開啟觸底反彈？產(chǎn)能過剩預(yù)期下光伏板塊中期成績單成色幾何

新京報(bào) · 2023-07-13 13:38:37

隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，市場需求打開，光伏板塊接下來會(huì)面臨更為激烈的行業(yè)競爭嗎？......

伴隨A股中報(bào)季開啟，今年以來一度不被市場看好的光伏板塊正在經(jīng)歷企穩(wěn)回升。

多只光伏ETF（交易所買賣基金）連續(xù)數(shù)個(gè)交易日上漲。權(quán)重股隆基綠能7月12日漲4.48%收30.55元/股，股價(jià)時(shí)隔一月余重回30元關(guān)口。剛剛發(fā)布亮麗業(yè)績預(yù)告的億晶光電漲停。

光伏板塊也正陸續(xù)開始預(yù)告年中成績單，多家組件環(huán)節(jié)上市公司業(yè)績大幅預(yù)喜。

7月10日晚間，協(xié)鑫集成披露半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1億元至1.2億元，同比增長166.57% - 219.89%。上市公司表示，報(bào)告期內(nèi)公司采取積極的銷售策略連續(xù)中標(biāo)入圍國央企組件采購項(xiàng)目，訂單充足，組件銷量與營收提升。同時(shí)隨著合肥組件大基地規(guī)?；瘍?yōu)勢得到體現(xiàn)，對(duì)公司業(yè)績產(chǎn)生積極作用。

7月11日晚間，晶澳科技披露半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤42億元至49億元，同比增長146.81%-187.95%；基本每股收益為1.28元/股–1.49元/股。

就業(yè)績大幅預(yù)喜，晶澳科技表示，主要系今年上半年光伏產(chǎn)品市場需求持續(xù)向好，公司進(jìn)一步開拓國內(nèi)外市場，光伏組件出貨量和營收規(guī)模實(shí)現(xiàn)較大幅度增長；同時(shí)受益于公司新產(chǎn)能的逐步釋放，產(chǎn)銷量增長帶來規(guī)模效應(yīng)；此外公司持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，采購材料、物流運(yùn)輸成本顯著下降，公司產(chǎn)品盈利能力大幅提升。

披露業(yè)績預(yù)告后，晶澳科技隨即迎來多家券商調(diào)研。在7月11日的電話會(huì)議上，上市公司董秘武廷棟介紹稱，公司下半年會(huì)相應(yīng)加大出貨，采取更加靈活的銷售策略，加大下半年的銷售力度，力保全年60-65GW的出貨指標(biāo)不變。

億晶光電也在7月11日晚間披露了半年度業(yè)績預(yù)告，上市公司預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約44億元，較上年同期增加約27%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.80億元-3.20億元，同比增加1086%-1255%。

愛康科技預(yù)計(jì)今年上半年將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4200萬元至6300萬元。

今年6月剛登陸科創(chuàng)板的阿特斯招股書顯示，預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利潤為16.88億元至20.74億元，同比增長270%至355%。

記者關(guān)注到，今年尤其是二季度以來光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游降價(jià)，正讓產(chǎn)業(yè)鏈利潤加速向中下游分配。

武廷棟在7月11日的業(yè)績說明會(huì)上即提出，原材料價(jià)格趨穩(wěn)后，項(xiàng)目需求陸續(xù)啟動(dòng)，恢復(fù)到一個(gè)正常的出貨狀態(tài)，此外公司的產(chǎn)能陸續(xù)釋放，因此晶澳科技7月份排產(chǎn)環(huán)比有所提升。

億晶光電與愛康科技也均在業(yè)績預(yù)告中表示，受益于原材料價(jià)格回落，公司盈利水平得到增長，并進(jìn)而拉動(dòng)業(yè)績。

在經(jīng)歷過去數(shù)年急劇擴(kuò)產(chǎn)與跨界玩家涌入后，光伏行業(yè)整體產(chǎn)能過剩的預(yù)期被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是今年板塊市場表現(xiàn)平淡的主因。

隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，市場需求打開，光伏板塊接下來會(huì)面臨更為激烈的行業(yè)競爭嗎？

隆基綠能7月上旬通過互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者表示，產(chǎn)能過剩與產(chǎn)能擴(kuò)張并不矛盾。首先，光伏行業(yè)為技術(shù)進(jìn)步較快的行業(yè)，產(chǎn)能過剩為結(jié)構(gòu)性過剩，先進(jìn)產(chǎn)能還無法滿足市場對(duì)于高效產(chǎn)品的需求。其次，產(chǎn)能過剩為階段性過剩，光伏行業(yè)未來成長空間廣闊，經(jīng)過市場優(yōu)勝劣汰后階段性過剩的產(chǎn)能會(huì)自動(dòng)出清。

“我們認(rèn)為技術(shù)變革疊加成本波動(dòng)壓力下，單一化組件小廠將加速出清，有利于行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，頭部廠商或?qū)⑹芤妗！迸d業(yè)證券日前研報(bào)提出，在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈較為劇烈的情況下，頭部一體化企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢、供應(yīng)鏈優(yōu)勢以及渠道優(yōu)勢將更加突出。

閱讀余下全文