HJT產業(yè)江湖：六方勢力大混戰(zhàn)，誰唱主角

如果2022年是N型電池技術商業(yè)化元年，那么2023年無疑是光伏電池技術從P型向N型轉變的關鍵之年。不論是TOPCon技術還是HJT技術，抑或蠢蠢欲動的XBC技術，都在加速擴張。雖然目前看來TOPCon暫時處在上風，產業(yè)化進程走得更遠，但是依然有許多專家、產業(yè)界人士看好HJT的未來，將其視為下一代光伏電池技術。

那么在這個黃金賽道上，當前的產業(yè)格局如何？目前的產能是多少，未來規(guī)劃如何？誰是這個領域的主角，誰將成為龍頭企業(yè)？

8家企業(yè)，12.62GW產能落地

2022年11月19日，隆基綠能宣布自主研發(fā)的硅異質結（HJT）電池打破硅太陽能電池效率世界紀錄達到26.81%。不久之后，晶科能源宣布打破世界紀錄，創(chuàng)造26.4% TOPCon電池轉換效率。同樣是破紀錄，HJT的上限紀錄要高于TOPCon。正是出于這種邏輯，不少業(yè)內人士認為TOPCon只是過渡技術，而HJT代表了行業(yè)的未來。

HJT電池技術有諸多有點，比如其生產工序簡單，只有4道，遠比12道生產工序TOPCon電池技術要簡單。再比如HJT使用低溫銀漿，在生產制造方面更否合低碳、低能耗的潮流。此外，HJT相比TOPCon擁有更高的轉換效率、更高的雙面率，更低的溫度系數，這都是目前企業(yè)可科研機構看好HJT的原因。

即便是目前明確投產TOCon電池的許多電池組件大廠如隆基、天合、晶科、晶澳、阿特斯也在同時進行HJT技術的研發(fā)與儲備?？梢奌JT是光伏電池技術路線圖中不可或缺的一條重要路線。

然而HJT成本高，經濟性不足的缺點，也頗受產業(yè)界詬病。對此通威前董事長謝毅就明確表示：“公司認為當前HJT電池的性價比優(yōu)勢對比PERC、TOPCon技術而言暫不具備明顯優(yōu)勢，仍需要進一步研發(fā)攻關。”

雖然如此，但作為投資風口的中國光伏產業(yè)，從來不缺資本，而且資本對于優(yōu)質產業(yè)、技術的追蹤是積極、大膽的。截止目前，有8家企業(yè)，合計擁有12.62GW HJT電池產能。

其中，總部位于安徽的兩家企業(yè)華晟新能源與國晟能源最為積極，分別擁有5.1GW以及2GW異質結電池產能。而另一家老牌企業(yè)金剛玻璃在跨界光伏電池行業(yè)之后，果斷選擇HJT技術路線，并有1.2GW的產能落地。

除此之外，通威股份建有1GW異質結電池中試線。蘇州潞能與晉能科技也有1GW的異質結電池產能。

330GW規(guī)劃產能，央企成為擴張重要力量

光伏產業(yè)核心邏輯是降本增效，在增效方面，HJT潛力效率超28%，且光致衰減、雙面率都要低于TOPCon電池。因此，業(yè)界普遍看好HJT的未來。據中國光伏行業(yè)協(xié)會的數據，2023年HJT市場占比為3%，2024年將增長至11.7%，到2023年市場占比將超三成，幾乎與TOPCon并駕齊驅。

但在成本方面，HJT的成本則遠高于PERC與TOPCon電池。根據目前主流的技術路線，TOPCon電池設備單GW投資在1.8-2億元之間，但是HJT則超4億元，投資效應并不占優(yōu)勢。

因此，通威股份的首席技術官邢國強表示，HJT規(guī)模化量產的三大關鍵“鑰匙”在于提高效率，拉開與PERC、TOPCon之間的差距，通過銀包銅等技術降低金屬化成本以及有競爭力的組件成本。

不論邢國強還是其他行業(yè)專家看來，HJT提效降本的路徑都是明確的。但是囿于目前的成本壓力，因此現有產能還比較少，但是各路群雄已經虎視眈眈，提出了雄偉的擴張計劃。

從2022年截止目前，有38家企業(yè)，規(guī)劃在建的HJT項目多達53個，總產能合計330.4GW。

從企業(yè)方面來看，其中有傳統(tǒng)電池組件企業(yè)如海源復材、中利集團、愛康集團、東方日升、潤陽科技等企業(yè)，也有新晉的企業(yè)如華晟新能源、金剛玻璃，金陽新能源、華耀光電。

除此之外，兩類企業(yè)引入注目。第一類企業(yè)即央企。如中國建材集團旗下中建材投資50億在江蘇江陰建設5GW HJT項目，華潤電力與愛康科技合作在浙江舟山建設12GW異質結電池項目，華能集團在云南大理建設5GW異質結電池項目，國家電投在浙江龍港建設5GW產能。HJT成為央企進軍光伏制造業(yè)的一個重要突破口。雖然在技術積累方面，央企有所不足，但在資本方面，以及市場方面，央企則擁有絕對的話語權。他們通過與民企合作解決技術儲備問題。比如華潤、國家電投與愛康科技合作，華能與華晟新能源合作，有助于項目的順利進行。

第二類企業(yè)即跨界企業(yè)。這些跨界企業(yè)多擁有雄厚資本實力，或在原有行業(yè)內遇到業(yè)績增長瓶頸，希望通過跨界光伏建立第二條成長產業(yè)。其中，典型企業(yè)明牌珠寶、三五互聯(lián)，正業(yè)科技、奧維通信等，他們跨界進入光伏電池領域，選擇了HJT賽道，避免了與傳統(tǒng)電池組件巨頭直接競爭，走差異化發(fā)展路線。同時HJT較少的工序也對于跨界光伏的企業(yè)比較友好。

HJT六大勢力，誰是主角？

HJT產業(yè)江湖沒有傳統(tǒng)的大佬企業(yè)，也可以說每家企業(yè)都是大佬。在產業(yè)格局未定之時，各方勢力蠢蠢欲動，在技術儲備、產能擴張，市場推廣方面積極拓展，建立自己的行業(yè)地位。

本文選擇了HJT領域的6家企業(yè)，從產能、技術積淀、戰(zhàn)略決心方面，探究其未來的發(fā)展趨勢。

1

華晟新能源

成立于2020年的華晟新能源，目前無論是產能規(guī)劃、市場拓展、技術路線的宣講方面，儼然已經成為行業(yè)的龍頭。

華晟新能源目前為止，投產產能為5.1GW，此外在安徽合肥、宣城以及江蘇無錫還規(guī)劃了35.8GW HJT項目。據華晟能源方面介紹，2023年規(guī)劃HJT投產產能將達15GW，并成為全球首家HJT有效產能超過10GW的公司，其中現劃出貨量超4GW。

除產能規(guī)劃為，華晟新能源技術方面也有重要突破。據華晟新能源董事長徐曉華介紹，華晟新能源單面微晶已經能達到24.93%的平均效率，預計2023年初就將超過25%，未來設定2025年HJT的量產效率達26.5%、研發(fā)效率超過27%的目標。

人才儲備方面，華晟新能源的創(chuàng)立者徐曉華曾在漢能集團擔任副總裁，參與并主導了多項硅基薄膜和HJT電池研發(fā)和產業(yè)化項目。其CEO是原通威太陽能董事長兼總經理周丹，首席技術官王文靜曾任中國科學院電工研究所教授、博士生導師、太陽電池技術研究部主任等職。可以說人才儲備充足。

市場方面，華晟新能源與電建華東院簽訂10GW異質結光伏組件銷售訂單。這對于HJT電池組件的拓展都有重大推動作用。

2

通威股份

通威作為電池片領域的龍頭企業(yè)，在電池技術研發(fā)方面積累有年，在HJT、TOPCon以及其他電池技術方面均有儲備。

業(yè)內專家表示，通威喜歡采用成熟技術快速實現低成本的方案以實現盈利的企業(yè)，在HJT的電鍍銅、雙面微晶和HJT電池開發(fā)上，投入巨大資源。而且電鍍銅的路線，作為電池降本的一個重要方面，是任何一個電池企業(yè)都會重視的前沿技術。

通威前董事長謝毅也曾表示，公司長期看好HJT電池技術的發(fā)展?jié)摿?，并持續(xù)圍繞HJT電池的降本增效進行系列攻關，目前公司HJT電池最高研發(fā)效率已達到25.67%，處于行業(yè)領先水平，同時替代銀的金屬化技術也取得重要成果。

盡管通威在電池技術路線上，并不押注一頭，但HJT方面已經建立了1GW的中試線。憑借通威不論是經營還是技術儲備方面的實力，如果HJT技術經濟性達到收益預期，那么項目的擴張以及技術轉型是比較容易達成的，因此通威也是異質結電池領域一支不容忽視的力量。

3

東方日升

東方日升異質結電池項目從2019年開始啟動，在技術方面都有相應的儲備。目前東方日升在江蘇金壇建有500MW的中試線。2023年上半年計劃建設產能5GW，到年末產能規(guī)劃將達到15GW。

對于東方日升來說，其原有P型電池產能是否成為其發(fā)展HJT的負累，而且是否堅定走HJT路線需要進一步觀察。

4

愛康科技

2022年年末，愛康科技在投資者互動平臺表示，其HJT產能為820MW，第二條生產線600MW已完成調試，并已進入爬坡量產階段。820MW，對于目前的光伏產業(yè)而言，確實算不上具有能夠撐起行業(yè)格局的產能。但在目前許多企業(yè)的HJT技術停留在實驗室階段，即便量產也是處在中試線階段，而愛康科技已經有接近吉瓦級產能，可以說實屬不易。

技術方面，愛康科技早在2012年就開始研發(fā)HJT技術，目前其電池平均效率24.7%，雙面率95%，轉換效率24.7%，良率99%，發(fā)電增益15%。根據愛康集團官網顯示愛康科技可實現100μm厚度硅片量產。在在硅料價格處在高位的當下，無疑會大大降低成本。

人才方面，愛康科技聘請HJT電池發(fā)明人木山精一為首席技術顧問，2022年10月又聘請原天合光能高級副總裁兼首席運營官朱治國出任常務副總裁，可以說在人才儲備方面為企業(yè)的進一步發(fā)展打下了基礎。

除此之外，愛康科技在戰(zhàn)略方面選擇了與央國企合作，比如與華潤電力、國家電投合作在浙江建設數十吉瓦的異質結電池產能。此舉有助于解決資金以及市場拓展方面的難題。

5

晉能科技

晉能科技是國內最早進行HJT 電池研發(fā)和量產的企業(yè)之一。早在2015年晉能科技就啟動異質結中試項目，是我國首家實現異質結技術量產的中國制造商。2019年晉能科技異質結電池量產效率突破24.73%。2021年，晉能科技攜手上下游企業(yè)共建創(chuàng)新生態(tài)，與金辰股份合作開發(fā)首臺國產微晶異質結PECVD工藝設備，有效帶動異質結設備國產化進程。

此外，晉能科技還在漿料耗量、硅片薄片化、銀銅漿料應用、優(yōu)化銦靶材等領域推動異質結降本。

產能方面，目前為止，晉能科技有1GW左右的異質結電池產能。

6

金剛光伏

2022年9月，作為上市公司的金剛玻璃宣布改名金剛光伏，表明其扎根光伏領域，拓展光伏業(yè)務的決心。金剛玻璃2021年宣布進軍異質結電池組件制造領域，隨即拋出了1.2GW的擴產計劃。2022年該項目達產，在產能方面，可以說金剛光伏先人一步，建立起一定的產能優(yōu)勢。

此后，金剛光伏又于2022年6月，宣布與控股股東歐昊集團共同投資4.8GW異質結光伏項目，擴大公司異質結電池片產能。如果該項目達產，金剛光伏將擁有6GW的產能。

技術方面，金剛光伏異質結電池平均轉換效率25.3%，最高效率25.6%，良率達到96.4%，銀漿耗量達到120mg/W。

雖然跨界進入，但在市場拓展方面，金剛光伏已經有所斬獲，2022年與REC Solar Pte.Ltd簽訂的HJT電池片銷售合同，訂單累計金額折合人民幣約2.51億元。

HJT領域相比TOPCon，尚處于發(fā)展初始階段，因此行業(yè)巨頭，采取則多頭發(fā)展戰(zhàn)略，不輕易表明技術路線。但其他新晉企業(yè)則戰(zhàn)略決心堅定，投入大量資源在技術研發(fā)與產能擴張方面，則將迅速建立行業(yè)地位。有企業(yè)憑借雄厚的資本，加入投資金額巨大的HJT領域，希望借此在行業(yè)站穩(wěn)腳跟。

正如華晟能源徐曉華所言，2023年將是HJT真正火速壯大的一年，那些企業(yè)能夠在技術降本方面大舉突破，帶領異質結電池技術形成產業(yè)生態(tài)，拓展市場空間，將成為行業(yè)的龍頭。那么誰會是異質結龍頭呢？

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