)率先選擇了“保價減量”，正式宣布退出價格戰(zhàn)。

而同樣正在經(jīng)歷殘酷價格戰(zhàn)的光伏行業(yè)，也出現(xiàn)了一家的“寶馬”企業(yè)。

日前，作為目前行業(yè)內(nèi)唯二盈利的光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，阿特斯表示，上半年不但能保持盈利，且二季度盈利環(huán)比大幅增長，主要原因是放棄部分光伏虧損訂單，主動減少部分光伏產(chǎn)品出貨量，以利潤為優(yōu)先。

眾所周知，自2023年以來光伏行業(yè)的價格戰(zhàn)愈演愈烈，發(fā)展至今在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中已無盈利環(huán)節(jié)。

在此背景下，光伏企業(yè)業(yè)績也隨之受損。自去年四季度開始，部分光伏龍頭開始出現(xiàn)虧損。截至今年上半年業(yè)績虧損的龍頭企業(yè)數(shù)量逐漸增加。

根據(jù)現(xiàn)已公布的財報預(yù)告企業(yè)來看，隆基綠能、通威股份在內(nèi)的5家龍頭上半年業(yè)績?nèi)空坳２鸱謫渭径瓤?，相較一季度，二季度虧損還在持續(xù)擴(kuò)大！

圖：龍頭企業(yè)2024年上半年凈利潤數(shù)據(jù)

單位：億元

即便協(xié)鑫集成在今年上半年也保持了盈利，但環(huán)比一季度，二季度業(yè)績還是有所下滑。但阿特斯去做了不僅保持了企業(yè)盈利，同時二季度環(huán)比一季度還有7%-42%增長。

對此，阿特斯解釋其原因：當(dāng)前形勢下，公司光伏業(yè)務(wù)主要在價格和出貨量之間做綜合平衡，放棄部分虧損訂單，主動減少部分光伏產(chǎn)品出貨量，以利潤為優(yōu)先，保持公司的運(yùn)營穩(wěn)定和財務(wù)健康。同時，充分利用公司的國際化能力和全球品牌美譽(yù)度等優(yōu)勢，在全球范圍內(nèi)挖掘高毛利訂單，實現(xiàn)盈利。

換句話說，在當(dāng)前各個光伏企業(yè)憑借“低價”內(nèi)卷搶單出貨之時，阿特斯卻表示，這游戲，我不玩了。

阿特斯的如此打法，正中此前其創(chuàng)始人瞿曉樺的那句話“阿特斯不想做老大，只想做最后一個死去的光伏企業(yè)”。

曾被唱衰“慢人一步”的一體化，如今兩極反轉(zhuǎn)？

對于阿特斯，市場上一直有不同的看法。

有人認(rèn)為這個光伏老兵走得非常穩(wěn)，作為國內(nèi)最早投身光伏組件環(huán)節(jié)的企業(yè)之一，其出貨量在2023年之前常年穩(wěn)居TOP5。

可也有人認(rèn)為，阿特斯穩(wěn)得有點太慢了。據(jù)2024年一季度組件出貨榜單顯示，阿特斯的“組件老五”位置已被后來的通威股份所取代，甚至被正泰新能所反超，其現(xiàn)在成為“組件老七”。

不僅如此，阿特斯在一體化布局方面也常常被市場認(rèn)為“慢人一步”。雖早在2022年就已官宣豪擲600億打造新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項目，但直至光伏一體化掀起巨浪之時，阿特斯才下定決心建設(shè)一體化。

2021-2022年一體化布局成為一線實力品牌廠商的標(biāo)配。在此期間，阿特斯也追逐潮流，宣布豪擲600億元在青海省海東市規(guī)劃建設(shè)工業(yè)硅25萬噸、高純多晶硅20萬噸、單晶拉棒50GW、坩堝50GW、切片10GW、光伏電池10GW、光伏組件10GW、配套新材料10GW。

如此“炸裂”的投資，卻最后只是一紙空文。截至2023年5月5日，這600億的一體化項目，僅有一期年產(chǎn)5萬噸高純多晶硅項目進(jìn)入項目設(shè)計階段外，其他項目均無下文。

圖源：阿特斯招股書

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年底，晶科能源的一體化硅片、電池、組件產(chǎn)能已分別達(dá)到65GW、55GW、70GW；隆基綠能一體化硅片、電池、組件產(chǎn)能分別達(dá)到133GW、50GW，80GW；通威股份的一體化硅料、電池、組件產(chǎn)能分別達(dá)到26萬噸、70GW和14GW。

此時的阿特斯硅棒/硅錠、 硅片、電池片、組件的年產(chǎn)能分別為 20.4GW、20.0GW、19.8GW、32.2GW。對此，阿特斯也在其招股書中直言“與同行業(yè)公司相比，公司垂直一體化程度相對較低”

此時，阿特斯才開始“著急”行動。2023年阿特斯先后宣布在江蘇揚(yáng)州、內(nèi)蒙古呼和浩特均投資超百億元建設(shè)光伏一體化項目，而后又于今年2月宣布在江蘇淮安再投近百億建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化項目。

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com獲得的最新消息，阿特斯在揚(yáng)州投資的150億元光儲產(chǎn)業(yè)鏈項目二期主體廠房已建成，目前才著手準(zhǔn)備第三期項目。

阿特斯預(yù)計要到2024年末，其拉棒、硅片、電池片和組件產(chǎn)能將分別達(dá)到 50.4GW、50GW、55.7GW和61GW，才能稍稍趕上同行。

但如今看來，阿特斯這“慢半拍”的一體化節(jié)奏似乎成了“因禍得?！?。

在當(dāng)下全產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)虧損情況下，即便是一體化企業(yè)其盈利空間也所剩無幾。甚至對于一體化企業(yè)來說，當(dāng)下外采比自產(chǎn)更具性價比。據(jù)硅業(yè)分會透露，目前部分一體化企業(yè)已經(jīng)在硅片和電池片環(huán)節(jié)利用采買、代工、雙經(jīng)銷、直采等方式運(yùn)營。

再縱觀當(dāng)下一體化龍頭企業(yè)的業(yè)績，自2023年第四季度以來，隆基綠能虧損57.42-64.42億元；通威股份虧損57.28-60.28億元；晶澳科技虧損5.25-9.25億元……

曾被稱為光伏企業(yè)競爭中的“寶藏武器”——一體化，似乎在如今慘烈的光伏寒冬中并未發(fā)揮太大的作用。

反而此前一直被行業(yè)詬病一體化走得太慢的阿特斯，卻在此刻拿出了凈利潤12-14億元的成績。

除此之外，阿特斯還在業(yè)績預(yù)告中預(yù)測，公司下半年業(yè)績會好于上半年。這對“摸黑前行許久”的光伏行業(yè)來說，無疑是透出了一絲光亮。

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