愛旭股份定增60億遭上交所問詢：募資規(guī)模是否合理 募投項(xiàng)目是否存產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)

近日，愛旭股份公告稱，因定增事項(xiàng)公司收到上交所發(fā)出的問詢函，要求就募投項(xiàng)目、融資規(guī)模、關(guān)聯(lián)交易、公司經(jīng)營情況及合規(guī)性等多方面的問題作出說明。

8月2日，愛旭股份發(fā)布定增募集說明書，擬通過向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超60億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將投向“義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項(xiàng)目”(下稱“義烏六期項(xiàng)目”)和補(bǔ)充流動資金。

上交所要求愛旭股份說明：募集資金規(guī)模是否合理，此次募投項(xiàng)目是否涉及新產(chǎn)品、新技術(shù)，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系，募集資金是否投向主業(yè)；募投項(xiàng)目的準(zhǔn)備和進(jìn)展情況，是否具備實(shí)施此次募投項(xiàng)目相應(yīng)的人員、技術(shù)、設(shè)備等能力儲備；公司布局電池組件業(yè)務(wù)的主要考慮、目前的開展情況與未來規(guī)劃，是否具備相應(yīng)的人員、技術(shù)、客戶資源儲備；此次募投項(xiàng)目的必要性、產(chǎn)能規(guī)劃合理性以及新增產(chǎn)能消化措施，是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)。

未來毛利率是否存進(jìn)一步下降風(fēng)險(xiǎn)？

募集說明書顯示，2020-2022年以及2023年1-3月，愛旭股份實(shí)現(xiàn)營收分別為96.64億元、154.71億元、350.75億元和77.45億元；凈利潤分別為8.06億元、-1.16億元、23.29億元和7.02億元；主營業(yè)務(wù)毛利率分別為14.85%、5.55%、13.73%和18.12%。其中，境外收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為12.37%、14.29%、11.78%和14.43%。

截至2020年末、2021年末、2022年末以及2023年3月底，愛旭股份的其他非流動資產(chǎn)主要系預(yù)付工程設(shè)備款，分別為9.51億元、0.36億元、6.26億元和6.59億元。此外，愛旭股份電池業(yè)務(wù)的主要原材料為單晶硅片，硅片原材料為硅料，市場價(jià)格呈現(xiàn)較大的波動性。

上交所要求愛旭股份說明：公司所處行業(yè)的競爭格局、市場空間及發(fā)展趨勢，公司市場地位和競爭優(yōu)劣勢、產(chǎn)品和技術(shù)先進(jìn)性、客戶基礎(chǔ)、未來戰(zhàn)略布局及資源投入計(jì)劃；公司原來的PERC電池產(chǎn)線升級轉(zhuǎn)換為N型ABC電池產(chǎn)線的可行性，相關(guān)固定資產(chǎn)是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)；公司收入快速增長、凈利潤及毛利率波動較大的原因及合理性；主要原材料價(jià)格波動對公司產(chǎn)品價(jià)格及毛利率的影響，未來產(chǎn)品價(jià)格及毛利率是否存進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)對上游原材料價(jià)格波動的具體措施；預(yù)付工程款金額較大的合理性。

與關(guān)聯(lián)方是否存利益輸送？

期內(nèi)，愛旭股份存在向關(guān)聯(lián)方采購電力、光伏支架或組件、組件測試實(shí)驗(yàn)施工安裝及其他設(shè)備、零配件等關(guān)聯(lián)交易，各期關(guān)聯(lián)采購金額分別為228.58萬元、13.94億元、45.45億元和10.25億元，占各期營業(yè)成本的比例分別為0.03%、9.55%、15.02%和16.17%；

為滿足新型ABC電池的生產(chǎn)需要，加快推進(jìn)義烏六期項(xiàng)目建設(shè)，公司擬向?qū)嵖厝岁悇倢?shí)際控制的邁科斯采購光伏電池片專用生產(chǎn)設(shè)備共計(jì)30套，合同總金額為是2.09億元。此次采購的機(jī)型系定制研發(fā)，市場上無同類機(jī)型，定價(jià)方式采用生產(chǎn)成本及目標(biāo)利潤率的方式。邁科斯成立于2022年1月，截至目前，公司累計(jì)向邁科斯采購的金額約8.37億元。

上交所要求愛旭股份說明：公司向關(guān)聯(lián)方采購的具體情況，關(guān)聯(lián)交易是否均依法履行程序并充分披露；公司關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和價(jià)格公允性，是否存在公司為關(guān)聯(lián)方代墊成本費(fèi)用或利益輸送等其他安排；關(guān)聯(lián)交易金額大幅增長的原因及合理性；公司與邁科斯關(guān)聯(lián)交易的未來趨勢，募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、金額、定價(jià)原則等，是否屬于顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，是否嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性。

此外，針對公司最近一期末是否持有金額較大、期限較長的財(cái)務(wù)性投資(包括類金融業(yè)務(wù))，公司內(nèi)部控制制度是否健全并有效執(zhí)行等問題，上交所也要求愛旭股份一一說明。