華東重機(jī)“甩包袱”提速！原東家“保底”7億元購回輕裝上陣快速發(fā)展光伏業(yè)務(wù)

眼鏡財(cái)經(jīng) · 2023-10-23 11:43:58

全資子公司100%股權(quán)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行第三次公開掛牌轉(zhuǎn)讓，并將掛牌價(jià)格下調(diào)至7億元。......

為了加快轉(zhuǎn)型“追光”腳步，華東重機(jī)即將剝離業(yè)績表現(xiàn)欠佳的數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)，進(jìn)一步改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃及優(yōu)化未來戰(zhàn)略布局。

根據(jù)華東重機(jī)10月19日公告，全資子公司廣東潤星科技有限公司(以下簡稱“潤星科技”)100%股權(quán)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行第三次公開掛牌轉(zhuǎn)讓，并將掛牌價(jià)格下調(diào)至7億元。

本次轉(zhuǎn)讓將有一個(gè)“保底”的選項(xiàng)，若在掛牌期間仍未能征集到意向受讓方，華東重機(jī)第一大股東周文元所控制的廣東元元科技有限公司(以下簡稱“元元科技”)將以7億元的交易對(duì)價(jià)受讓上述資產(chǎn)。

近年來，受行業(yè)周期等因素影響，以潤星科技為主體開展的數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模出現(xiàn)下滑。如果能夠順利售出，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，將會(huì)利于華東重機(jī)改善財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績指標(biāo)，同時(shí)增厚公司營運(yùn)資金儲(chǔ)備，便于聚焦資源集中力量，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和公司長期可持續(xù)發(fā)展。

若征集無人報(bào)名，原實(shí)控人將以7億元購回

10月19日，華東重機(jī)披露，公司董事會(huì)同意將全資子公司潤星科技100%股權(quán)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行第三次公開掛牌轉(zhuǎn)讓，并將掛牌價(jià)格下調(diào)至7億元。本次掛牌起止日期預(yù)計(jì)為10月20日至11月2日。

由于潤星科技占上市公司資產(chǎn)總額的52.41%，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

同時(shí)，10月19日，經(jīng)董事會(huì)同意，華東重機(jī)與持股5%以上股東周文元、周文元控制的廣東元元簽署附生效條件的《關(guān)于廣東潤星科技有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。協(xié)議約定，若華東重機(jī)在公開掛牌期間未能征集到意向受讓方，周文元所控制的廣東元元將以7億元的交易對(duì)價(jià)受讓標(biāo)的資產(chǎn)。

根據(jù)中瑞世聯(lián)出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，以2023年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，潤星科技全部股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值為9.37億元。

對(duì)于交易方案及價(jià)格的確定，華東重機(jī)表示，考慮到周文元控制的廣東元元提出有意以7億元收購標(biāo)的資產(chǎn)，結(jié)合第二次掛牌情況、潤星科技截至評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)金額，公司將第三次掛牌價(jià)格調(diào)整為7億元。

支付方式方面，若交易對(duì)方為周文元控制的廣東元元，廣東元元將全部以現(xiàn)金方式支付本次交易對(duì)價(jià)。

周文元也是潤星科技原實(shí)控人，6年前，華東重機(jī)花費(fèi)近30億元從包括周文元在內(nèi)的股東手中購入潤星科技。

公開資料顯示，潤星科技主要從事高端智能裝備的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品包括中高檔數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人以及自動(dòng)化交鑰匙工程等。

據(jù)公告，2017年4月，華東重機(jī)披露，擬向周文元(持股51%)、王赫、黃仕玲和黃叢林以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的潤星科技100.00%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為29.5億元，增值率高達(dá)624.98%。

剝離“拖后腿”資產(chǎn)預(yù)計(jì)可增強(qiáng)盈利能力

華東重機(jī)主要經(jīng)營以集裝箱裝卸設(shè)備和智能數(shù)控機(jī)床為主的高端裝備制造業(yè)務(wù)。其中，公司數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)正是在2017年通過收購潤星科技而新增的業(yè)務(wù)板塊，目前亦主要通過潤星科技開展，主要產(chǎn)品屬于機(jī)床工具行業(yè)中的金屬切削機(jī)床細(xì)分行業(yè)，重點(diǎn)應(yīng)用在消費(fèi)電子加工領(lǐng)域。

近年來，受下游消費(fèi)電子行業(yè)不景氣以及全球供應(yīng)鏈緊張等因素影響，潤星科技直接下游客戶群體的消費(fèi)電子代工業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮，一方面該部分客戶群體的產(chǎn)能投資需求不足拖累了機(jī)床設(shè)備的新增銷售，另一方面存量客戶的業(yè)務(wù)回款也受到較大的不利影響。

2020年以來，潤星科技經(jīng)營情況不佳，連續(xù)出現(xiàn)虧損且收入及凈利潤指標(biāo)無明顯改善跡象。也因潤星科技計(jì)提商譽(yù)減值金額較大，從而影響上市公司業(yè)績。

觀察公司另一項(xiàng)集裝箱裝卸設(shè)備業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括岸橋、軌道吊、輪胎吊等，2021年、2022年及2023年上半年，備業(yè)務(wù)收入規(guī)模分別為2.42億元、10.01億元及2.61億元，毛利率分別為5.42%、6.38%及23.82%，近年集裝箱裝卸設(shè)備業(yè)務(wù)收入規(guī)模同比增長迅速，2022年以來毛利率水平有所改善。

據(jù)悉，公司集裝箱裝卸設(shè)備業(yè)務(wù)收入增長主要系國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)港機(jī)市場景氣度回升，以及海外重點(diǎn)客戶新加坡港務(wù)集團(tuán)(PSA)項(xiàng)目進(jìn)展較為順利，完成項(xiàng)目驗(yàn)收交付。

通過本次交易，上市公司將剝離盈利能力不佳的智能數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)，專注于集裝箱裝卸設(shè)備以及光伏電池組件業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)。上市公司將通過本次資產(chǎn)出售回籠部分資金，有利于增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力，推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。預(yù)計(jì)將對(duì)上市公司未來盈利能力產(chǎn)生積極影響，并能維護(hù)中小股東利益。

光伏新業(yè)務(wù)發(fā)展飛快出售滿足整體資金需求

華東重機(jī)還在公告中提及，公司擬把握光伏電池組件市場增長機(jī)遇，進(jìn)一步推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升公司競爭力和經(jīng)營能力。為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

2023年以來，華東重機(jī)引入具備光伏產(chǎn)業(yè)背景的管理團(tuán)隊(duì)，并相繼投資江蘇徐州沛縣高效太陽能電池片項(xiàng)目以及簽約安徽亳州高效太陽能電池片生產(chǎn)基地項(xiàng)目。

公司于2023年3月與江蘇沛縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《投資合同書》，擬在江蘇沛縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)“10GW高效太陽能電池片生產(chǎn)基地項(xiàng)目”，于2023年4月設(shè)立完成項(xiàng)目子公司，2023年8月該項(xiàng)目首期實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。

從簽約生效日算起，僅用時(shí)115天，就實(shí)現(xiàn)首塊光伏電池片下線，這幾乎是上市公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型光伏行業(yè)的最快紀(jì)錄。

在沛縣項(xiàng)目推進(jìn)的同時(shí)，公司又在2023年7月落子，與安徽亳州蕪湖現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園區(qū)管委會(huì)簽署了附生效條件的《投資合同書》，公司擬在亳州蕪湖現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資建設(shè)“年產(chǎn)10GWN型高效太陽能電池片生產(chǎn)基地項(xiàng)目”，并于2023年8月設(shè)立完成項(xiàng)目子公司。

對(duì)于沛縣與亳州兩個(gè)項(xiàng)目，華東重機(jī)在收益評(píng)估上均寄予厚望，預(yù)計(jì)兩個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，分別能實(shí)現(xiàn)每年度開票收入不低于100億元，，年納稅不低于2億元。

對(duì)于產(chǎn)能規(guī)劃，華東重機(jī)在半年報(bào)中表示，計(jì)劃到2024年建設(shè)30GWN型高效光伏電池片產(chǎn)能，至2025年建設(shè)50GWN型高效光伏電池片產(chǎn)能。

華東重機(jī)認(rèn)為，通過拓展光伏電池組件生產(chǎn)業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級(jí)，除公司自身經(jīng)營現(xiàn)金流，出售標(biāo)的資產(chǎn)可以進(jìn)一步增厚公司資金儲(chǔ)備，以滿足業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來的整體資金需求。

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