硅料價(jià)格欲意下滑，硅片累庫價(jià)格下行

InfoLink · 2024-03-21 16:21:41

展望二季度，組件價(jià)格可能會小幅下滑，但下降空間有限。......

3月21日，InfoLink公布了本周最新產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格。本周硅料和組件價(jià)格繼續(xù)維穩(wěn)，硅片和組件價(jià)格出現(xiàn)下滑。

本周硅片價(jià)格繼續(xù)下行，P 型硅片中 M10, G12 尺寸成交價(jià)格來到每片 1.90 與 2.6/2.7 元人民幣。N 型價(jià)格 M10, G12 尺寸成交價(jià)格來到每片 1.8-1.85 與 2.8/2.95 元人民幣，各規(guī)格跌幅達(dá)到 2-5% 不等。

電池片價(jià)格承載組件端壓力，本周也出現(xiàn)松動(dòng)，價(jià)格小幅下行。P 型 M10 尺寸落在每瓦 0.38-0.39 元人民幣；G12 尺寸成交價(jià)格也維持每瓦 0.36-0.38 元人民幣的價(jià)格水平。

硅料價(jià)格

本期硅料環(huán)節(jié)的市場行情比較復(fù)雜，一方面現(xiàn)有執(zhí)行訂單較多，價(jià)格執(zhí)行前期簽訂水平；另外一方面?zhèn)€別二三線企業(yè)報(bào)價(jià)水平已經(jīng)開始有所下滑，但是主要龍頭企業(yè)針對新訂單的報(bào)價(jià)暫未明確發(fā)布，有觀望情緒，也有買賣雙反的互相試探可能。

顆粒硅價(jià)格水平每公斤 55-61 元范圍，大廠價(jià)格有所松動(dòng)，具體幅度需要時(shí)間另外觀察；塊狀料價(jià)格范圍更加寬泛，品質(zhì)最高的品類價(jià)格約每公斤 67-71 元，普通致密塊料價(jià)格范圍有所松動(dòng)，約每公斤 56-65 元范圍。硅片環(huán)節(jié)由于受到價(jià)格和盈利壓力，對于原材料價(jià)格和降本訴求顯著渴求，對于品類較差的物料接受度和使用比例持續(xù)上升，但是畢竟投料比例有上限。

當(dāng)前直到四月初，上游環(huán)節(jié)的價(jià)格博弈焦點(diǎn)回歸至四月拉晶環(huán)節(jié)開工能力和庫存積壓水平的考驗(yàn)。

硅片價(jià)格

硅片環(huán)節(jié)庫存水位相比上周仍在提升，本周已經(jīng)累積超過 40 億片以上的硅片庫存，并且未見頹勢，廠家排產(chǎn)的居高難下，除了顯示同行間的市場競爭白熱化外，企業(yè)也在衡量減產(chǎn)對應(yīng)自身固定成本反向增長的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)市場價(jià)格在本周出現(xiàn)崩塌。

如上周所預(yù)測，本周不分規(guī)格硅片成交價(jià)格均出現(xiàn)下跌，P 型硅片中 M10, G12 尺寸成交價(jià)格來到每片 1.90 與 2.6/2.7 元人民幣。N 型價(jià)格 M10, G12 尺寸成交價(jià)格來到每片 1.8-1.85 與 2.8/2.95 元人民幣左右，各規(guī)格跌幅達(dá)到 2-5% 不等。針對 N 型 G12R（182*210mm）的部分，近期廠家也陸續(xù)小批量采購，當(dāng)前價(jià)格落在每片 2.3 元人民幣不等。

此外，值得注意的是，近期 182N 硅片在細(xì)分規(guī)格上的差異嚴(yán)重影響價(jià)格走勢，大倒角對角線 247mm 尺寸硅片由于需求持續(xù)收縮，價(jià)格出現(xiàn)明顯崩塌，本周價(jià)格探低到每片 1.75-1.8 元人民幣左右，相比上周成交均價(jià)跌幅高達(dá) 5-8%；小倒角對角線 256mm 的硅片仍然維穩(wěn)在每片 1.85 元人民幣的水位。本周 M10 N 型硅片公示均價(jià)為小倒角 256mm 規(guī)格產(chǎn)品。

截至目前觀察，各家稼動(dòng)水平除了個(gè)別廠家外仍未出現(xiàn)減量，迭加硅片端排產(chǎn)調(diào)整所需的時(shí)間周期，以及當(dāng)前的庫存存量消納，預(yù)期即便月末廠家下修排產(chǎn)，對實(shí)際硅片流通量體的影響也最快要到四月中旬才會顯明，在基于當(dāng)前排產(chǎn)規(guī)劃下，預(yù)期短期硅片價(jià)格仍將持續(xù)下行。

電池片價(jià)格

當(dāng)前電池端維持穩(wěn)定的生產(chǎn)節(jié)奏，廠家?guī)齑嫠狡毡槁湓谝恢芤詢?nèi)，與硅片端形成鮮明對比。同時(shí)，由于 LECO 技術(shù)的導(dǎo)入，廠家在生產(chǎn) TOPCon 電池片的入庫效率有了顯著的提升，平均入庫效率達(dá)到 24.7% 及以上，InfoLink 將在四月份調(diào)整 TOPCon 電池公示效率。

隨著硅片價(jià)格的下行，電池端也乘載著組件端的壓力，本周電池價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，成交價(jià)格小幅下滑，P 型 M10 尺寸落在每瓦 0.38-0.39 元人民幣；G12 尺寸成交價(jià)格也維持每瓦 0.36-0.38 元人民幣的價(jià)格水平，當(dāng)前僅海外客戶折算人民幣價(jià)格來到每瓦 0.4 元人民幣水平。

在 N 型電池片部分，M10 TOPCon 電池片價(jià)格保持穩(wěn)定，均價(jià)價(jià)格維持落在每瓦 0.46-0.47 元人民幣左右，廠家生產(chǎn) N 型超高效電池片的價(jià)格也能達(dá)到每瓦 0.48 元的成交水位，TOPCon（M10）與 PERC 電池片價(jià)差維持每瓦 0.08-0.09 元人民幣不等。此外，G12 TOPCon 電池片價(jià)格則落在每瓦 0.49 元人民幣以上，預(yù)計(jì)二季度開始會出現(xiàn)更多廠家采購。HJT（G12）電池片高效部分每瓦 0.6-0.7 元人民幣都有出現(xiàn)。

組件價(jià)格

本周組件成交價(jià)格維穩(wěn)，PERC 雙玻組件每瓦 0.85-0.9 元人民幣；TOPCon 組件執(zhí)行價(jià)格每瓦 0.88-0.96 元人民幣；HJT 組件價(jià)格穩(wěn)定每瓦 1.04-1.25 元人民幣的價(jià)格水平。需要注意前期高價(jià)訂單基本已經(jīng)處于收尾階段，本周高價(jià)開始下行。

近期組件廠家仍在嘗試性的調(diào)漲報(bào)價(jià)，近期也可看見龍頭廠家商談價(jià)位低于 0.88 元人民幣的訂單減少發(fā)貨，并嘗試將價(jià)格底線上抬至 0.9 元人民幣。然而前期帶調(diào)價(jià)的低價(jià)價(jià)格仍有執(zhí)行低于 0.85 元的水平，基本上集中式項(xiàng)目價(jià)格恐維持 0.85-0.9 元人民幣的水平，分布式項(xiàng)目低價(jià)略有上行，終端接受明顯有難度。且組件廠家策略分化，供應(yīng)鏈現(xiàn)正處于下行階段，總總因素使得組件價(jià)格向上調(diào)升有難度，但接下來組件環(huán)節(jié)盈利將有望迎來小幅回升，因此目前對于三月整體預(yù)判價(jià)格維持以持穩(wěn)為主，低價(jià)區(qū)段稍有上升。展望二季度，前期簽單的集中式項(xiàng)目價(jià)格約在每瓦 0.85-0.88 元人民幣的訂單將開始實(shí)施，屆時(shí)組件價(jià)格仍有機(jī)會小幅下滑，但下探空間或?qū)⑤^為有限。

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