天合光能回應(yīng)漲價(jià)傳聞、美國反補(bǔ)貼初裁結(jié)果、組件市場(chǎng)走向......

11月4日，天合光能發(fā)布了10月投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，其中針對(duì)多個(gè)問題進(jìn)行了回應(yīng)。

關(guān)于美國反補(bǔ)貼初裁結(jié)果，公司表示其泰國工廠的反補(bǔ)貼稅率僅為0.14%，體現(xiàn)了在美國市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于CPIA公布的最低成本價(jià)，公司認(rèn)為當(dāng)前組件市場(chǎng)價(jià)格已觸及底部，協(xié)會(huì)此舉有利于遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于組件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，公司認(rèn)為具備品牌渠道、全球化產(chǎn)能布局和多元化業(yè)務(wù)體系等核心競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)將穩(wěn)步提升市占率。關(guān)于漲價(jià)傳聞，公司確認(rèn)在局部市場(chǎng)率先嘗試漲價(jià)，積極響應(yīng)協(xié)會(huì)號(hào)召。公司認(rèn)為歐洲市場(chǎng)最有可能首先出現(xiàn)價(jià)格回升。

全文如下：

1．公司對(duì)美國反補(bǔ)貼初裁結(jié)果的解讀？

根據(jù)美國商務(wù)部于10月份初發(fā)布的反補(bǔ)貼初步裁定結(jié)果，天合泰國工廠的反補(bǔ)貼稅率僅為0.14%。是所有公司中最低的，充分體現(xiàn)出公司在美國市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2．如何看待CPIA近期公布的最低成本價(jià)0.68元/W，低于成本價(jià)投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法？請(qǐng)問組件價(jià)格見底了嗎？

1）當(dāng)前組件市場(chǎng)價(jià)格已觸及底部區(qū)間，協(xié)會(huì)公布的最低成本價(jià)有利于遏制行業(yè)‘內(nèi)卷式’惡性競(jìng)爭(zhēng)，在一定程度上穩(wěn)定組件價(jià)格。

2）光伏企業(yè)也都期望有一個(gè)良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和生態(tài)，天合會(huì)發(fā)揮龍頭企業(yè)、鏈主企業(yè)的作用，通過戰(zhàn)略合作、產(chǎn)業(yè)基金、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等多個(gè)維度出力，促進(jìn)行業(yè)生態(tài)的改善。

3）無論行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如何演進(jìn)，天合的多元化業(yè)務(wù)布局、適度的產(chǎn)能布局以及前瞻的解決方案布局，這些優(yōu)勢(shì)都是非常明顯的，并且非常有價(jià)值?？赡墁F(xiàn)階段因?yàn)閲鴥?nèi)外政策、貿(mào)易環(huán)境變化，使我們的優(yōu)勢(shì)板塊、優(yōu)勢(shì)區(qū)域受到一定影響，但是這些市場(chǎng)的中長(zhǎng)期基本盤沒有變化，短期的波動(dòng)不影響天合的長(zhǎng)期核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3．公司對(duì)組件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局展望？

當(dāng)前光伏行業(yè)處于階段性的供過于求，但長(zhǎng)期來看具備以下核心競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)有望穩(wěn)步提升其市占率：

1）在品牌渠道構(gòu)建上擁有顯著優(yōu)勢(shì)，且能夠緊密貼近客戶需求，為客戶提供整體解決方案；

2）實(shí)現(xiàn)全球化產(chǎn)能布局，且具備本地化經(jīng)營(yíng)管理能力，能夠有效應(yīng)對(duì)貿(mào)易壁壘挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置與高效利用；

3）構(gòu)建多元化的業(yè)務(wù)體系，不僅能夠提供穩(wěn)定的利潤(rùn)來源與現(xiàn)金流支撐，且進(jìn)一步拓寬市場(chǎng)邊界，面向更為廣闊的發(fā)展空間。天合憑借卓越的品牌渠道優(yōu)勢(shì)、前瞻性的全球化產(chǎn)能布局、多元化的業(yè)務(wù)體系，未來將持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)光儲(chǔ)智慧能源整體解決方案新趨勢(shì)，進(jìn)一步鞏固并擴(kuò)大行業(yè)領(lǐng)先地位。

4．明年隨著供給出清和需求增長(zhǎng)，開工率提升，如何展望產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平的走勢(shì)？

隨著PERC產(chǎn)能和尾部廠商的出清，以及需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈盈利一定會(huì)修復(fù)。但是我們認(rèn)為，這一輪復(fù)蘇之后，可能不再像以前生產(chǎn)制造時(shí)代一樣，大家的產(chǎn)品、盈利能力都趨同，以前用產(chǎn)能規(guī)模就能大概算出各家盈利規(guī)模，以后不是了。我們覺得未來在品牌端、渠道端、客戶端會(huì)出現(xiàn)越來越多的差異化空間，不再單純提供產(chǎn)品，未來不同的產(chǎn)品組成一個(gè)系統(tǒng)解決方案，不同的系統(tǒng)融合成一個(gè)光伏項(xiàng)目的整體解決方案，以解決方案為最終交付給客戶的標(biāo)的，這其中蘊(yùn)含的價(jià)值量遠(yuǎn)高于公司有多少GW的產(chǎn)能，多少比例的自供率等等。這方面天合一定是最具備優(yōu)勢(shì)的。

5．之前媒體流傳天合組件率先漲價(jià)，是否屬實(shí)？

首先行業(yè)層面，近期無論是光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的呼吁，一些項(xiàng)目招標(biāo)價(jià)格的回升，以及一些組件市場(chǎng)信息的流傳，我們覺得都是行業(yè)從惡行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中走出來的積極信號(hào)，非常值得關(guān)注。

在公司層面，天合一直不遺余力地推動(dòng)行業(yè)生態(tài)健康發(fā)展，近期確實(shí)在一些局部市場(chǎng)率先嘗試漲價(jià)，一方面是積極響應(yīng)協(xié)會(huì)號(hào)召，另一方面也是基于對(duì)自己產(chǎn)品的信心我們單純從邏輯上分析：雖然行業(yè)內(nèi)呼吁漲價(jià)的聲音很高，有些項(xiàng)目開標(biāo)價(jià)格也看到了普漲的信號(hào)，但是不同公司的產(chǎn)品力和渠道商認(rèn)可度還是不一樣的，這個(gè)時(shí)候一定是好的產(chǎn)品先漲價(jià)。

6．公司認(rèn)為最早出現(xiàn)價(jià)格回升的最有可能是哪個(gè)市場(chǎng)？

歐洲是品牌渠道壁壘相對(duì)較高的市場(chǎng)。隨著光伏行業(yè)逐步走出周期底部，我們有希望能夠看到歐洲市場(chǎng)價(jià)格首先出現(xiàn)回暖的跡象。歐洲是天合具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)，公司在歐洲具備深厚的市場(chǎng)根基與品牌影響力。

7.公司對(duì)儲(chǔ)能的發(fā)展戰(zhàn)略？

1）光儲(chǔ)融合是行業(yè)的必然趨勢(shì)，天合是組件商中儲(chǔ)能業(yè)務(wù)最領(lǐng)先的，未來還會(huì)堅(jiān)定地發(fā)展儲(chǔ)能板塊，打造第二成長(zhǎng)曲線。

2）公司2024年前三季度儲(chǔ)能業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，出貨超2.5GWh，同比增速近300%。

3）今年公司將在海外市場(chǎng)發(fā)力，歐洲已經(jīng)顯現(xiàn)成果，爭(zhēng)取突破美國這個(gè)高盈利市場(chǎng)。

4）我們預(yù)估儲(chǔ)能板塊未來幾年持續(xù)高增長(zhǎng)。

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