光伏組件出口分析：10月市場拉貨量走跌 印度成唯一增長的主要亞太國家

10月市場拉貨量走跌，印度逆勢呈現(xiàn)小幅增量，不僅突破9月的2GW、月環(huán)比小幅提升8.6%，且?guī)缀醭制浇衲晟习肽甑睦浛偤汀?/p>

InfoLink海關數(shù)據(jù)顯示，10月份中國共出口16.5GW的光伏組件，相較9月19.8GW減少16.7%，去年同比則增加39.8%。2023年1-10月累積出口達174.1GW，相比去年同期的133.3GW提升30.6%，已超越去年全年154.8GW的拉貨量。

歐洲市場

10月中國出口6.2GW光伏組件至歐洲市場，相較9月的7.6GW下跌18%，與去年同比下降10%。1-10月歐洲累積進口91.6GW光伏組件，對比去年同期成長22.6%。

歐洲進口中國光伏組件自8月小幅回彈后逐月遞減，雖四季度屬傳統(tǒng)淡季，但主要仍受上半年大量拉貨所導致的庫存堆積問題影響，影響下半年拉貨力道，預估今年下半年整體需求將明顯小于上半年。

11月中的歐洲組件現(xiàn)貨價格落在每瓦0.11-0.15歐元之間，幾乎持平10月組件價格，顯示價格跌勢趨緩、組件庫存問題逐步緩解。由于現(xiàn)正值歐洲冬季前的施工期，使近期需求并未呈現(xiàn)雪崩式下滑，考慮到歐洲現(xiàn)在正處于技術選型的轉換階段，且廠家持續(xù)嘗試解決組件庫存問題、部分持續(xù)轉口至他國消耗，分析樂觀情況下四季度有機會保持一定程度拉貨量能，但隨著歐洲即將進入冬季假期，11及12月單月拉貨量將會開始如同過往開始收尾、出口量將正常下探。

亞太市場

10月亞太市場從中國進口約5.9GW光伏組件，相較9月的7GW明顯減少，月環(huán)比下降16%左右。今年1-10月累計從中國進口39.3GW光伏組件，對比去年同期成長近43%，且已超越去年全年的31.5 GW拉貨量。

印度為本月拉貨唯一增長的主要亞太國家，10月印度的中國光伏組件進口量高達2.2GW，不僅突破9月的2GW、月環(huán)比小幅提升8.6%，且?guī)缀醭制浇衲晟习肽甑睦浛偤汀?/strong>由于印度大規(guī)模招標案與地面型項目快速增加，導致近期對組件的需求顯著上揚，加上ALMM清單的實施以及部分項目寬限期將至，分析印度開發(fā)商計劃趁近期價格相對低點時大量收購中國組件，以供明年案場使用，預計今年四季度至明年一季度將持續(xù)拉貨動能，四季度整體拉貨有望超越三季度。

美洲市場

10月美洲市場從中國進口2.4GW中國光伏組件，相比9月的2.7GW拉貨量，月環(huán)比下降12%，去年同比則增加10%。1-10月累積進口24.4 GW中國光伏組件，相比去年同期增長約13.5%。

10月環(huán)比小幅下降的主因來自巴西，巴西10月的中國光伏組件進口貨量為1.8GW，月環(huán)比微幅下降7.2%，但總量仍十分可觀，占整體美洲市場高達75%。即使新法規(guī)上路影響分布式需求，但組件價格下降仍為集中式項目帶來刺激，下半年拉貨力道再次提升，近期對于進口組件取消關稅減免的議題也在當?shù)厥袌鲆痍P注，推測部分拉貨為廠家避免風險的預備性出貨。

中東與非洲

10月中東市場從中國進口約1.5GW的光伏組件，月環(huán)比下降20%，去年同比則增加200%。1-10月累積進口11.8GW中國光伏組件，同比去年同期成長約68.6%，已超越去年全年的8.4GW拉貨量。

本月沙特仍是主要影響中東市場的國家，10月中國光伏組件出口至沙特約0.9GW，占本月中東市場需求約62%，但相比9月的1.2GW，月環(huán)比則減少25%。沙特今年陸續(xù)推動多項大型集中式項目招標案，促使今年累積進口量已達6.1GW，比起去年全年進口量大幅成長5倍左右，儼然成為今年成長最為快速的光伏新興市場之一。此外，沙特電力采購公司（SPPC）近期也啟動3.7 GW裝機容量的招標，樂觀預期沙特長期的光伏需求與市場發(fā)展。

非洲市場在10月進口約449MW光伏組件，月環(huán)比下降約22.9%，同比顯著增加159%，1-10月累積從中國進口約7GW光伏組件，相比去年全年3.4GW拉貨幾乎成長1倍。本月量跌主因來自埃及，10月埃及的中國光伏組件進口為120MW，超越南非的97MW，為10月非洲最大需求國。

然而，綜觀今年1-10月非洲累積進口中國光伏組件，南非仍是非洲最大光伏市場，目前1-10月累積拉貨來到3.9GW，超越去年全年拉貨的1.2 GW至少3倍之多，顯示南非政府今年上半年祭出的刺激性政策與改革措施有助拉抬短期需求，但下半年需求開始呈現(xiàn)逐月遞減情形，反映南非基礎設施不足與綠能采購進程緩慢等問題仍待被改善。

展望四季度，由于下半年整體市場熱度不如預期，多數(shù)國家拉貨逐漸收尾，加上歐洲市場仍有一定庫存且步入傳統(tǒng)淡季，預期四季度海外拉貨動能將正常下跌，其中11、12單月拉貨應僅能維持10月動能或呈現(xiàn)微降，整體下半年的拉貨量難以比擬上半年水平。

觀望明年一季度，考慮光伏市場中國農(nóng)歷春節(jié)假期將至，對組件需求無法起到支撐作用，而歐洲、美國仍處傳統(tǒng)淡季，且仍有一定庫存無法完全消化，僅印度與日本受年節(jié)點影響有望維持一定程度拉貨。考慮供應面，美國和印度等地的本土產(chǎn)能可能于明年上旬開始生產(chǎn)，預計明年一季度難重現(xiàn)今年一季度的拉貨大潮，整體而言對明年一季度需求持審慎悲觀態(tài)度。

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