光伏產(chǎn)能擴張兇猛資本涌入致過剩風險陡增

證券日報 · 2023-01-11 10:12:20

旺盛的市場需求讓光伏成為近年來增長最為顯著的產(chǎn)業(yè)之一。......

旺盛的市場需求讓光伏成為近年來增長最為顯著的產(chǎn)業(yè)之一。一段時期以來，光伏制造各環(huán)節(jié)產(chǎn)能均保持增長，特別是光伏電池，擴產(chǎn)迅速。

多位業(yè)內人士表示，隨著全球碳中和趨勢加速，不僅傳統(tǒng)企業(yè)大幅擴產(chǎn)，跨界資本也大量涌入光伏行業(yè)。然而，在爭先恐后的產(chǎn)能擴張推動下，制造端和產(chǎn)品端正趨于同質化，這也預示著光伏行業(yè)競爭將愈發(fā)激烈，未來機遇將與挑戰(zhàn)并存。

電池等產(chǎn)能快速擴張

光伏發(fā)電在全球節(jié)能減碳的廣泛共識下快速發(fā)展。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年初至2022年11月份，我國光伏規(guī)劃擴產(chǎn)項目超480個。根據(jù)2022年12月30日召開的2023年全國能源工作會議確立的目標，2023年我國風電裝機規(guī)模將達4.3億千瓦左右，太陽能發(fā)電裝機規(guī)模將達4.9億千瓦左右，2023年兩者新增裝機合計將達1.6億千瓦。

“雙碳’背景下，光伏等非化石能源消費比重不斷提升，疊加技術革新帶來的成本下行，光伏發(fā)電經(jīng)濟效益不斷提升，裝機需求高增長的確定性較強。”有光伏業(yè)內人士表示，受此影響，投資光伏電池及組件的前景及收益較好，同時，行業(yè)產(chǎn)能更新?lián)Q代需求，也給新晉投資者提供了機會。

據(jù)公開信息梳理，近1個月來，又有多家上市公司公布了新的投資和擴產(chǎn)計劃。2023年1月9日，仕凈科技發(fā)布公告表示，擬在安徽寧國投資最高不超過112億元建設年產(chǎn)24GW高效N型單晶TOPCon太陽能電池項目。原來主營通信設備制造業(yè)務的奧維通信在2023年1月2日也發(fā)布公告，稱公司擬與熵熠（上海）能源科技有限公司組建合資公司，投資建設5GW高效HJT太陽能電池及組件項目，以形成軍工和光伏雙主業(yè)并舉的格局。2022年12月26日，海泰新能發(fā)布公告，擬向全資子公司唐山興泰光伏設備制造有限公司增資1.9億元，用于建設2GW光伏組件生產(chǎn)項目。

公開信息顯示，截至目前，新型高效電池路線TOPCon產(chǎn)能已落地67GW，規(guī)劃待建產(chǎn)能409GW；而另一新型高效電池路線HJT已落地產(chǎn)能10GW，規(guī)劃待建產(chǎn)能180GW。

北京特億陽光新能源總裁祁海珅表示，“雙碳目標下的光伏產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)攀升，各大光伏企業(yè)也紛紛加碼擴張產(chǎn)能，而且跨界的投資力度也很大。而通過技術、工藝、設備升級以持續(xù)提高光伏系統(tǒng)轉換效率、降低度電成本，本身也是光伏行業(yè)自身發(fā)展的客觀需要。”

多環(huán)節(jié)價格下跌

在光伏電池投資熱情高漲之際，光伏產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)價格卻在2022年底悄然降溫，其中也包括電池價格，有分析認為，組件價格將持續(xù)下降。

“光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)的產(chǎn)品價格出現(xiàn)下跌，主要是由于產(chǎn)能過剩。但隨著光伏行業(yè)的垂直一體化發(fā)展趨勢，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能的更新?lián)Q代以及自我調整，會促使其不斷適配?！甭”娰Y訊光伏行業(yè)分析師楊雯婷表示，目前光伏電池片的價格已處于低位，繼續(xù)下降空間有限。

“光伏行業(yè)歷史上也曾有過巨幅波動，資本看好機遇，積極涌入的同時，也應留意投資風險?！鼻笆鰳I(yè)內人士表示，如近兩年行業(yè)持續(xù)的巨額投資擴產(chǎn)，未來幾年隨著產(chǎn)能的集中釋放，行業(yè)競爭無疑將進一步加劇，產(chǎn)能過剩的風險值得關注。不過，該人士對于2023年的光伏行業(yè)表現(xiàn)仍然看好，而2024年是否會出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩尚有待確認。

此外，受光伏行業(yè)快速更新迭代影響，各企業(yè)所選擇的技術路線不盡相同。而如果對行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷出現(xiàn)偏差，則可能面對新品研發(fā)不及預期、巨額投資的生產(chǎn)線落后主流工藝等風險。該業(yè)內人士還認為，光伏是一個擁有一定門檻的技術密集型行業(yè)，如果沒有人員、技術、市場、資源等方面的充分準備，貿(mào)然跨界投資風險很大。

“光伏行業(yè)的技術壁壘較高，并不容易突破，一是上游的硅料環(huán)節(jié)，二是電池片環(huán)節(jié)?！睏铞╂猛瑯诱J為，當前國家正在加大對于光伏電池行業(yè)的扶持力度，整個光伏行業(yè)的發(fā)展也呈現(xiàn)出一體化趨勢。在大量資本涌入光伏領域的同時，也應當考慮到人才儲備和技術水平等因素，以免出現(xiàn)短期或將拉抬公司股價，長期并不利于公司戰(zhàn)略發(fā)展的局面。

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