競(jìng)爭(zhēng)加??！全球最大鋰礦山長(zhǎng)協(xié)模式生變：月度定價(jià)！

澳大利亞全球最大鋰礦Greenbushes的長(zhǎng)協(xié)包銷(xiāo)定價(jià)模式調(diào)整引發(fā)關(guān)注。新機(jī)制將按月重新設(shè)定礦價(jià)，參考四家價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)的平均價(jià)格。預(yù)計(jì)產(chǎn)量低于預(yù)期，可能會(huì)略微減少。此舉將縮短價(jià)格傳導(dǎo)時(shí)間，增強(qiáng)成本計(jì)量準(zhǔn)確性和透明度。該調(diào)整反映了鋰行業(yè)進(jìn)入全球縱深發(fā)展階段的競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì)。相關(guān)人士表示此為IGO方面的預(yù)計(jì)。

位于澳大利亞的全球最大鋰礦——Greenbushes（格林布什礦）長(zhǎng)協(xié)包銷(xiāo)定價(jià)模式調(diào)整引發(fā)關(guān)注。1月29日早間，澳大利亞鋰和鎳生產(chǎn)商IGO發(fā)布公告稱，文菲爾德董事會(huì)已同意修改定價(jià)機(jī)制，該機(jī)制于2024年1月1日起生效，適用于SC6.0鋰輝石精礦的承購(gòu)量。在新機(jī)制下，格林布什礦出產(chǎn)的礦價(jià)將按月重新設(shè)定，參考Fastmarkets等四家價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)的平均價(jià)格，以上月的平均價(jià)格為基礎(chǔ)。據(jù)了解，IGO、天齊鋰業(yè)（SZ002466，股價(jià)51.01元，市值837.19億元）和雅保公司共同擁有該礦山。

此外，IGO在公告中還對(duì)鋰輝石精礦產(chǎn)量進(jìn)行了預(yù)測(cè)。對(duì)此，天齊鋰業(yè)有關(guān)人士表示：“公告里面說(shuō)的是IGO方面的理解，單方面的預(yù)計(jì)?！?/p>

有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，此舉將大幅度縮短鋰礦和鋰鹽加工之間的價(jià)格傳導(dǎo)時(shí)間，有利于增強(qiáng)鋰鹽加工端成本計(jì)量的準(zhǔn)確性和透明度，體現(xiàn)了行業(yè)進(jìn)入全球縱深發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì)。

鋰礦產(chǎn)量不及預(yù)期？

1月29日，澳大利亞鋰和鎳生產(chǎn)商IGO發(fā)布公告稱，文菲爾德董事會(huì)已同意修改定價(jià)機(jī)制，該機(jī)制于2024年1月1日起生效，適用于SC6.0鋰輝石精礦的承購(gòu)量。在新機(jī)制下，格林布什礦出產(chǎn)的礦價(jià)將按月重新設(shè)定，參考Fastmarkets等四家價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)的平均價(jià)格，以上月平均價(jià)格為基礎(chǔ)。

公告顯示，合資伙伴還公布了其2024財(cái)年下半年（對(duì)應(yīng)2024年上半年）的鋰輝石精礦產(chǎn)量，預(yù)測(cè)產(chǎn)量低于預(yù)期。因此在此期間，格林布什礦的產(chǎn)量可能會(huì)略微減少，以有效地匹配庫(kù)存建設(shè)和產(chǎn)品物流。IGO預(yù)計(jì)，由于現(xiàn)場(chǎng)庫(kù)存增加，下半年的銷(xiāo)量將比產(chǎn)量低約20%。

IGO董事總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官I(mǎi)van Vella評(píng)論說(shuō)：“盡管市場(chǎng)短期疲軟，但Greenbushes的合資伙伴強(qiáng)烈一致地繼續(xù)推動(dòng)這一世界級(jí)業(yè)務(wù)的價(jià)值。IGO對(duì)新的安排感到高興，這些安排平衡了近期市場(chǎng)的疲軟，同時(shí)保持了這一世界級(jí)資產(chǎn)的領(lǐng)先地位?！?/p>

根據(jù) 2022 年 5 月 Behre Dolbear Australia Pty Limited出具的《合資格人士報(bào)告》，天齊鋰業(yè)通過(guò)澳大利亞控股子公司文菲爾德?lián)碛腥騼?chǔ)量最大、品位最高的在產(chǎn)鋰礦格林布什鋰輝石礦項(xiàng)目。結(jié)合項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方泰利森2022年已開(kāi)采礦石量進(jìn)行計(jì)算，截至2022年底，該項(xiàng)目鋰資源量約1286萬(wàn)噸LCE，氧化鋰平均品位1.5%；儲(chǔ)量約824萬(wàn)噸LCE，氧化鋰平均品位1.9%。

2020年12月，為解決債務(wù)問(wèn)題，天齊鋰業(yè)引入戰(zhàn)投IGO，位于澳大利亞的全資子公司TLEA由公司與IGO以51：49股份比例共同所有，旗下包括格林布什鋰礦項(xiàng)目和奎納納工廠兩部分業(yè)務(wù)。同時(shí)，天齊鋰業(yè)通過(guò)TLEA繼續(xù)持有文菲爾德51%的股權(quán)，文菲爾德仍為公司控股子公司。2023年半年報(bào)中，天齊鋰業(yè)提到，格林布什礦年產(chǎn)能為162萬(wàn)噸。

全球最大鋰礦山更改長(zhǎng)協(xié)定價(jià)模式，此事關(guān)注度很高。1月29日，記者致電天齊鋰業(yè)，有關(guān)人士表示，公司會(huì)根據(jù)相關(guān)法規(guī)政策要求來(lái)看是否公告和回復(fù)，內(nèi)部也在考量，“公告里面說(shuō)的（相關(guān)產(chǎn)量的預(yù)測(cè)）是IGO方面的理解，單方面的預(yù)計(jì)”。

泰利森礦石價(jià)格處于高位

“這是大幅度縮短鋰礦和鋰鹽加工之間的價(jià)格傳導(dǎo)時(shí)間，有利于增強(qiáng)鋰鹽加工端成本計(jì)量的準(zhǔn)確性和透明度，體現(xiàn)了行業(yè)進(jìn)入全球縱深發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì)。”一位鋰業(yè)長(zhǎng)期投資者就此次定價(jià)模式調(diào)整表示，這反映出當(dāng)前上游資源價(jià)格和下游應(yīng)用客戶博弈的階段結(jié)果，“要求上游材料端成本透明，全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)領(lǐng)域都該有合理利潤(rùn)分配”。

盡管擁有上下游垂直一體化的供應(yīng)體系，但在泰利森礦石價(jià)格處于高位時(shí)，這對(duì)天齊鋰業(yè)也不是好事。以去年上半年為例，天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收248.23億元，同比增長(zhǎng)73.64%；歸母凈利潤(rùn)64.52億元，同比下滑37.52%，但少數(shù)股東損益高達(dá)100.37億元。二者出現(xiàn)“倒掛”，泰利森鋰精礦價(jià)格不降反升是其中一大原因，即“面粉”比“面包”貴。在當(dāng)時(shí)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平表示，鋰精礦售價(jià)上漲導(dǎo)致公司澳大利亞控股子公司文菲爾德凈利潤(rùn)增加，少數(shù)股東損益增加。

實(shí)際上，背后邏輯是格林布什礦場(chǎng)為天齊鋰業(yè)提供鋰精礦，國(guó)內(nèi)加工項(xiàng)目則由天齊鋰業(yè)100%持股。根據(jù)公司去年半年報(bào)，國(guó)內(nèi)鋰鹽加工項(xiàng)目上半年大多虧損。江蘇天齊去年上半年凈利潤(rùn)為-7.72億元，射洪天齊上半年凈利潤(rùn)為-9.35億元，重慶天齊上半年凈利潤(rùn)為-7629萬(wàn)元。

“（更改定價(jià)模式）其實(shí)也是天齊自身的要求，當(dāng)時(shí)加工廠虧損的重要原因之一是高價(jià)格材料成本結(jié)算周期?！鄙鲜鲩L(zhǎng)期投資者分析，更為動(dòng)態(tài)地建立上游礦資源和中游鋰鹽之間的價(jià)格機(jī)制，也是鋰周期波動(dòng)中各方的一種選擇。

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