光儲新周期？高歌猛進時踩腳“剎車”

近年，光伏和儲能產(chǎn)業(yè)在政策和資本的推動下快速發(fā)展，但也面臨過剩、降價等問題。光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致價格下滑，企業(yè)利潤壓縮；儲能行業(yè)則面臨降價壓力，安全隱患增加。未來，技術(shù)迭代是必然，終將回歸“技術(shù)為王”的本質(zhì)，產(chǎn)業(yè)更需關(guān)注技術(shù)迭代和安全性，回歸本質(zhì)發(fā)展。

2023年，光伏和儲能一同被冠以“內(nèi)卷”之名——產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大的同時，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部卻“雷聲”起伏。

不可否認的是，過去兩年里，在政策的支持和資本的加碼之下，光伏、儲能等新能源賽道被賦予了承載構(gòu)建新型能源體系、驅(qū)動全球能源轉(zhuǎn)型的重任。然而，當(dāng)各路熱錢涌向光儲產(chǎn)業(yè)后，行業(yè)快速“膨脹”之時卻引發(fā)了一系列不可忽視的問題。

華山自古一條道，無限風(fēng)光在險峰。光儲產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過熱的節(jié)奏下勢必需要踩一腳“剎車”，只為后續(xù)更好地前行。

光伏新周期：拐點將至

在臨近年末的各種光伏行業(yè)會議上，從業(yè)者們都會心照不宣地給出2023年光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞。

例如，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華把“過?！焙汀敖祪r”作為他眼里的熱詞，上海交通大學(xué)太陽能研究所所長沈文忠則將“產(chǎn)能過?！薄斑^渡技術(shù)”“功率虛標(biāo)”“二級市場不看好”作為他的總結(jié)。

上述兩位專家都不約而同地提到了“過剩”。的確，這是中國光伏產(chǎn)業(yè)今年最具話題性的詞匯。它帶來了連鎖反應(yīng)——供給端的快速擴產(chǎn)，引發(fā)供需關(guān)系轉(zhuǎn)換，產(chǎn)業(yè)鏈價格一路下滑，制造端盈利空間被壓縮。而傳遞到資本市場上，光伏公司凈利潤增速放緩，即便業(yè)績指標(biāo)創(chuàng)下歷史紀錄，但估值卻持續(xù)縮水。

從規(guī)模所體現(xiàn)的數(shù)據(jù)來看，今年中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)攀升至新的高度。國家能源局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1至11月，我國光伏新增裝機163.88GW，同比增長149.4%。另根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會第二次上調(diào)的預(yù)測結(jié)果，預(yù)計今年我國光伏新增裝機量上限達180GW。因此，從體量上看，2023年的中國光伏產(chǎn)業(yè)成績單是值得肯定的。

然而，即便是在龍頭企業(yè)掌舵者的眼中，他們對于未來能否再出現(xiàn)像2022年、2023年這兩年高增長的情況保持謹慎態(tài)度。于是，當(dāng)2023年即將結(jié)束、2024年將要來臨時，一場屬于光伏產(chǎn)業(yè)的新周期、新洗禮正在慢慢鋪陳開來。

“經(jīng)濟規(guī)律唯一不變的是它永遠在變，所以任何一個行業(yè)、任何一個環(huán)節(jié)都會周而復(fù)始，始終有周期的變化?！?strong>通威集團董事局主席劉漢元在向21世紀經(jīng)濟報道記者闡述他對今年產(chǎn)業(yè)發(fā)展的觀點時談到，“對于行業(yè)和企業(yè)來講，任何時候都要知道春夏秋冬交替中，每個節(jié)點如何活下去，如何在周期變化中提前有所應(yīng)對、有所思考，做到游刃有余?！?/p>

縱觀今年國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，它的確正在經(jīng)歷一些節(jié)點：因產(chǎn)能過速增長導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈價格急速下滑，因技術(shù)加速迭代導(dǎo)致市場份額進入新一輪的瓜分格局，因資本降溫導(dǎo)致跨界、上市、再融資受挫。

如王勃華所言，“降價”是回顧光伏產(chǎn)業(yè)2023年不可回避的關(guān)鍵詞。

在產(chǎn)業(yè)鏈端，業(yè)內(nèi)的目光幾乎都聚焦在硅料、硅片、電池以及組件這四個環(huán)節(jié)。特別是處于上游端的硅料和硅片，今年以來產(chǎn)品價格降幅已經(jīng)超過70%。由此帶來的影響是，過去兩年居上的產(chǎn)業(yè)鏈利潤中樞向下轉(zhuǎn)移，特別是硅料企業(yè)今年的凈利潤大不如前。

不過，材料端的下降并沒有促成下游企業(yè)普惠的局面。隨著組件價格自今年三季度以來持續(xù)下滑，“內(nèi)卷”的感嘆聲此起彼伏。

InfoLink Consulting的數(shù)據(jù)顯示，在2023年初，國內(nèi)單玻182mm、210mm尺寸的單晶PERC組件成交價格均為1.83元/W，但到12月中下旬，單玻182mm單晶PERC組件的成交均價降至0.96元/W、210mm單晶PERC組件均價則為1.00元/W。值得一提的是，今年作為N型替代P型的量產(chǎn)大年，雙玻182mm尺寸的TOPCon組件的成交均價低至1.03元/W，最低價格則達到0.90元/W，N/P型組件價差已經(jīng)微乎其微。

于是，慘烈的“價格戰(zhàn)”成為今年光伏產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”時最明顯的現(xiàn)象之一。

值得注意的是，低價究竟可不可持續(xù)，是判斷明年光伏產(chǎn)業(yè)走勢的核心問題之一。在一些光伏龍頭企業(yè)的掌舵者看來，組件如此之低的價格自然是非理性、難以維持的。不過，這樣的競爭環(huán)境卻可以加速產(chǎn)業(yè)的洗牌?！肮夥畠?nèi)卷’是雙刃劍，最終既促進技術(shù)迭代也加劇行業(yè)淘汰?！?阿特斯董事長瞿曉鏵預(yù)測，未來會有4至5家一體化龍頭或瓜分絕大多數(shù)市場份額，而一些規(guī)模小的新玩家會迅速失去市場份額甚至死掉。

拐點或在2024年出現(xiàn)。

在新的周期中，未來需求端的增長毋庸置疑，但光伏行業(yè)的增長將從“全員淘金”駛向“紅海深處”。而產(chǎn)能爭霸的節(jié)奏終將會放緩，“技術(shù)為王”的本質(zhì)終將回歸。

可以肯定的是，即便是在競爭十分激烈的2023年，技術(shù)更迭的趨勢始終沒有改變。

從TOPCon到HJT、BC，從晶硅技術(shù)到鈣鈦礦技術(shù)，多種技術(shù)路線今年在爭論中并行，在創(chuàng)新中謀量產(chǎn)。

2023年量產(chǎn)速度最快的N型技術(shù)，莫過于TOPCon。特別是在過去兩年里，TOPCon產(chǎn)能是跨界光伏的首選。而今年，也是TOPCon先行者們率先享受到技術(shù)紅利的一年，如晶澳科技、天合光能等，但隨著明年大量TOPCon產(chǎn)能投產(chǎn)后，新的市場競爭局面也將發(fā)生新的變化。

實際上，無論是TOPCon、HJT、BC，還是大規(guī)模量產(chǎn)時間較遠的鈣鈦礦，光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)的發(fā)展已然進入百花齊放的狀態(tài)。“世界太陽能之父”馬丁·格林此前在接受21世紀經(jīng)濟報道媒體采訪時表示，“我們不知道未來究竟哪種技術(shù)路線會勝出，但我們更傾向于相信是以一種組合的形式出現(xiàn)，比如TOPCon與HJT，或者TOPCon與IBC?！?/p>

他的觀點實則預(yù)示著光伏產(chǎn)業(yè)未來技術(shù)發(fā)展空間的廣闊性。

在開啟的新一輪淘汰賽中，回歸技術(shù)本質(zhì)或能穿越周期。

儲能“大時代”：不應(yīng)蹉跎

一場場熱鬧紛呈的展會，是儲能產(chǎn)業(yè)2023年大爆發(fā)的縮影。從業(yè)者們搶占行業(yè)紅利，在新產(chǎn)品、新名稱中注入足夠的想象力和創(chuàng)造力——單體電芯容量不斷刷新行業(yè)認知的上限，但頻頻走低的招投標(biāo)報價卻在刷新下限。

正因此，當(dāng)儲能產(chǎn)業(yè)在今年繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢之勢，各種爭議聲卻比以往任何時候都刺耳——“全年出貨量預(yù)期下調(diào)”“產(chǎn)業(yè)指數(shù)同比下降”，且伴隨著“碳關(guān)稅”“專利糾紛”等未來風(fēng)險，儲能放慢了一些腳步。

當(dāng)然，也有積極的一面。

2023年，國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)完成了大幅度的降本和增效。值得注意的是，降本不僅仰仗于上游原材料成本的下降，也與行業(yè)競爭加劇密不可分。

根據(jù)CNESA DataLink全球儲能數(shù)據(jù)庫，今年年內(nèi)的儲能電芯的集采報價驟降。以11月中標(biāo)為例，2小時磷酸鐵鋰電池儲能系統(tǒng)均價（不含用戶側(cè)應(yīng)用）持續(xù)下行，EPC中標(biāo)均價為1415.28元/kWh，同比下降23%，與今年初相比下降14%。儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價800.46元/kWh，同比下降47%；4小時儲能系統(tǒng)的最低中標(biāo)價格為638.00元/kWh，創(chuàng)歷史新低。

再從宏觀數(shù)據(jù)來看，目前國內(nèi)儲能鋰電池的產(chǎn)能規(guī)劃量遠高于實際出貨量，更是遠高于實際運行的裝機規(guī)模。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計，今年前三季度，國內(nèi)主流鋰電廠商已公開儲能鋰電池的產(chǎn)能規(guī)劃規(guī)模接近300GWh。但今年下半年以來，國內(nèi)已達產(chǎn)的產(chǎn)能利用率整體上不足50%；今年前十個月國內(nèi)廠商儲能鋰電池在全球的出貨量達到163GWh，而今年前三季度，鋰電池新增投運裝機規(guī)模僅25GWh。

事實上，在開場即白熱化的賽儲能道上，活下去是比賺錢更重要的事情。因而，儲能系統(tǒng)的降價被認為是一種“自救行為”。

然而，隱患隨之到來。

“儲能系統(tǒng)的降價是自救行為，這是任何人都抗拒不了的，我們只能適應(yīng)這個趨勢?！庇袃δ苄袠I(yè)分析人士稱，“很多同行在做降本的時候已經(jīng)開始減配，甚至使用一些不好的物料?！?/p>

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，儲能各個環(huán)節(jié)的資產(chǎn)呈現(xiàn)為微笑曲線——兩頭重，中間輕，電池廠和電站持有方往往持有較重的資產(chǎn)，而第三方的Pack廠、集成商往往以輕資產(chǎn)運作。

于是，集成商的同質(zhì)化競爭是今年儲能估值爭議的一大交鋒點。尤其是當(dāng)上交所對海博思創(chuàng)問詢時，更是將這一爭議推到了風(fēng)口浪尖——“請發(fā)行人結(jié)合系統(tǒng)集成模式及同行業(yè)技術(shù)指標(biāo)比較情況，量化分析公司產(chǎn)品在安全性、高效性、經(jīng)濟性、長壽命、智能化、容量、充放電時長、電壓及成本等方面是否具有技術(shù)優(yōu)勢，核心技術(shù)構(gòu)成和主要技術(shù)指標(biāo)與同行業(yè)公司是否存在較大差異?！?/p>

市場與政策之間往往以一種雙螺旋的方式互相追趕，但是對于儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而言，政策主導(dǎo)、科技驅(qū)動和市場支撐三大要求缺一不可。

從市場來看，以大儲為主的表前儲能仍然主要以政策驅(qū)動需求，但電化學(xué)儲能在源網(wǎng)側(cè)的價值在今年一度遭到了專家的質(zhì)疑。“在大規(guī)模新能源消納的過程當(dāng)中，新型儲能基本上沒有發(fā)揮什么顯著的作用，相當(dāng)于長江水弄了幾個裝礦泉水桶的，沒有起到什么作用?！敝袊こ淘涸菏縿⒓樵谝粓龉_會議中如是說。

誠然，網(wǎng)側(cè)儲能也在尋找著自己身處汪洋中作為“一個水瓶”的價值，例如多家企業(yè)對構(gòu)網(wǎng)型儲能的研究和應(yīng)用得到了重視。

以工商儲和戶儲為代表的表后儲能盡管技術(shù)相對同源，但更具有市場化的邏輯。以長三角和珠三角為代表部分省市的峰谷價差拉大，驅(qū)動了工商儲的蓬勃的發(fā)展，而例如“光儲充”“光儲充算”等新的應(yīng)用場景的拓展是工商儲未來尋找增量的突破口。

2023年行至尾聲，一個在年初令行業(yè)一起思考的問題——“我們該如何迎接光儲大時代的到來”——從業(yè)者們在回答時似乎已經(jīng)內(nèi)耗得十分疲憊。

相比光伏在成為一張中國出口的“金名片”之前，“三落四起”的經(jīng)歷將居安思危的意識被刻進行業(yè)的集體記憶。

對儲能而言，一個年輕的，由政策驅(qū)動、短暫地被資本所追捧的行業(yè)，在短短一年的時間里，市場情緒出現(xiàn)了微妙的變化。擴產(chǎn)潮下的產(chǎn)能收縮、一面高薪招人一面裁員、激進跨界后留下一地雞毛，新型儲能正經(jīng)歷著前所未有的倉皇之旅。

2023年，資本再度成為了推手。其中，地方政府的力量不容忽視。從地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃上，儲能被納入“萬億目標(biāo)”的重要一環(huán)：例如，廣東省的“萬億營收”目標(biāo)便是如此，隨后多家上市公司參股成立的廣州儲能集團孕育而生。

記者注意到，地方企業(yè)抱團帶貨、抱團出海正在成為新的打法。并且，多支地方儲能基金的成立意味著，政府開始引導(dǎo)儲能產(chǎn)業(yè)走向高質(zhì)量、有邏輯的發(fā)展之路。地方儲能協(xié)會、各種儲能團體的成立，則標(biāo)志著市場開始逐步細分化、專門化。

不過，無論如何“內(nèi)卷”，當(dāng)前儲能產(chǎn)業(yè)更重要的事情是重新審視安全性和使用價值。

“儲能是用來用的，不是用來撐門面、做擺設(shè)、換路條的。”寧德時代首席科學(xué)家吳凱曾在公開場合表示，“有人說儲能利用小時數(shù)不達預(yù)期，是因為電網(wǎng)不調(diào)度。但是如果電網(wǎng)放開手腳調(diào)度，我們又能保證多少儲能可以隨時響應(yīng)、立即頂上、從容應(yīng)對呢？”

（原文標(biāo)題：狂奔的光儲產(chǎn)業(yè)，在2023年踩了腳“剎車”）

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