ST突然加身，業(yè)績(jī)暴雷！愛(ài)康科技連續(xù)5日跌停，光伏行業(yè)開(kāi)始洗牌？

華夏時(shí)報(bào) · 2024-05-11 13:15:19

ST愛(ài)康（原愛(ài)康科技）連續(xù)5日一字跌停，2024年股價(jià)累計(jì)下跌37.04%。公司3年虧損超20億元，2024年一季度凈利潤(rùn)同比暴跌753.50%。光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，ST股票面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。高負(fù)債、會(huì)計(jì)事務(wù)所出具保留意見(jiàn)及內(nèi)控問(wèn)題導(dǎo)致ST風(fēng)險(xiǎn)。目前，公司否認(rèn)面值退市風(fēng)險(xiǎn)，但未來(lái)狀況不明朗，28萬(wàn)股東受影響。......

5月10日，光伏龍頭企業(yè)ST愛(ài)康（原愛(ài)康科技）連續(xù)第五日一字跌停！截至記者發(fā)稿前，公司股價(jià)報(bào)1.36元/股，下跌4.90%。2024年以來(lái)，公司股價(jià)已累計(jì)下跌37.04%。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，在86只光伏指數(shù)成分股中，有53只光伏股在2024年一季度利潤(rùn)同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其中，ST愛(ài)康跌得最多，高達(dá)753.50%。與此同時(shí)，記者注意到，在這些成分股中，ST聆達(dá)股價(jià)已跌破3元，此前還遭遇了兩個(gè)跌停，其去年利潤(rùn)同比跌幅更是高達(dá)1447.69%；ST航高股價(jià)則跌至1.4元，并且已經(jīng)連續(xù)6個(gè)交易日一字跌停。

這些被ST的股票會(huì)不會(huì)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)？記者致電上述三家公司董秘辦，但電話均無(wú)人接聽(tīng)。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對(duì)記者表示，“新國(guó)九條加強(qiáng)對(duì)退市機(jī)制的安排，因此不是因?yàn)楣蓛r(jià)連續(xù)下跌而可能導(dǎo)致退市，而是因?yàn)镾T股退市的預(yù)期變強(qiáng)所以導(dǎo)致連續(xù)下跌?！?/p>

“業(yè)績(jī)雷”再次引爆

據(jù)了解，ST愛(ài)康是國(guó)內(nèi)首家光伏配件上市公司，成立于2006年，上市于2011年，曾歷經(jīng)多次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展，目前，公司主要產(chǎn)品包含高效太陽(yáng)能電池及組件、太陽(yáng)能組件鋁邊框、光伏支架系統(tǒng)。公司聚焦的光伏技術(shù)路線是異質(zhì)結(jié)，現(xiàn)今，擁有湖州、贛州、蘇州、舟山四大高效電池組件產(chǎn)業(yè)制造基地。

從ST愛(ài)康的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，不盡如人意，公司的營(yíng)收和利潤(rùn)波動(dòng)大。年報(bào)顯示，2017年和2018年，公司的營(yíng)收分別為48.93億元和48.52億元，歸母凈利潤(rùn)則分別為為8963萬(wàn)元和1.16億元。到了2019年，公司營(yíng)業(yè)收入雖然增至51.26億元，但歸母凈利潤(rùn)卻驟降至-16.12億元。

2020年，公司營(yíng)收下滑至30.19億元，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為正，盈利1715萬(wàn)元；好景不長(zhǎng)，在2021年—2023年這三年期間，ST愛(ài)康持續(xù)虧損，“業(yè)績(jī)雷”被引爆。這三年的營(yíng)業(yè)收入分別是25.31億元、66.91億元、46.62億元，公司凈利潤(rùn)分別為-4.06億元、-8.33億元和-8.26億元。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，這三年累計(jì)虧損達(dá)-20.66億元。

愛(ài)康科技在2023年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上提到，組件產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，并在三四季度大幅下跌，嚴(yán)重影響了公司產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和毛利，部分訂單銷(xiāo)售價(jià)格和成本倒掛，也導(dǎo)致公司計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加。記者注意到，2023 年度，公司對(duì)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約4.05億元。

4月30日，公司2024年一季報(bào)出爐，根據(jù)公告，公司營(yíng)收利潤(rùn)再度雙降，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.34億元，同比下降49%，幾近腰斬；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.13億元，同比暴跌753.50%。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，記者發(fā)現(xiàn)，在86只光伏指數(shù)成分股當(dāng)中，2024年一季度，有53只光伏股在利潤(rùn)為負(fù)增長(zhǎng)，其中，ST愛(ài)康同比跌得最慘。

不僅如此，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，自2020年以來(lái)，公司的資產(chǎn)負(fù)債率也在逐年攀升，從2020年的50%多漲到了2023年的77.81%。2024年一季度末，公司賬上資金為15.69億元，流動(dòng)資產(chǎn)為51.40億元，流動(dòng)負(fù)債為76.45億元，資產(chǎn)總計(jì)為104.53億元，負(fù)債合計(jì)83.72億元，負(fù)債又提升到了80.09%。

對(duì)于公司的高負(fù)債情況，新金融專(zhuān)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧向記者表示，ST愛(ài)康資產(chǎn)負(fù)債率攀升至2024年一季度的80.09%，表明公司高度依賴借貸進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)張，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。盡管賬上持有一定現(xiàn)金，但流動(dòng)負(fù)債遠(yuǎn)超流動(dòng)資產(chǎn)，顯示短期償債能力薄弱。這種高負(fù)債結(jié)構(gòu)要求嚴(yán)密監(jiān)控，任何資金鏈波動(dòng)都可能引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。

會(huì)計(jì)事務(wù)所出具保留意見(jiàn)

值得注意的是，蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)愛(ài)康科技2023年度內(nèi)部控制進(jìn)行了審計(jì)，出具了否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，并提出了公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制存在的三大重大缺陷。

一是營(yíng)運(yùn)資金管理方面。公司于2023年通過(guò)公司資金總監(jiān)向非金融機(jī)構(gòu)拆借資金累計(jì)發(fā)生額41016.30萬(wàn)元、支付利息2263.81萬(wàn)元，同時(shí)通過(guò)其賬戶支付其他費(fèi)用3067.34 萬(wàn)元。上述資金進(jìn)出均通過(guò)其個(gè)人賬戶辦理且部分資金支付審批程序不完善，愛(ài)康科技未能對(duì)營(yíng)運(yùn)資金實(shí)施有效管理。

二是應(yīng)收款項(xiàng)管理方面。愛(ài)康科技子公司中康電力公司于2023年處置了伊川縣佳康電力有限公司（以下簡(jiǎn)稱伊川佳康）等4家電站股權(quán)，根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中康電力應(yīng)收電站款項(xiàng)30664.44萬(wàn)元由無(wú)錫慧榮進(jìn)出口貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱無(wú)錫慧榮）等5家公司代為清償。2023年末，中康電力就上述應(yīng)收款項(xiàng)已累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備5546.94萬(wàn)元，截至報(bào)告日收到回款10000.30萬(wàn)元。我們無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以判斷中康電力應(yīng)收伊川佳康等4家電站款項(xiàng)的性質(zhì)，愛(ài)康科技未能對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)實(shí)施有效管理。

三是長(zhǎng)期股權(quán)投資管理方面。首先，2023年愛(ài)康科技子公司中康電力向其聯(lián)營(yíng)企業(yè)崇左市愛(ài)康能源電力有限公司增資980.00萬(wàn)元，我們無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以判斷上述款項(xiàng)的去向及用途。其次，截至2023年12月31日，愛(ài)康科技聯(lián)營(yíng)企業(yè)蘇州愛(ài)康能源集團(tuán)股份有限公司對(duì)無(wú)錫慧榮其他應(yīng)收款余額為18308.57萬(wàn)元。我們無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以判斷上述其他應(yīng)收款的款項(xiàng)性質(zhì)。

實(shí)際上，這并非愛(ài)康科技首次收到會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的保留意見(jiàn)。早在幾年前，中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）就對(duì)公司2019年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行過(guò)審計(jì)出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，且提醒財(cái)務(wù)報(bào)表使用者關(guān)注公司因?qū)ν鈸?dān)保金額較大、2019年度凈利潤(rùn)為-16 億、2019年底累計(jì)未分配利潤(rùn)為-12億元等可能導(dǎo)致公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。

對(duì)于會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的保留意見(jiàn)，沈萌告訴記者，“保留意見(jiàn)意味著審計(jì)師不認(rèn)同上市公司在內(nèi)控方面的做法，而保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告也是新國(guó)九條下可能觸發(fā)強(qiáng)制退市的情況之一?！?/p>

ST突然加身，連吃4個(gè)跌停板

4月30日，愛(ài)康科技發(fā)布了一則消息稱，公司股票自5月6日起被實(shí)施“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”，股票簡(jiǎn)稱由“愛(ài)康科技”變更為“ST愛(ài)康”。4月30日開(kāi)市起停牌一天，并于5月6日開(kāi)市起復(fù)牌。實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司股票將在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易，股票交易的日漲跌幅限制為5%。

對(duì)于公司被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)的原因，公司方面解釋?zhuān)皇且罁?jù)公司2021、2022、2023年度報(bào)告，最近連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)均為負(fù)值。在此同時(shí)，公司年度審計(jì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)公司2023年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見(jiàn)與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性說(shuō)明段的審計(jì)報(bào)告。

二是公司年度審計(jì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)公司2023 年度內(nèi)部控制出具否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。

根據(jù)規(guī)定，上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，深交所對(duì)其股票交易實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)。公司上述情形符合第9.8.1第（七）項(xiàng)“公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且最近一年審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性”，同時(shí)符合第9.8.1 第（四）項(xiàng)“公司最近一年被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告或者鑒證報(bào)告”，因此公司股票將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

記者注意到，截至2024年3月底，ST愛(ài)康股東人數(shù)為28.05萬(wàn)。自5月6日復(fù)牌起，公司已經(jīng)連續(xù)5日一字跌停，截至記者發(fā)稿前，公司股價(jià)報(bào)1.36元/股，當(dāng)天股價(jià)下跌4.9%，總市值為60.92億元。

需要提及的是，這次的打臉來(lái)得太快，4月份，曾有投資者在互動(dòng)交流平臺(tái)上詢問(wèn)“愛(ài)康科技連續(xù)三年虧損是否有ST風(fēng)險(xiǎn)？”彼時(shí)，公司回復(fù)道“目前公司不存在被ST的風(fēng)險(xiǎn)?！薄?/p>

對(duì)于什么情況下可以ST摘帽？ST愛(ài)康方面表示，力爭(zhēng)2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收利潤(rùn)雙豐收。關(guān)于是否會(huì)面值退市？記者致電公司董秘辦，電話無(wú)人接聽(tīng)。記者關(guān)注到，愛(ài)康科技在5月8日召開(kāi)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上公開(kāi)稱，“目前不涉及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形。”

原標(biāo)題：28萬(wàn)股東猝不及防！愛(ài)康科技連續(xù)5日跌停，3年虧損超20億元，光伏行業(yè)開(kāi)始洗牌？

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