硅料供不應(yīng)求價格創(chuàng)新高中下游企業(yè)直呼“很受傷”

證券日報 · 2022-07-22 15:50:48

近日，硅料價格突破30萬元/噸的消息讓市場一片嘩然，相比2021年年初的8萬元/噸，價格大漲3倍多。......

近日，硅料價格突破30萬元/噸的消息讓市場一片嘩然，相比2021年年初的8萬元/噸，價格大漲3倍多。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布的最新多晶硅價格顯示，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在28.8萬元/噸至30萬元/噸，成交均價為29.16萬元/噸，周均價環(huán)比上漲1.85%；單晶致密料價格區(qū)間在28.6萬元/噸至29.8萬元/噸，成交均價為28.96萬元/噸，周均價環(huán)比上漲1.9%。

硅料漲價不斷向下游傳導(dǎo)壓力，帶動硅片、組件等整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲。而光伏組件價格暴漲，更是直接影響了光伏項目投資建設(shè)進度。

“組件價格超過2元/瓦?？蹿厔輿]有短期下降的可能性，壓力太大了?！?月7日，一家國有大型新能源投資企業(yè)的投資總監(jiān)接受《證券日報》記者采訪時表示，受近期硅料價格持續(xù)上漲影響，自二季度以來，業(yè)內(nèi)已有不少光伏電站建設(shè)滯后甚至?xí)和?，大家都在等組件價格回落以后再恢復(fù)建設(shè)。

“雙碳”目標(biāo)下，光伏發(fā)電裝機量不斷增加。但多位業(yè)內(nèi)人士表示，如果光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)失衡的狀況不斷加劇，終端光伏電站的建設(shè)速度或受到影響。

相關(guān)公司上半年業(yè)績大增

“目前多種硅料價格均創(chuàng)出歷史最高價格?！比f聯(lián)證券投資顧問屈放說道，當(dāng)前硅料價格上漲主要是供應(yīng)企業(yè)停休減產(chǎn)所致。三季度仍有企業(yè)有停機減產(chǎn)計劃，將支撐硅料價格繼續(xù)高企。

面對旺盛的市場需求，硅片、電池和光伏組件生產(chǎn)企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，但硅料產(chǎn)量增長相對緩慢。由于硅片端擴產(chǎn)幅度遠超硅料擴產(chǎn)幅度，疊加硅料項目建設(shè)周期更長的因素，導(dǎo)致硅料價格持續(xù)高位運行。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會統(tǒng)計，今年一季度，國內(nèi)硅料產(chǎn)量為15.9萬噸，同比增長28%；而國內(nèi)硅片、電池、光伏組件產(chǎn)量分別增長42%、37%、41%，明顯高于硅料產(chǎn)量增幅，造成硅料供應(yīng)緊張。

硅料價格高企與市場供不應(yīng)求有關(guān)，在此背景下，不少企業(yè)都在積極擴產(chǎn)。

協(xié)鑫科技2021年多晶硅產(chǎn)量約為10.45萬噸，今年年內(nèi)，公司在徐州、樂山、包頭三地均有新項目投產(chǎn)，預(yù)計今年年底所有硅料產(chǎn)能將達36萬噸。

TCL科技日前也宣布，將與協(xié)鑫科技布局10萬噸顆粒硅。

上機數(shù)控也于6月23日披露公告稱，擬由全資子公司弘元新材在包頭裝備制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)新規(guī)劃區(qū)建設(shè)年產(chǎn)40GW單晶硅拉晶及相關(guān)配套生產(chǎn)項目，項目計劃總投資約為148億元。

還有光伏電站開發(fā)企業(yè)人士向《證券日報》記者表示，上游硅料產(chǎn)能和產(chǎn)量增幅均無法滿足中下游市場需求，疊加中下游產(chǎn)品出口量大幅增長，造成硅料出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求，導(dǎo)致硅料價格大幅上漲。

在硅料產(chǎn)能短期無法釋放、供不應(yīng)求的格局下，相關(guān)上市公司的上半年業(yè)績大增。

7月8日晚間，大全能源發(fā)布公告稱，預(yù)計2022年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤區(qū)間為94億元至96億元，同比增幅區(qū)間為335.03%至344.28%。利潤增幅較大的原因是，今年光伏市場持續(xù)增長，高純多晶硅料仍為整個產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)最緊缺的環(huán)節(jié)之一，因此多晶硅市場價格持續(xù)上漲。此外，公司三期B階段項目于年初達產(chǎn)，新產(chǎn)能釋放帶動上半年銷量同比增長約80%。得益于硅料銷售的量利齊升，公司盈利能力持續(xù)提升，報告期內(nèi)業(yè)績顯著增長。

同樣受益于硅料業(yè)務(wù)的量價齊升以及電池片業(yè)務(wù)大尺寸產(chǎn)品占比的提升，“硅料之王”通威股份的業(yè)績更為亮眼。公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤區(qū)間為120億元至125億元，同比增幅區(qū)間為304.62%至321.48%。僅半年的凈利潤就已超過去年全年的凈利潤（82.08億元），大大超出市場預(yù)期。

群益證券分析師表示，雖然下半年有較多硅料產(chǎn)能釋放，但市場需求高增，加上部分產(chǎn)能7月份將停產(chǎn)檢修、下游新產(chǎn)能備庫等因素影響，預(yù)計硅料價格景氣度有望延長。

光伏組件供應(yīng)商頻繁違約

多家企業(yè)均表示，今年的硅料上漲是在預(yù)期之內(nèi)的，但硅料價格站上30萬元/噸的高位，還是讓不少中下游企業(yè)直呼“很受傷”。

硅片、組件企業(yè)相較于硅料企業(yè)利潤不高，但隨著上游硅料價格持續(xù)上漲，硅片、電池、組件等下游企業(yè)也開始加入漲價隊伍。

上述新能源投資企業(yè)的投資總監(jiān)談到，整個產(chǎn)業(yè)鏈六成利潤都被硅料企業(yè)拿走了，對于下游的電池片、組件以及終端電站投資商來說，利潤空間非常有限。盡管四季度硅料產(chǎn)能會有較大提升，但上游硅料企業(yè)仍具有很強議價能力，組件價格能否下降存疑。

上述光伏電站開發(fā)企業(yè)人士還提到，硅料價格大幅上漲，造成中下游生產(chǎn)企業(yè)成本增加，開工率降低，光伏組件供應(yīng)端頻繁出現(xiàn)違約、毀約現(xiàn)象。原本以為組件漲價只是一時炒作，過兩周就降回來了，想不到的是，漲幅一波又一波，就算簽好合同，打了預(yù)付款，組件廠家或經(jīng)銷商都要反悔再談價，導(dǎo)致很多項目因為拿不到組件停滯了。

值得一提的，在“雙碳”目標(biāo)下，加速建設(shè)光伏發(fā)電站是大勢所趨。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，今年1月份—5月份光伏累計裝機量為23.71GW，同比增長139.3%。光伏發(fā)電裝機的快速增長，對下游光伏組件的需求旺盛，上游產(chǎn)品價格高企將導(dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)Ш饧觿　?/p>

“當(dāng)組件價格漲到1.9元/瓦的時候，已達到公司投資決策的臨界點，這時光伏電站的開工積極性就會大大降低。當(dāng)組件價格漲到2元/瓦以上，業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)已充分感受到壓力，開始糾結(jié)是否按期開工，年初的項目建設(shè)進度計劃已受到很大影響?！鄙鲜鲂履茉赐顿Y企業(yè)的投資總監(jiān)表示，“如果投資收益低于最低門檻，企業(yè)大概率會放緩建設(shè)節(jié)奏，擇機再開工，因為要考慮項目的經(jīng)濟效益?！?/p>

多位業(yè)內(nèi)人士認為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)Ш饧觿?，一方面影響了光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，另一方面嚴重制約了光伏開發(fā)的建設(shè)進度。

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