紅海炸船，炸開光伏需求“天花板”？中國光伏或臨大考

紅海襲擊正在成為全球航運業(yè)的噩夢。

11月14日以來，也門胡賽武裝針對通過紅海曼德海峽的船只頻發(fā)發(fā)動襲擊。18日，再度襲擊兩艘船只后，該組織表示，將“繼續(xù)阻止所有經紅海、阿拉伯海駛往以色列港口的船只”。

近期以來紅海商船襲擊事件，圖源：方正證券

目前，因胡賽物資襲船，馬士基、英國石油公司、達飛海運集團、德國赫伯羅特等多家國際航運企業(yè)已決定暫停紅海航線運行。

受此影響，12月21日，A股光伏、能源板塊全線大漲。

亞歐快線，被扼住的光伏出口動脈

2023年1-10月，中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，歐洲依舊是中國最大的組件出口市場，約占出口額的52.9%。其中，僅荷蘭市場就占到24.6%。

目前，中國產品經由海運發(fā)往歐洲主要有三條路線，分別為蘇伊士運河航線、好望角航線及北極航線。蘇伊士航線是經曼德海峽-紅海-蘇伊士運河至地中海后，北上進入歐洲大陸的快線；好望角航線需從非洲好望角繞行，比蘇伊士航線多花7-11天時間；北極航道僅能在夏季使用。

正常情況下，從中國出發(fā)前往歐洲的貨船一般經由蘇伊士航線抵達歐洲，然后由好望角航線返回。從地理位置上看，胡賽武裝挾持的紅海曼德海峽寬約20英里，是蘇伊士航線在紅海段的入口。

蘇伊士航線及好望角繞道航線大致簡圖，僅做示意

據(jù) Glarksons 統(tǒng)計，全球集裝箱過境蘇伊士運河箱運量占整體比例約15%。2022 年，從蘇伊士運河雙向通航的貨物(載重噸口徑)中，集裝箱貨占到全球海運量的45%，蘇伊士運河正常情況下為歐線必經之路。

而作為中國外貿出口“新三樣”的光伏產品正是通過集裝箱貨運并重度依賴紅海曼德海峽這條中歐快線運輸。

時隔2年，光伏海運困局將再現(xiàn)？

60%-70%的光伏產能為國際市場服務，中國光伏行業(yè)協(xié)會在2021年年度報告中指出，海運運費及暢通等因素，直接關系到海外項目的盈虧。

2020年，受全球疫情影響，國際海運集裝箱價格大幅上漲，“一倉難求”“堵港”等現(xiàn)象引發(fā)全球光伏供應鏈危機。

據(jù)當時隆基綠能董事長鐘寶申透露，2022年隆基僅海運集裝箱物流預算就達到四十到五十億人民幣之多；逆變器龍頭陽光電源也將預算提升至5億。

根據(jù)此前行業(yè)機構測算，在組件成本中，運輸費用大概占到4%左右，但這個比例彈性較大，受海運價格波動影響較大，在2022年年初曾上升至15%-18%，超過多數(shù)輔材成本占比。

據(jù)央視財經報道，近日前往地中海、歐洲、中東三地的海運費用均有大幅上漲。以中東、歐洲為例，一個40英尺的高柜已經上漲大概600美元，目前運價在2400美元到2500美元左右，去地東線（地中海東部）的海法港更貴，大概已經接近6000美元，跟以前比大概翻了一倍。后續(xù)如果紅海局勢沒有持續(xù)改變，1月份價格肯定會繼續(xù)上浮。

成本上的壓力還只是一方面，目前多數(shù)航運公司都選擇繞行好望角，初步測算，與此前蘇伊士航線相比預計航程增加40%，歐洲航線平均單次航程會增加10天左右，地中海方向的航程則會增加17天左右。

Freightos 稱，當前通過紅海的船只數(shù)量在一周內下降了40%以上。而這將直接影響中國光伏企業(yè)的海外項目交付。

紅海危機，光伏市場“好”“壞”難料

紅海危機對光伏行業(yè)將造成哪些影響？從當前情況看，大致有以下幾個方面。

一是加刺激歐洲能源快轉型。蘇伊士航道不僅為中歐重要海運路線，同時也是歐洲石油、柴油、液化天然氣等重要能源的主要進口路線，據(jù)全球貨運預訂平臺 Freightos Group 的數(shù)據(jù)，全球每天超過 100 萬桶原油通過蘇伊士運河。

受胡賽武裝封鎖紅海入口影響，周一隔夜市場上，WTI 油價盤中一度大漲4%，突破74美元/桶，創(chuàng)兩周新高。歐洲 TTF 基準天然氣合約也在周一飆漲13%。

歐洲能源危機時隔兩年再現(xiàn)苗頭。

2022年，受俄烏沖突影響，歐洲光伏及戶儲市場迎來大爆發(fā)。

2022年3月，歐盟緊急出臺REPowerEU 計劃，宣布加快清潔能源替代、安裝更多屋頂光伏和儲能等措施，以加速清潔能源轉型，提高歐盟能源獨立性。隨即5月再次宣布將2030年可再生能源份額由40%提升至45%。

受此影響，2022年據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，我國太陽能電池出口增長67.8%，其中歐洲市場占比高達46%。

（歐洲）許多以“擺脫俄羅斯天然氣依賴”為直接目的的頂層設計或尚在醞釀細節(jié)、或剛剛開始實施，直接作用尚未完全發(fā)揮，光大證券指出，因此有理由相信，隨著政策步入實施、相關金融工具啟動，歐洲光伏市場的表現(xiàn)有望持續(xù)超預期。

目前歐洲光伏裝機市場處于年末淡季，同時受庫存積壓影響，短期內市場發(fā)生大波動的概率較低。但從中長期看，本次事件再次暴露了全球供應鏈脆弱的問題，刺激歐洲脆弱的能源神經，或將推動歐洲能源加速獨立，為光伏市場打開新的天花板。

二是加速光伏制造本土化。我們要看到，歐洲能源獨立的另一方面同樣包括擺脫對外國產品依賴的努力。

目前，針對中國光伏產品的貿易危機頻頻出現(xiàn)，僅下半年以來，就有歐盟“碳關稅”、巴西取消關稅豁免、德國土耳其啟動三角貿易調查等。同時在歐盟內部針對是否通過加大進口關稅，保護本土光伏制造業(yè)的爭議一直都在，成為了懸在中國光伏產品出口頭上一把將落未落的“達達摩克利斯之劍”。

隨著全球化進程不斷加速，預計未來海運市場將朝供應鏈短距化、區(qū)域化的新趨勢發(fā)展，業(yè)內人士分析到。

在多重因素作用下，中國光伏行業(yè)也正在走向“供應鏈短距化、區(qū)域化”之路，來到“出海2.0”新階段。

目前，天合光能、晶科能源、協(xié)鑫科技等企業(yè)紛紛在海外建廠，以天合光能為例，目前天合在印尼、泰國、荷蘭、越南、阿聯(lián)酋等地均有基地投產或在建，基本規(guī)劃已形成了“硅料—硅棒—硅片—電池片—組件—支架”海外生產閉環(huán)。

天合光能董事長指出，中國光伏行業(yè)正在經歷“中國造、全球賣”到“全球造、全球賣”的轉變。

是“?！币彩恰皺C”，在全球貿易不確定性加劇的當下，“?！敝凶ァ皺C”已逐漸成為決定中國光伏企業(yè)全球化成功與否的重要能力。

閱讀余下全文

登錄后立即解鎖全站精選內容

• 了解周評詳情

• 查看行情月報

• 瀏覽行情綜述

• 閱讀優(yōu)質資訊

• 分析市場變化

立即登錄