虧損持續(xù)擴大！光伏龍頭求生“三板斧”

?7月8日，隆基綠能市值的跌破千億沖上了行業(yè)熱搜。當日公司股價收跌3.11%，收盤價為13.09元/股，總市值為991.97億元。相較于其歷史最高市值5424億元已經(jīng)蒸發(fā)近4500億元，跌幅超80%。

但9日開盤后，隆基綠能股價依舊持續(xù)走低，市值繼續(xù)蒸發(fā)，盤內(nèi)市值一度降至977.57億元，最終當日以997.27億元總市值收盤。

9日當晚，隆基綠能公布了今年上半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計虧損在48-55億元，扣非凈利潤預(yù)計虧損48.39-55.39億元。

誰也想不到，曾經(jīng)風(fēng)光無限，有著“光伏茅”之稱的隆基綠能竟然跌到如此地步。

隆基綠能持續(xù)蒸發(fā)的市值、虧損的業(yè)績其實也折射了在當下產(chǎn)能階段過剩的周期里，光伏企業(yè)乃至整個行業(yè)的艱難。正如隆基綠能董事長鐘寶申所說：“2024年會是公司非常艱難的一年，也會是行業(yè)艱難的一年?！?/strong>

截至7月11日，隆基綠能市值已重回“千億陣營”，當日收盤后市值達1077.6億元。

主產(chǎn)業(yè)鏈虧損持續(xù)

截至7月10日，A股已有25家光伏企業(yè)公布了2024年上半年業(yè)績預(yù)告。隆基綠能、通威股份、晶澳科技、TCL中環(huán)和愛旭股份5家龍頭企業(yè)在今年上半年合計虧損約129-152億元。

其中，隆基綠能、通威股份和TCL中環(huán)三大龍頭的虧損范圍均在29億及以上，最高達到55億。

對于上半年業(yè)績的虧損，各大企業(yè)在幾乎都提到了是因今年上半年光伏市場競爭激烈，產(chǎn)品價格不斷下跌所致。

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計，自2024年開年至今，硅料價格逼近3萬元/噸，最高降幅達42.86%；硅片價格也已逼近1.1元/片，最高降幅達46.67%；組件價格也從年初1元/瓦變成現(xiàn)在遍地0.7-0.8元/W。

由此可以推測，今年二季度預(yù)計會有更多光伏企業(yè)面臨虧損，行業(yè)虧損面將進一步擴大。

龍頭抱團取暖抵御周期傷害

數(shù)字新能源DataBM.com此前就已說過“坐以待斃從不是中國企業(yè)的風(fēng)格”。在如此寒冬背景下，光伏龍頭們已率先開始行動，開始使用各種方式取暖以抵抗周期。

首先是龍頭之間的相互抱團取暖。

俗話說，沒有永遠的朋友，只有永遠的利益。今年最震驚的龍頭抱團事件當屬——隆基綠能和協(xié)鑫科技的“世紀大和解”。

4月3日晚，協(xié)鑫科技公布其全資子公司——江蘇中能與隆基綠能簽訂了一份約42.5萬噸的顆粒硅長期采購合同，2024年為12.5萬噸，2025年和2026年各15萬噸。合同鎖量不鎖價，實際采購量由隆基決定允許有10%的浮動幅度。

在與協(xié)鑫科技握手言和的時候，隆基綠能也“抱緊了”7年老友——通威股份。

5月10日晚，通威股份發(fā)布公告稱，公司旗下6家子公司（以下簡稱“賣方”）與隆基綠能及其9家子公司（以下簡稱“買方”）簽署了高純晶硅產(chǎn)品銷售合同，約定2024年-2026年期間，買方合計采購賣方不少于86.24萬噸高純晶硅產(chǎn)品，采購價按月協(xié)商確定。

能把隆基綠能、通威股份、協(xié)鑫科技三家企業(yè)“拴一條繩上”，除了經(jīng)濟利益的推動，還會有什么呢。

其次是聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上其他環(huán)節(jié)企業(yè)一起抵御寒冬。

據(jù)悉，近期由通威股份和天合光能牽頭，分別成立了兩大光伏公司——四川省通威晶硅光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新有限公司、江蘇群創(chuàng)光伏技術(shù)有限公司。

四川省通威晶硅光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新有限公司是由通威股份、聚和新材、先導(dǎo)智能、拉普拉斯、帝爾激光等各龍頭企業(yè)合作成立的一家涵蓋光伏設(shè)備及元器件銷售、非金屬礦及制品銷售、電子專用材料研發(fā)與銷售等多個領(lǐng)域的公司。

江蘇群創(chuàng)光伏技術(shù)有限公司則是由天合光能、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、聚和新材等龍頭合作的一家涵蓋太陽能發(fā)電技術(shù)服務(wù)和光伏設(shè)備及元器制造與銷售的公司。

從參股的名單上看，兩家合資企業(yè)均囊括了多家光伏材料、設(shè)備環(huán)節(jié)企業(yè)，且也分別是兩位主導(dǎo)龍頭企業(yè)的供應(yīng)商。

不僅如此，細看兩家合資企業(yè)的名字也不難發(fā)現(xiàn)，均含有“創(chuàng)”字，一個是“創(chuàng)新”，另一個是“群創(chuàng)”。這或許也表明了合資企業(yè)的重點的傾斜。

通威股份此前在媒體采訪中表示：“合資公司將瞄準晶硅光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵技術(shù)與前沿技術(shù)，涵蓋高純晶硅、硅片、電池、組件以及光伏系統(tǒng)等領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)；將重點建設(shè)高純晶硅研究院、光伏產(chǎn)品研究院、“光伏+”應(yīng)用研究院、光伏裝備研究院與光伏材料研究院5個關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)平臺。”

天合光能則透露對于成立的“群創(chuàng)合資公司”主要是聯(lián)合光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)龍頭企業(yè)、高校等創(chuàng)新主體，聚焦晶硅疊層等技術(shù)的研發(fā)。

對于，上述兩家合資企業(yè)的成立，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)專家組副主任呂錦標在接受媒體采訪時表示：“去年下半年以來，拼技術(shù)、拼價格都無法出清產(chǎn)能，因為現(xiàn)有龍頭企業(yè)的N型優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能已超過全球需求，必然希望在一體化戰(zhàn)略基礎(chǔ)上尋求產(chǎn)業(yè)鏈組團，這既是商業(yè)模式的創(chuàng)新，也可能加速推動新技術(shù)?！?/span>

除此之外，還有企業(yè)則是大量儲備現(xiàn)金流應(yīng)對市場周期變動。

眾所周知，光伏是一個非常重資產(chǎn)的行業(yè)，對于資金的要求非常高。在當下“血拼”的關(guān)鍵時刻，各個企業(yè)則會想盡辦法為自己增加“血包”，而這“血”就是現(xiàn)金流儲備。

7月6日，晶澳科技發(fā)布關(guān)于2024年累計新增借款的公告。僅今年上半年，晶澳科技就新增貸款244.94億元，占2023年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的 69.75%。

對于如此巨大的新增借款，晶澳科技解釋是為了滿足公司日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，有利于利于促進現(xiàn)有業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

在此之前，天合光能也公布了其今年上半年的新增借款情況，共計借款184.18億元，占 2023 年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的 58.43%。

除了借款，還有企業(yè)會通過募資、借用募集資金、變賣資產(chǎn)等增加企業(yè)現(xiàn)金流。

5月31日，晶科能源則是將16億元閑置募集資金暫時補充流動資金；

6月7日，隆基綠能宣布公司史上最大規(guī)模的可轉(zhuǎn)債融資——最高100億元的公司債券；

……

后記

就在主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)想盡辦法應(yīng)對這場行業(yè)寒冬之時，另一邊的設(shè)備企業(yè)的感知似乎不太明顯。

眾所周知，目前設(shè)備環(huán)節(jié)的盈利能力處于整個光伏行業(yè)首位?？杉幢闳绱?，也有不少的設(shè)備企業(yè)叫苦不迭。收不回來的貨款、新政策的導(dǎo)向……設(shè)備企業(yè)的春天還有多久呢？下一次我們一起來探討一下。

閱讀余下全文

登錄后立即解鎖全站精選內(nèi)容

• 了解周評詳情

• 查看行情月報

• 瀏覽行情綜述

• 閱讀優(yōu)質(zhì)資訊

• 分析市場變化

立即登錄