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三月光伏產(chǎn)業(yè)鏈行情,不確定性加劇
混亂也在加劇。......
“三月彌漫不確定性”,行業(yè)機(jī)構(gòu)InfoLink節(jié)后預(yù)測,如今一語成讖。
春節(jié)以后,硅片環(huán)節(jié)高開工率帶來的負(fù)面影響正在顯現(xiàn),節(jié)后第二周硅片由漲轉(zhuǎn)跌,至今已連降三周。降價種類也從單純的N型182mm/130μm到P型、N型全線崩塌,跌幅也呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢。
本輪降價主要來自庫存壓力影響,截至3月8日,硅片庫存環(huán)比上升1GW至25.9GW,但行業(yè)開工率仍在上行,由2月的82%持續(xù)上升至85%。
受庫存及供應(yīng)雙方面的壓力,硅片價格一降再降,3月14日硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示,M10單晶硅片(182 mm /150μm)成交均價降至1.95元/片,周環(huán)比跌幅為4.88%;N型單晶硅片(182 mm /130μm)成交均價降至1.87元/片,周環(huán)比跌幅為4.10%。
“持續(xù)超產(chǎn),后期有減產(chǎn)風(fēng)險”,中信期貨在研報中指出。
在此價格下,硅片進(jìn)入階段性虧損周期,已有一家硅片產(chǎn)商減產(chǎn),兩家計劃減產(chǎn)。同時硅業(yè)分會下調(diào)了對3月硅片產(chǎn)量的預(yù)測,由之前的超70GW下調(diào)至67-70GW,整體行情悲觀。
從3月初開始,受庫存壓力影響,硅片企業(yè)堅持低價采購策略,倒逼上游硅料降價,以緩解成本壓力。在此情況下,多晶硅價格也出現(xiàn)松動,一方面,硅片減產(chǎn)風(fēng)險拖累硅料需求,另一方面,新投產(chǎn)企業(yè)已出現(xiàn)低價搶單現(xiàn)象,疊加二季度集中投產(chǎn),硅料價格也面臨較大壓力。
雖然上游行情悲觀,但到電池片和組件環(huán)節(jié),則完全不同。
目前電池片及組件環(huán)節(jié)醞釀漲價情緒濃厚。
不過,從結(jié)果看,從3月初電池片環(huán)節(jié)即有消息稱要上調(diào)價格,但至今仍未成行,甚至出現(xiàn)松動,如今硅片價格進(jìn)入快速下行通道,勢必拖累電池片盈利修復(fù)。
與電池片“漲不動”形成對比的是,組件環(huán)節(jié)的漲價已率先開始,數(shù)字新能源DataBM.com了解到,自3月16日起,晶科能源、天合光能等主流廠商將對N型TOPCon組件價格上調(diào)2-3分/瓦,部分二線廠商計劃跟進(jìn),P型組件價格目前沒有變動。
利好?利空?說不準(zhǔn)
在本輪產(chǎn)業(yè)鏈價格波動中,未來,仍需要重點(diǎn)關(guān)注硅片未來走勢,但在這點(diǎn)上,業(yè)內(nèi)主流已出現(xiàn)觀點(diǎn)分化。
硅業(yè)分會認(rèn)為,硅片環(huán)節(jié)在企業(yè)開工率下調(diào)的情況下將出現(xiàn)價格筑底企穩(wěn)。但I(xiàn)nfoLink則持不同意見,硅片環(huán)節(jié)高企的排產(chǎn)及庫存將對銷售產(chǎn)生龐大壓力,從而進(jìn)一步壓低硅片價格。
數(shù)字新能源DataBM.com大數(shù)據(jù)研究院也認(rèn)為,上周硅片價格重心繼續(xù)下移,硅片企業(yè)銷售壓力有增無減,短期價格預(yù)計仍難止跌,但下方存成本支撐。
硅片行情不明加劇了行業(yè)觀望情緒,也對多晶硅各種類的需求帶來分化。在成本壓力下,硅片企業(yè)正在加大對較次品質(zhì)硅料的提貨,高價N型料簽單放緩,N型料庫存出現(xiàn)增長。
當(dāng)前主流機(jī)構(gòu)均認(rèn)為短期內(nèi)多晶硅價格將進(jìn)入下行通道,但當(dāng)前主流大廠挺價意愿不減,疊加四川電價上漲對售價形成支撐,多因素作用下,上下游博弈加劇,新增簽單出現(xiàn)階段性停滯。
再看下游,隨著國內(nèi)項目啟動,開年以來組件銷售持續(xù)向好,利潤修復(fù)信號明顯。
據(jù)媒體報道,2月組件集采價格出現(xiàn)反彈,投標(biāo)均價較1月反彈1-2分/瓦。在需求支撐下,不論是電池片還是組件環(huán)節(jié),開工率均有所提升,同時企業(yè)漲價意愿強(qiáng)烈。
但若就此斷定反彈信號明確又似乎言之過早。
據(jù)光大證券測算,截至3月12日,已官宣投產(chǎn)的TOPCon產(chǎn)能達(dá)到603.6GW,尚有在建產(chǎn)能404.5GW。加之通威、愛旭等大廠已經(jīng)開始升級perc產(chǎn)線,500GW P型產(chǎn)能正在排隊,預(yù)計后續(xù)電池片庫存壓力將大大提升。
當(dāng)前,主流機(jī)構(gòu)對電池片及組件環(huán)節(jié)預(yù)測均以看穩(wěn)為主。
部分人士將希望寄托于放開95%的消納紅線,以期望短期內(nèi)快速拉升需求承接行業(yè)多余產(chǎn)能,但從數(shù)字新能源DataBM.com調(diào)研的情況看,混亂或?qū)⒈壤寐氏葋砼R,在電網(wǎng)容量不變的情況下,終端企業(yè)為爭奪有限容量極大概率將引發(fā)短期市場混亂,后續(xù)重點(diǎn)仍需關(guān)注政策落地情況。
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