光伏漲價(jià)潮“剎車”

10月31日，TCL中環(huán)公示單晶硅片最新價(jià)格，除了取消158.75尺寸報(bào)價(jià)外，218.2、210、182尺寸硅片報(bào)價(jià)較上期整體下調(diào)0.2~0.35元/片，數(shù)據(jù)顯示，這是硅片環(huán)節(jié)今年內(nèi)首次降價(jià)。

除此之外，據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)跟蹤PVInfoLink的報(bào)價(jià)（截至11月2日），硅料價(jià)格已經(jīng)維穩(wěn)9周、組件10周，整體來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈這波漲價(jià)潮似乎已經(jīng)“剎車”。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)副秘書長馬海天曾表示：“硅料價(jià)格下降肯定是硅片價(jià)格先降價(jià)，這個(gè)是反饋硅料降價(jià)的直接指標(biāo)?！惫杵瑑r(jià)格下調(diào)之后，硅料價(jià)格是否會(huì)如期降價(jià)？電池、組件等中下游產(chǎn)品又能否迎來價(jià)格退坡呢？

漲價(jià)潮“剎車”：產(chǎn)業(yè)鏈兩端維穩(wěn)，中游仍有起伏

毫無疑問，“價(jià)格”是近三年內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈長盛不衰的熱門話題，2019年的玻璃、2020年的“V”字曲線、2021年的“一波三折”，“冰火兩重天”……市場需求讓光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格在波動(dòng)中長期處于“節(jié)節(jié)攀高”態(tài)勢，這一趨勢在2022年前三季度依舊未能遏制，甚至更為兇猛。

跟蹤PVInfoLink報(bào)價(jià)，經(jīng)過2021年末短暫下調(diào)后，今年年初至8月底上游硅料價(jià)格一路“飛馳”，多晶硅料價(jià)格由230元/kg上漲至303元/kg，最高峰時(shí)曾攀至310元/kg，漲幅高達(dá)35%。

如上圖所示，6月下旬至8月下旬價(jià)格漲幅最為明顯。究其原因，硅料環(huán)節(jié)供不應(yīng)求仍是價(jià)格上漲的本質(zhì)因素。

6月中旬，國內(nèi)硅料龍頭新疆硅料廠突發(fā)事故引起計(jì)劃外停產(chǎn)和檢修，讓本就產(chǎn)能釋放緩慢的多晶硅供應(yīng)“雪上加霜”。之后，高溫季節(jié)多晶硅企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入常規(guī)檢修期、部分企業(yè)因限電因素減產(chǎn)、新疆疫情再起，硅料供不應(yīng)求局面愈演愈烈，價(jià)格一路水漲船高。直至8月下旬三部委緊急頒布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》才得以止?jié)q維穩(wěn)，目前，硅料價(jià)格穩(wěn)定在303元/kg。

硅料價(jià)格跳漲帶來了下游產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的連鎖反應(yīng)，漲幅一貫和緩的硅片在今年7月出現(xiàn)兩次明顯提價(jià)。

單晶硅片方面，M6均價(jià)最高漲至6.31元/片、M10最高7.58元/片、G12甚至沖破10元/片，漲幅27%~31%之間；多晶硅片方面，盡管市場占比急劇縮減，但因硅料供應(yīng)嚴(yán)重萎縮，出現(xiàn)了產(chǎn)品退坡期的供需倒掛，價(jià)格也同樣一路高漲，截至6月29日最后報(bào)價(jià)，價(jià)格也全面漲至3-3.2元/片。

電池片環(huán)節(jié)與上游價(jià)格趨勢基本一致。6月新疆硅料廠事故導(dǎo)致硅片生產(chǎn)受限，供不應(yīng)求之下硅片價(jià)格驟升，電池片價(jià)格相應(yīng)上漲。同時(shí)，據(jù)PVInfoLink分析，M10尺寸在6-7月產(chǎn)量不足下游采購需求、且硅片緊缺更加加劇M10電池片供應(yīng)緊張的情況，M10電池片價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。G12尺寸部分，除了產(chǎn)能部分轉(zhuǎn)換回M10以外，部分企業(yè)限電停工，也影響了G12尺寸電池供應(yīng)。

截至11月2日，電池片現(xiàn)貨價(jià)格依舊呈小幅上漲態(tài)勢，M6均價(jià)漲至1.31元/W，漲幅24.8%；M10均價(jià)漲至1.35元/W，漲幅25%；G12均價(jià)漲至1.34元/W，漲幅29.5%。值得一提的是，10月25日，通威電池片最新報(bào)價(jià)雖未上調(diào)，但厚度減薄，常規(guī)166電池片厚度保持160μm，182、210電池片厚度則由155μm降為150μm，距離上次厚度調(diào)整僅時(shí)隔4個(gè)月，電池片薄片化趨勢再次提速。

作為終端產(chǎn)品，失控的供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)墊高組件生產(chǎn)成本，組件價(jià)格跟漲。截至目前，單晶PERC常規(guī)組件均價(jià)維持在1.93元/W，182、210單面單玻維持1.98元/W，雙面雙玻維持2元/W；182雙面雙玻N型組件價(jià)格維持在2.16元/W。海外市場，美國182/210單晶組件價(jià)格小幅上漲，目前0.38美元/W，印度、歐洲、澳洲暫時(shí)維穩(wěn)。

玻璃環(huán)節(jié)，盡管受年初原材料、燃料價(jià)格上漲以及建筑玻璃漲價(jià)的帶動(dòng)因素影響，光伏玻璃價(jià)格上半年經(jīng)歷三次階段性上調(diào)，但隨著產(chǎn)能不斷釋放，以及組件開工率下調(diào)，市場需求減弱，玻璃價(jià)格在7-10月始終處于有序降價(jià)態(tài)勢。

但近期光伏玻璃也在醞釀漲價(jià)，玻璃企業(yè)唐山金信太陽能10月末發(fā)布的調(diào)價(jià)函就表示公司玻璃價(jià)格上漲2.5-3元/平方米。11月2日PVinfolink最新現(xiàn)貨價(jià)格也反映，光伏玻璃開始提價(jià)，3.2mm玻璃均價(jià)28元/㎡，2mm玻璃均價(jià)21元/㎡。年初至今，光伏玻璃漲幅9.4%~12%，成為年初至今產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格漲幅最小的環(huán)節(jié)。

后市如何？

正所謂需求決定價(jià)格。未來價(jià)格走勢究竟如何，還要從供需端判斷。

從供給端來看，據(jù)PVinfolink統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至目前硅料年化產(chǎn)能已超過400GW，且隨著硅片厚度超速減薄的趨勢，單瓦硅耗加速下降，換算今年底硅料年化產(chǎn)能將快速爬升超過500GW，對應(yīng)2023年組件需求約落在325-360GW，硅料供應(yīng)短缺問題會(huì)開始緩解。同時(shí)，由于硅料新產(chǎn)能釋放速度較為緩慢，加之拉晶產(chǎn)能增速仍快于硅料，由此預(yù)期2023年上旬硅料價(jià)格將維持相對和緩的下行速度。

同時(shí)，2021年初至今，超高的行業(yè)發(fā)展預(yù)期以及原材料環(huán)節(jié)的“暴利”吸引了大批“跨界玩家”進(jìn)場，其中不乏合盛硅業(yè)、吉利、清電能源、其亞集團(tuán)等“巨鱷”，盡管新產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間，但也能看出硅料儲備十分充足。

再觀需求端，國內(nèi)方面，根據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，今年1-9月光伏累計(jì)新增并網(wǎng)規(guī)模已達(dá)52.6GW，若按照此前“全年新增光伏電站并網(wǎng)規(guī)模108GW”裝機(jī)預(yù)測計(jì)算，這意味著接下來的四個(gè)月，將有55.4GW光伏項(xiàng)目會(huì)抓緊建設(shè)并網(wǎng)。

針對“2022年光伏新增裝機(jī)會(huì)不會(huì)超過100GW”，北極星曾展開調(diào)研，其中53%給出否定答案，但也有47%認(rèn)為“12月才是并網(wǎng)高峰，四季度仍將是裝機(jī)旺季”。旺盛的下游裝機(jī)需求無疑對價(jià)格維穩(wěn)起到托底支撐。

國際方面，雖然疫情、地緣沖突、貿(mào)易紛爭尤在，但也不乏利好消息傳來。隨著港口擁堵減緩疊加新造船運(yùn)力釋放、海運(yùn)公司船期延誤逐步改善，海運(yùn)價(jià)格緩慢回歸。加之美國宣布暫停對東南亞四國進(jìn)口太陽能電池和組件征收反傾銷和反補(bǔ)貼關(guān)稅，為期兩年。由此，預(yù)計(jì)海外光伏市場產(chǎn)品需求將會(huì)有所提升。

值得一提的是，在政策層面，國家能源局等主管部門今年內(nèi)針對光伏產(chǎn)業(yè)鏈問題已多次頒發(fā)重要政策及措施。

今年8月24日，工信部、市監(jiān)總局、國家能源局曾聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，重點(diǎn)穩(wěn)定市場價(jià)格；10月初，工信部等三部門又集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)相關(guān)單位加強(qiáng)自律自查和規(guī)范管理；10月28日，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》要求“多措并舉保障多晶硅合理產(chǎn)量”、“創(chuàng)造條件支持多晶硅先進(jìn)產(chǎn)能按期達(dá)產(chǎn)”、“充分保障多晶硅生產(chǎn)企業(yè)電力需求”……不難看出，上述政策核心均在于疏解光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能錯(cuò)配、穩(wěn)定上游產(chǎn)品價(jià)格，進(jìn)而確保光伏行業(yè)健康發(fā)展。

總體來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈供給端正逐漸向好，但需求端無論是國內(nèi)還是國外依然旺盛，因此將對產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格形成有效支撐，但隨著頂層調(diào)控，形勢總體向好，光伏行業(yè)健康良性發(fā)展將是大勢所趨。

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