匯率價格大幅波動，贛鋒鋰業(yè)巨額套?？癸L險！涉及資金超150億元

贛鋒鋰業(yè)計劃使用不超過150億元人民幣開展外匯套期保值業(yè)務，并擬在商品期貨期權套期保值上限為人民幣2億元，以應對匯率和碳酸鋰價格波動風險。公司經(jīng)歷了碳酸鋰價格大跌后業(yè)績下滑，套保旨在降低價格波動對經(jīng)營的不利影響。

面對匯率、碳酸鋰的大幅波動，被譽為“鋰王”的贛鋒鋰業(yè)，擬使用套保來應對風險。

2月5日，贛鋒鋰業(yè)公告稱，為了有效防范公司經(jīng)營過程中存在的利率及匯率風險，同意公司及納入公司合并報表范圍內的子公司，使用自有資金不超過（含）150億元人民幣或等值外幣，開展外匯套期保值業(yè)務。同時，為了降低產(chǎn)品價格波動給公司帶來的經(jīng)營風險，保持公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)、穩(wěn)定，公司及控股子公司擬開展商品期貨期權套期保值業(yè)務，交易保證金和權利金上限不超過人民幣2億元，且任一交易日持有的最高合約價值不超過（含）人民幣3億元。

公告指出，此次贛鋒鋰業(yè)開展外匯套保的目的是，隨著公司國際市場的不斷開拓，國際業(yè)務不斷做大做強，公司外幣結算業(yè)務以及境外融資業(yè)務逐漸增多。為了規(guī)避利率及匯率波動對公司生產(chǎn)經(jīng)營、成本控制造成的不良影響。

據(jù)悉，贛鋒鋰業(yè)是全球領先的鋰生態(tài)企業(yè)，是全球鋰行業(yè)唯一同時擁有“鹵水提鋰”、“礦石提鋰”和“回收提鋰”產(chǎn)業(yè)化技術的企業(yè)，擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是鋰系列產(chǎn)品供應最齊全的制造商之一。

在上游鋰礦資源方面，贛鋒鋰業(yè)通過在全球范圍內的鋰礦資源布局，分別在澳大利亞、阿根廷、愛爾蘭、墨西哥、馬里和我國青海、江西等地，掌控了多處優(yōu)質鋰礦資源。截至2022年底，公司已在國內形成了約合12萬噸LCE的鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)能力。

在此次商品套保的可行性報告中，贛鋒鋰業(yè)表示，碳酸鋰是公司主營產(chǎn)品之一，贛鋒鋰電亦需要采購碳酸鋰作為原材料。近幾年碳酸鋰價格的劇烈波動，不僅直接影響了公司的經(jīng)營業(yè)績，也直接對庫存商品價值產(chǎn)生了影響。廣州期貨交易所掛牌的碳酸鋰期貨期權交易工具可以有效地實現(xiàn)公司對碳酸鋰價格波動進行風險管理的目的。

數(shù)據(jù)顯示，2021年—2022年，在國際碳酸鋰價格上漲過程中，坐擁豐富鋰礦資源的贛鋒鋰業(yè)賺得盆滿缽滿，凈利潤從2020年的10億元，直接飆升到2022年的205億元。但是，自2022年年底以來，國際碳酸鋰價格大幅跳水，價格已從高峰時的60萬元/噸，跌至目前不足10萬元/噸。與之對應的時，贛鋒鋰業(yè)的業(yè)績大幅下滑，2023年前三季度，公司營業(yè)收入為256億元，同比下滑6.98%；凈利潤為60.09億元，同比下降59.38%。

1月31日發(fā)布的業(yè)績預告顯示，贛鋒鋰業(yè)預計2023年凈利潤為42億元到62億元，同比下滑79.52%—69.76%。換而言之，2023年四季度，贛鋒鋰業(yè)很可能已經(jīng)出現(xiàn)了虧損。

業(yè)績下滑的原因是，受鋰行業(yè)周期性影響，終端需求增速放緩，鋰鹽產(chǎn)品價格大幅下降，鋰礦原材料價格跌幅小于鋰鹽及下游產(chǎn)品價格跌幅，導致公司毛利率下降；此外，贛鋒鋰業(yè)根據(jù)會計準則對相關資產(chǎn)計提了資產(chǎn)減值準備，故公司業(yè)績同比大幅下降。

對于此次商品的套保業(yè)務，贛鋒鋰業(yè)還表示，公司與控股子公司開展商品期貨期權套期保值業(yè)務將以正常的生產(chǎn)經(jīng)營為基礎，與公司實際業(yè)務相匹配，主要目的是降低碳酸鋰價格波動對公司經(jīng)營帶來的不利影響。公司在鋰行業(yè)深耕二十余年，有成熟且穩(wěn)定的團隊，可以對鋰行業(yè)動態(tài)保持時刻關注，敏銳地感知鋰行業(yè)走勢。

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