碳酸鋰終結(jié)8連陽！供需格局未變

但是從長期來看，預(yù)測2024年碳酸鋰價格將以15萬元為中樞上下區(qū)間震蕩，預(yù)計震蕩區(qū)間為10-25萬元/噸，國內(nèi)碳酸鋰成本底部8-10萬元成本區(qū)間支撐較強(qiáng)。

前言

自2月21日起，碳酸鋰期貨持續(xù)上漲，實現(xiàn)8連陽，截至3月1日收盤，碳酸鋰期貨報119450元/噸，漲幅近30%。但進(jìn)入新的一周，3月4日碳酸鋰期貨開盤沖高后出現(xiàn)大幅跳水，漲不動了！

還記得2023年1月，碳酸鋰均價高達(dá)50萬元/噸，到2023年12月，碳酸鋰價格已跌去80%，均價在10萬元/噸。即使進(jìn)入2024年，春節(jié)淡季和去庫存情緒仍在，價格不見好轉(zhuǎn)，彼時有聲音表示：2024年碳酸鋰價格將持續(xù)下跌，觸底5萬元不是沒有可能。

但2月末，碳酸鋰價格似乎出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，碳酸鋰期貨“一改常態(tài)”連續(xù)8日上漲。據(jù)起點鋰電觀察，這一輪漲勢是從2月21日開始的，截至3月1日下午收盤，碳酸鋰期貨收報119450元/噸，直逼12萬元關(guān)卡，較2月20日收盤價上漲了約29%。

不過，需要注意的是，碳酸鋰期貨的漲情在新的一周已經(jīng)結(jié)束。3月4日，碳酸鋰期貨開盤迅速沖高，主力LC2407合約最高觸及125000元/噸，而后轉(zhuǎn)跌，大幅跳水至118000元/噸，盤中最低跌至115600元/噸，最終報收117600元/噸。

同日，現(xiàn)貨方面，電池級碳酸鋰均價報10.55萬元/噸，與前一日持平，較一周前上漲了8.8%。

最新數(shù)據(jù)顯示，3月5日，碳酸鋰期貨主力LC2407合約價格繼續(xù)下跌，收盤報111550元/噸。此輪跌勢將持續(xù)多久？何時才能復(fù)漲？碳酸鋰價格平衡點何在？這一系列問題再度成為行業(yè)關(guān)注焦點。

“8連漲”背后

事出必有因，8連漲的背后，離不開市場消息和主觀企暖情緒的影響。起點鋰電認(rèn)為，這輪漲價的原因或主要在以下方面：

其一，江西環(huán)保督查消息擾動，或影響碳酸鋰產(chǎn)量。此番價格上漲期間，有市場傳聞稱，江西宜春地區(qū)環(huán)保問題重現(xiàn)，將限制無法妥善處理鋰渣的企業(yè)開工。同時，計劃在之后對宜春碳酸鋰產(chǎn)業(yè)進(jìn)行環(huán)保檢查。

雖然此消息已被多方證實為不實消息，但是市場看漲情緒持續(xù)上升。據(jù)相關(guān)媒體報道，目前中央環(huán)保督察組確實已經(jīng)進(jìn)入江西，在九江、南昌和宜春等地均開展了環(huán)保大排查，且此次環(huán)保督察的方向并非僅限于鋰電，而是全方位環(huán)保排查。相關(guān)人士指出，科學(xué)處理、環(huán)保利用鋰渣確實是碳酸鋰產(chǎn)業(yè)亟需解決的難題之一，本次督查是否會影響到相關(guān)項目和產(chǎn)能，目前并不好說。

其二，澳洲部分鋰礦下調(diào)產(chǎn)量指引，減產(chǎn)消息傳導(dǎo)至市場，引起擔(dān)憂。消息顯示，目前已有Finniss、Mt Cattlin、Wodgina、Greenbushes等多個澳洲鋰礦山相繼減產(chǎn)，其中Mt Cattlin鋰礦下調(diào)2024年鋰精礦銷量指引至13萬噸，較2023年下滑37%，Greenbushes鋰礦下調(diào)2024年產(chǎn)量指引為130-140萬噸。

行業(yè)指出，如果碳酸鋰價格持續(xù)低迷，開采成本壓力持續(xù)，可能導(dǎo)致更多其他鋰礦暫停采礦活動。

其三，汽車終端市場向好，動力電池企業(yè)提前復(fù)產(chǎn)，碳酸鋰需求回暖可見。數(shù)據(jù)顯示，2024年1月我國新能源汽車銷量達(dá)72.9萬輛，同比高增78.8%，打破以往開年淡季印象，提振市場需求。市場有消息顯示，以終端市場為導(dǎo)向，中游電池及配套企業(yè)提前開工復(fù)產(chǎn)，排產(chǎn)率逐月提升。

其四，政府接連推動“以舊換新”政策落地，新能源汽車需求提振。比如3月1日，國常會審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，會議指出，將推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新。3月2日，上海市發(fā)布新一輪燃油車以舊換新補(bǔ)貼政策和新能源汽車置換政策，針對以舊換新購買燃油車和新能源車分別給予2800元和10000元購車補(bǔ)貼。

行業(yè)認(rèn)為，隨著中央及地方政府將陸續(xù)出臺更多此類政策，將進(jìn)一步促進(jìn)市場消費，新能源汽車需求增量可見，碳酸鋰等材料的需求也會“跟漲”。

其五，鋰電上下游對高價碳酸鋰抵觸情緒有所松動。一方面碳酸鋰減產(chǎn)將影響供應(yīng)，部分企業(yè)2023年去庫存已近尾聲，另一方面，碳酸鋰生產(chǎn)商維持挺價出售，市場上價格并未出現(xiàn)大幅下跌，小部分企業(yè)觀望心理動搖。據(jù)悉，部分正極廠商已經(jīng)逐步與鹽企、貿(mào)易商接觸，備采拿貨。

二級市場上，“碳酸鋰”相關(guān)上市公司，也吃到一波“短期紅利”，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、西藏珠峰等企業(yè)股價均迎來一定漲幅。

碳酸鋰期貨止“陽”下跌

碳酸鋰期貨的8連陽，在3月1日后已經(jīng)結(jié)束，3月4日-5日，碳酸鋰期貨連續(xù)2天下跌。截至3月5日收盤，碳酸鋰期貨主力LC2407合約報111550元/噸，此外LC2412、LC2501等合約均出現(xiàn)6%以上跌幅。

業(yè)內(nèi)人士指出，碳酸鋰的價格波動太大，未來走勢如何，漲跌皆有可能。而這一輪下跌，主要原因在于供需關(guān)系并未發(fā)生實質(zhì)性的變化，目前仍處于供過于求的格局。此外，由于碳酸鋰處于長期低迷環(huán)境，市場看漲情緒過重，所以碳酸鋰期貨出現(xiàn)短暫回升。

供應(yīng)端，碳酸鋰產(chǎn)量正在增加。數(shù)據(jù)顯示，上周資源端周度產(chǎn)量環(huán)比增加7.2%至7595噸，其中鹽湖維持1639噸，云母增加11%至1870噸，鋰輝石增加10.9%至3328噸。

需求端，增量并不明顯。雖然下游有備貨需求，但大部分企業(yè)對高價碳酸鋰接受程度有限，另外庫存水平較為健康，不存在迫切集中補(bǔ)庫需求。

此外，終端市場汽車銷量并未保持增勢。3月4日，乘聯(lián)會公布了《2024年2月新能源乘用車廠商批發(fā)銷量快訊》，2024年2月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量45萬輛，同比下降9%，環(huán)比下降34%。另一方面，作為新能源汽車主力軍的比亞迪，2月共計銷售122,311輛，較去年同期驟降37%，這是自2018年以來，比亞迪月銷量同比增速首次出現(xiàn)負(fù)增長。

在此多種市場因素的影響下，寒氣傳導(dǎo)至整個產(chǎn)業(yè)鏈，無疑也給碳酸鋰澆了一盆冷水。

但是從長期來看，起點研究院（SPIR)預(yù)測2024年碳酸鋰價格將以15萬元為中樞上下區(qū)間震蕩，預(yù)計震蕩區(qū)間為10-25萬元/噸，國內(nèi)碳酸鋰成本底部8-10萬元成本區(qū)間支撐較強(qiáng)。

閱讀余下全文

登錄后立即解鎖全站精選內(nèi)容

• 了解周評詳情

• 查看行情月報

• 瀏覽行情綜述

• 閱讀優(yōu)質(zhì)資訊

• 分析市場變化

立即登錄