硅料爭奪戰(zhàn)硝煙再起多晶硅價格逼近歷史高位

中國證券報 · 2022-06-21 09:28:19

受益于近年來光伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，多晶硅市場需求快速增長，下游硅片企業(yè)大量鎖定貨源。......

日前，光伏龍頭通威股份發(fā)布公告，公司旗下4家子公司近日與青海高景太陽能科技有限公司簽訂不低于21.61萬噸的多晶硅產(chǎn)品銷售合同，預(yù)計(jì)銷售總額約509億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，受益于近年來光伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，多晶硅市場需求快速增長，下游硅片企業(yè)大量鎖定貨源。今年以來多晶硅價格繼續(xù)穩(wěn)步上漲，最新價格已逼近去年高點(diǎn)。

500多億元鎖定21萬噸硅料

根據(jù)合同約定，青海高景計(jì)劃在2022年-2026年預(yù)計(jì)向賣方合計(jì)采購不低于21.61萬噸多晶硅產(chǎn)品。具體訂單價格按月議定，合同交易總額以最終成交金額為準(zhǔn)。

根據(jù)公告，該合同是日常經(jīng)營性長單銷售合同，按照中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會6月15日公布的國內(nèi)單晶致密料成交均價26.61萬元/噸(含稅)測算，預(yù)計(jì)銷售總額約509億元人民幣(不含稅)以上。公司表示，該測算未考慮未來多晶硅市場價格變化等因素，存在一定不確定性，不構(gòu)成業(yè)績承諾。

公告顯示，此次與通威股份簽約的青海高景是廣東高景太陽能科技有限公司子公司。高景太陽能成立2019年7月，總部位于廣東珠海，主要業(yè)務(wù)包括大尺寸硅片及硅棒研發(fā)和生產(chǎn)。

成立以來，高景太陽能連續(xù)簽下多份采購大單，提前鎖定大量多晶硅貨源。2021年年初，青海高景太陽能與新特能源股份有限公司及其子公司簽署協(xié)議，計(jì)劃未來4年內(nèi)向新特能源購買多晶硅15.24萬噸，總金額約219.44億元。

下游企業(yè)積極爭搶貨源

由于業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測市場供給延續(xù)偏緊格局，去年以來硅料爭奪戰(zhàn)愈演愈烈，龍頭公司紛紛提前鎖定貨源。以光伏巨頭隆基綠能為例，今年3月，隆基綠能與通威股份簽訂多晶硅料長單采購協(xié)議，計(jì)劃未來兩年采購20.36萬噸多晶硅產(chǎn)品，合同金額高達(dá)442億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年以來，隆基綠能還與大全能源、亞洲硅業(yè)、協(xié)鑫集團(tuán)、特變電工等多家硅料供應(yīng)商簽署協(xié)議，合同總金額合計(jì)超430億元。

在光伏裝機(jī)量快速增長帶動下，去年以來多晶硅需求量持續(xù)上漲。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計(jì)，2022年至2025年，全球光伏年均新增裝機(jī)將達(dá)到232GW至286GW。其中，國內(nèi)光伏年均新增裝機(jī)將達(dá)到83GW至99GW。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月，全國新增光伏發(fā)電裝機(jī)23.71GW，同比增加13.80GW。其中，5月新增裝機(jī)6.83GW，同比增長141%，繼續(xù)保持高速增長勢頭。

中信期貨數(shù)據(jù)顯示，2021年我國多晶硅表觀消費(fèi)量為61.9萬噸，同比增長25%。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會預(yù)測，到2025年我國工業(yè)硅需求量將達(dá)到325萬噸，較2021年增加130萬噸以上。其中，多晶硅領(lǐng)域消費(fèi)量將增長80萬噸至140萬噸。

供給方面，在需求快速增長帶動下，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張。截至2021年底，通威股份已建成18萬噸高純晶硅產(chǎn)能。根據(jù)規(guī)劃，2024年到2026年，公司高純晶硅產(chǎn)能規(guī)模分別將達(dá)到80萬噸至100萬噸。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，截至5月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能為74.55萬噸，較去年底增長33.96%。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會預(yù)測，2022年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將超過120萬噸。

價格逼近去年高點(diǎn)

今年以來，國內(nèi)硅料價格持續(xù)上漲，目前已逼近去年高點(diǎn)。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會6月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)，上周國內(nèi)多晶硅價格繼續(xù)微幅上漲。其中，單晶復(fù)投料價格區(qū)間在26.3萬元-27.0萬元/噸，成交均價為26.85萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.41%；單晶致密料價格區(qū)間在26.1萬元-26.8萬元/噸，成交均價為26.61萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.42%。

國泰君安研報顯示，近期三類硅料成交價持續(xù)上漲，多晶硅致密料價格已逼近2021年11月價格高點(diǎn)26.8萬元/噸。多晶硅價格自2021年進(jìn)入上升通道后，今年以來價格持續(xù)走高，主要系上下游供需錯配所致。從投產(chǎn)周期角度，硅料產(chǎn)線通常需要128個月的建設(shè)周期和6個月的產(chǎn)能爬坡周期，而下游硅片環(huán)節(jié)僅需6-8個月建設(shè)周期和一兩個月產(chǎn)能爬坡周期。5月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為62351噸，環(huán)比上漲5.98%，但組件環(huán)節(jié)的高需求使下游硅片持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)量增速慢于簽單增速。

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，多晶硅復(fù)投料價格從1月初的均價226元/千克已上漲至271元/千克，漲幅接近20%。上海有色網(wǎng)分析，當(dāng)前市場仍供不應(yīng)求，多數(shù)企業(yè)6月保持滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。目前硅料企業(yè)6月訂單基本已全部簽訂，供需失衡仍是目前硅料價格上漲的主要動力。

浙商證券6月19日發(fā)布的研報顯示，考慮產(chǎn)能釋放節(jié)奏無法在短期內(nèi)有效緩解供需關(guān)系，預(yù)計(jì)多晶硅價格2022年將維持相對高位；預(yù)計(jì)2023年硅料供給將保持偏緊狀態(tài)。

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