旺季來(lái)臨：持續(xù)漲價(jià)的電池片成為“搶手貨”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 · 2022-10-04 21:21:50

隨著第四季度旺季來(lái)臨，下游激增的需求還將為光伏供應(yīng)鏈整體的價(jià)格提供支撐。......

當(dāng)光伏電池片龍頭通威股份(600438)（600438.SH）近日再度上調(diào)電池片報(bào)價(jià)時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士直呼電池片廠商的好日子來(lái)了。

9月27日，通威股份公布各型號(hào)電池片的最新價(jià)格，普遍漲幅在0.02元/W至0.03分/W。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，這是該公司9月份第二次提高電池片報(bào)價(jià)，折射出下游組件廠商對(duì)于電池片采購(gòu)的高漲需求。

值得一提的是，就在前一日，硅片龍頭隆基綠能（601012.SH）更新了最新的硅片報(bào)價(jià)，相較此前價(jià)格持平。由此，最近兩年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游價(jià)差逆轉(zhuǎn)的少有情況出現(xiàn)。

“當(dāng)前組件廠家采購(gòu)力度仍未減小，尤其對(duì)于高效電池片的需求還在增加。”國(guó)內(nèi)一頭部組件廠商相關(guān)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，目前電池片采購(gòu)的情況確實(shí)很緊張。

事實(shí)上，價(jià)格的變動(dòng)是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需博弈的體現(xiàn)。然而，無(wú)論是價(jià)格居高不下的硅料，還是困境反轉(zhuǎn)的電池片，隨著第四季度旺季來(lái)臨，下游激增的需求還將為光伏供應(yīng)鏈整體的價(jià)格提供支撐。?

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格依舊延續(xù)高企態(tài)勢(shì)。

今年電池片價(jià)格漲幅已趕超硅片

在通威股份最新一輪的電池片報(bào)價(jià)中，其單晶PERC 166電池、單晶PERC 182電池、單晶PERC 210電池的價(jià)格分別為1.31元/W、1.33元/W和1.33元/W。與9月5日的報(bào)價(jià)相比，單晶PERC 166、單晶PERC 182電池均上漲0.02元/W，單晶PERC 210電池則上漲0.03元/W。

針對(duì)彼時(shí)的調(diào)價(jià)，招銀國(guó)際分析認(rèn)為，“隨著四川供電逐步恢復(fù)，光伏電池廠商已經(jīng)逐步恢復(fù)生產(chǎn)并正在快速提高產(chǎn)量。目前，大尺寸電池片供應(yīng)依然緊張?？紤]到國(guó)內(nèi)大型光伏電站建設(shè)有可能回升，我們預(yù)計(jì)光伏組件廠商將加大對(duì)電池片的采購(gòu)。”

與此同時(shí)，亦有業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱(chēng)，通威股份對(duì)電池片的調(diào)價(jià)，或引發(fā)其他光伏電池制造廠商跟隨。

最新一輪價(jià)格公示后，通威股份電池片今年的價(jià)格漲幅已經(jīng)超過(guò)隆基綠能的同期（注：2022年1月27日至今）硅片漲幅。

根據(jù)計(jì)算，今年以來(lái)，通威股份單晶PERC 166電池、單晶PERC 182電池、單晶PERC 210電池分別較年初報(bào)價(jià)上漲0.22元/W、0.21元/W、0.21元/W，漲幅分別為20.18%、18.75%、18.75%。

同期，隆基綠能單晶硅片P型M10、M6以及158.75的價(jià)格分別較年初增加1.16元/片、0.98元/片、0.98元/片，漲幅分別為18.18%、18.32%、19.02%。

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格依舊延續(xù)高企態(tài)勢(shì)。這其中，除了熱度居高不下的硅料、硅片之外，電池片也一改往年的頹靡，價(jià)格不斷走高。

以硅料為例，盡管安泰科多晶硅價(jià)格暫停公示，但根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)PV InfoLink公布的信息，近期單晶致密料的成交均價(jià)為30.30萬(wàn)元/噸，較年初價(jià)格上漲32.26%。足以見(jiàn)得，硅料仍然是今年光伏供應(yīng)鏈主要產(chǎn)品中漲幅最高的一環(huán)。

實(shí)際上，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有著典型的成本自上而下傳導(dǎo)的特征。當(dāng)硅料提價(jià)時(shí)，硅片可以通過(guò)漲價(jià)向下游繼續(xù)傳遞成本，可當(dāng)壓力來(lái)到電池片環(huán)節(jié)時(shí)，卻容易遭遇一定的議價(jià)壓力。一方面，上游漲價(jià)必定會(huì)壓縮電池片廠商的盈利空間，其存在著提價(jià)的客觀需求。而另一方面，電池片廠商的提價(jià)又易降低組件廠商的積極性。因此，在近兩年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲的背景下，電池片廠商陷入盈利困境。

光伏電池片龍頭愛(ài)旭股份（600732.SH）2021年的財(cái)報(bào)顯示，該公司2021年雖然營(yíng)收同比增逾六成至154.71億元，但虧損1.26億元。且在這一年，該公司光伏電池片業(yè)務(wù)的毛利率僅為5.43%，較2020年大幅減少了9.07個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，憑借今年以來(lái)電池片環(huán)節(jié)量?jī)r(jià)齊升，愛(ài)旭股份實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)接近6億元，大幅扭虧。

電池片正在成為“搶手貨”

電池片廠商之所以能夠?qū)崿F(xiàn)困境反轉(zhuǎn)，根本的原因在于今年下游整體需求的提升，抵消了業(yè)內(nèi)對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)導(dǎo)致成本上升的擔(dān)憂情緒。

尤其是進(jìn)入傳統(tǒng)旺季的第四季度，組件廠商對(duì)于電池片采購(gòu)的積極性不斷增加。

“現(xiàn)在組件基本是滿產(chǎn)。”前述組件廠商相關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，原本就供應(yīng)短缺的電池環(huán)節(jié)進(jìn)入四季度后會(huì)在高效電池片部分更加搶手。

此外，另一名長(zhǎng)期從事組件一線銷(xiāo)售的業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“前段時(shí)間組件確實(shí)根據(jù)電池片的價(jià)格波動(dòng)而動(dòng)，臨近年末，公司對(duì)待四季度訂單也很謹(jǐn)慎。最近這次電池片價(jià)格上漲，我們僅僅對(duì)10月份價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，11月、12月的銷(xiāo)售指導(dǎo)價(jià)格則并未做出調(diào)整?！?/p>

該人士也進(jìn)一步指出，在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，組件端最弱勢(shì)、最被動(dòng)，所有的材料價(jià)格波動(dòng)都對(duì)組件售價(jià)產(chǎn)生影響?！拔磥?lái)如果出現(xiàn)電池片繼續(xù)上漲而其他輔材（玻璃、邊框、背板、膠膜等）價(jià)格未下行的情況，肯定要提高售價(jià)才確保不虧損?！?/p>

不可否認(rèn)的是，今年以來(lái)，來(lái)自對(duì)下游終端積極的裝機(jī)預(yù)測(cè)，支撐了硅料、硅片和電池片價(jià)格的上漲。

國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月，我國(guó)光伏新增44.47GW，同比增長(zhǎng)102%；太陽(yáng)能(000591)發(fā)電領(lǐng)域投資達(dá)1025億元，同比增長(zhǎng)323.8%。而根據(jù)東吳證券(601555)最新發(fā)布的研報(bào)預(yù)測(cè)，2022年全球光伏裝機(jī)240GW至250GW，同比增幅超過(guò)40%，其中國(guó)內(nèi)需求85GW至95GW，同比增幅約64%。因此，按照該預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，9月至12月這四個(gè)月里，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)至少需要達(dá)到40GW。

然而，除去旺盛的裝機(jī)需求因素，電池片漲價(jià)的另一個(gè)原因則在于供應(yīng)端的格局發(fā)生了微妙變化。

“通威股份開(kāi)始大規(guī)模提升組件產(chǎn)能后，電池片環(huán)節(jié)自用的情況就更明顯了?！鼻笆鼋M件廠商相關(guān)人士認(rèn)為。

今年8月份，當(dāng)通威股份中標(biāo)GW級(jí)組件項(xiàng)目的消息傳開(kāi)后，這家硅料、電池片雙龍頭企業(yè)逐漸在組件業(yè)務(wù)布局上提速，并規(guī)劃了近60GW產(chǎn)能。

“受到組件廠家排產(chǎn)增加，以及龍頭電池廠家擴(kuò)展組件業(yè)務(wù)的影響，電池片自用率提升下，實(shí)際電池片外賣(mài)量體有限?！盤(pán)V InfoLink分析認(rèn)為。

根據(jù)長(zhǎng)江證券(000783)的預(yù)測(cè)，截至今年年底，全球電池片產(chǎn)能預(yù)計(jì)約560GW。這其中，除通威股份、愛(ài)旭股份兩大常年以外銷(xiāo)為主的電池片龍頭外，隆基綠能、晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH）、晶澳科技（002459.SZ）這四家垂直一體化光伏龍頭企業(yè)的電池片產(chǎn)能同樣較大，分別達(dá)到60GW、58GW、50GW以及41.8GW。對(duì)此，其中一位龍頭企業(yè)相關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“公司目前電池片都是以自用為主，并且還需要外采。”

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