硅料龍頭開足馬力擴(kuò)產(chǎn) 光伏級EVA價(jià)格迎反彈

證券時(shí)報(bào) · 2022-09-15 09:27:34

目前硅料龍頭企業(yè)均已開足馬力擴(kuò)生產(chǎn)，下游產(chǎn)業(yè)鏈相繼迎來“漲”聲。......

硅料和EVA粒子，依舊是制約光伏產(chǎn)業(yè)鏈的兩大瓶頸。好消息是，目前硅料龍頭企業(yè)均已開足馬力擴(kuò)生產(chǎn)，下游產(chǎn)業(yè)鏈相繼迎來“漲”聲，EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）粒子價(jià)格迎來反彈。

通威股份人士表示，目前樂山二期5萬噸和保山一期5萬噸項(xiàng)目均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，“包頭二期5萬噸項(xiàng)目在6月底順利投產(chǎn)，目前已經(jīng)處于滿產(chǎn)狀態(tài)。”協(xié)鑫科技人士透露，包頭10萬噸顆粒硅項(xiàng)目預(yù)計(jì)在10月份、最遲不超過11月份陸續(xù)投產(chǎn)，年底公司的硅料產(chǎn)能將達(dá)到36萬噸。

受到硅料產(chǎn)能放量預(yù)期的刺激，EVA粒子價(jià)格也水漲船高。記者先后聯(lián)系東方盛虹、聯(lián)泓新科等EVA龍頭企業(yè)，獲悉EVA粒子上周報(bào)價(jià)已經(jīng)漲到22500元/噸。華創(chuàng)證券能源化工首席分析師楊暉表示，“在轉(zhuǎn)產(chǎn)行為的供給聯(lián)動(dòng)下，光伏料價(jià)格上行趨勢即將顯現(xiàn)?！?/p>

兩大硅料龍頭產(chǎn)能釋放

光伏硅料是產(chǎn)業(yè)鏈的核心原材料，高門檻高收益，龍頭企業(yè)都在忙于“高筑墻，廣積糧”。

今年上半年，硅料龍頭企業(yè)通威股份加速推進(jìn)樂山二期年產(chǎn)5萬噸、保山一期年產(chǎn)5萬噸項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，同時(shí)包頭二期年產(chǎn)5萬噸項(xiàng)目在6月份投產(chǎn)，使得通威股份高純晶硅年產(chǎn)能達(dá)到23萬噸。據(jù)了解，樂山三期年產(chǎn)12萬噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2023年下半年投產(chǎn)，屆時(shí)公司高純晶硅產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到35萬噸。隨著四川地區(qū)用電緊張局面緩解，截至9月1日，公司高純晶硅及配套化工產(chǎn)能、太陽能電池產(chǎn)能均已快速恢復(fù)至滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)。

通威股份9月9日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前高純晶硅及配套化工產(chǎn)能、太陽能電池產(chǎn)能均已恢復(fù)至滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)。9月13日，通威股份人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，目前樂山二期和保山一期均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，“包頭二期5萬噸項(xiàng)目在6月底順利投產(chǎn)，目前已經(jīng)處于滿產(chǎn)狀態(tài)?！?/p>

另一家硅料龍頭協(xié)鑫科技同樣處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。

今年6月16日，協(xié)鑫科技全資子公司江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司新增3萬噸顆粒硅項(xiàng)目投產(chǎn)，徐州顆粒硅基地產(chǎn)能達(dá)到6萬噸以上?！靶熘菽戤a(chǎn)6萬噸顆粒硅項(xiàng)目已經(jīng)全部投產(chǎn)，樂山年產(chǎn)10萬噸顆粒硅項(xiàng)目7月22日開始投產(chǎn)，包頭年產(chǎn)10萬噸顆粒硅項(xiàng)目預(yù)計(jì)在10月份，最遲不超過11月份陸續(xù)投產(chǎn)?！眳f(xié)鑫科技人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者透露，預(yù)計(jì)年底公司硅料產(chǎn)能將達(dá)到36萬噸左右，明年底產(chǎn)能則有望達(dá)到46萬噸。

硅料價(jià)格高位盤旋

硅料價(jià)格持續(xù)上漲，已經(jīng)創(chuàng)下十年新高。根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周國內(nèi)單晶致密料新簽訂單價(jià)格范圍在每噸30.3萬元~30.6萬元左右，處于“高位盤旋”階段。

就在9月9日晚，通威股份和晶科能源宣布簽署多晶硅長單銷售合同：2022年9月~2026年12月期間，晶科能源及其子公司計(jì)劃向通威股份旗下子公司合計(jì)采購約38.28萬噸多晶硅產(chǎn)品。據(jù)測算，預(yù)計(jì)銷售總額約1033.56億元。值得關(guān)注的是，今年以來通威股份新簽硅料訂單預(yù)估合同總額已超過3500億元。

而對處于下游產(chǎn)業(yè)鏈的晶科能源來說，除了與通威股份“牽手”，公司還在8月26日宣布將向新特能源采購33.6萬噸原生多晶硅，預(yù)計(jì)采購金額達(dá)1020.77億元。

硅料龍頭頻獲大單，硅料新秀也不甘落后。9月13日晚間，天合光能和南玻A公告稱，2023~2026年，天合光能將向南玻A采購高純硅料原料產(chǎn)品，預(yù)計(jì)采購金額212.1億元。

山西證券研報(bào)顯示，四川電力恢復(fù)加上新產(chǎn)能陸續(xù)完成爬坡，預(yù)計(jì)9月硅料產(chǎn)量有機(jī)會(huì)突破8萬噸的量級，環(huán)比提升幅度較大。但從供需端看，9月中上旬硅料供應(yīng)和排產(chǎn)交期依然緊張，預(yù)計(jì)10月中旬開始供應(yīng)放量效果逐步顯現(xiàn)。

到今年年底，除了通威股份高純晶硅年產(chǎn)能達(dá)到23萬噸，協(xié)鑫科技硅料產(chǎn)能達(dá)到30萬噸之外，大全能源年產(chǎn)能約為10.5萬噸，新特能源產(chǎn)能則提升至20萬噸左右。據(jù)國際太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)及預(yù)測，2022年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到117.7萬噸，2023年有望達(dá)到310.2萬噸，同比增長163.55%，占全球硅料產(chǎn)能的96.61%。

“硅料的價(jià)格取決于供需關(guān)系?！蓖ㄍ煞萑耸勘硎荆环矫?，當(dāng)前下游裝機(jī)需求持續(xù)景氣，對產(chǎn)品價(jià)格支撐較強(qiáng)；另一方面，硅料環(huán)節(jié)仍然是光伏主產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)能最小的環(huán)節(jié)，“從目前投產(chǎn)節(jié)奏來看，行業(yè)內(nèi)新增規(guī)劃的硅料項(xiàng)目投資與投產(chǎn)進(jìn)度不一，過程中還存在一定不確定性，后期硅料價(jià)格走勢仍主要取決于上下游供需關(guān)系的變化?！?/p>

EVA粒子價(jià)格普漲

作為光伏膠膜核心原料，光伏級EVA粒子供應(yīng)不足，成為影響光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。

就在上個(gè)月中旬，中國化工信息中心高級咨詢顧問張曉晗表示，2022年四季度EVA整體價(jià)格可能會(huì)有回升，明年光伏市場的EVA需求量仍較為旺盛，“新投產(chǎn)的產(chǎn)能短期內(nèi)無法連續(xù)生產(chǎn)出合格的光伏料，國內(nèi)仍有較大缺口，預(yù)計(jì)明年EVA光伏料的價(jià)格大概率居于高位?！?/p>

東方盛虹旗下斯?fàn)柊钍疎VA事業(yè)部產(chǎn)品經(jīng)理龍雨騰當(dāng)時(shí)也表示，行業(yè)內(nèi)對四季度持樂觀態(tài)度，“硅料產(chǎn)能即將釋放，將成為光伏級EVA四季度銷售火爆的重要助推因素?！?/p>

斯?fàn)柊钍ツ闑VA產(chǎn)能為30萬噸/年，約占國內(nèi)總產(chǎn)能的20.38%，其中光伏級EVA產(chǎn)能超20萬噸/年，約占全球光伏級EVA產(chǎn)量的28%。9月7日上午，盛虹化工新材料項(xiàng)目開工儀式在連云港石化基地舉行。項(xiàng)目建成后，東方盛虹將實(shí)現(xiàn)“百萬噸級EVA”的戰(zhàn)略目標(biāo)，并成為全球最大的EVA供應(yīng)基地。

如今，光伏級EVA價(jià)格回升已然成為事實(shí)?！肮夥蟽r(jià)格確實(shí)漲了。”龍雨騰9月13日接受采訪時(shí)表示，“目前市場價(jià)格不穩(wěn)定，最高報(bào)價(jià)大概22500元/噸左右，出貨良好?！?/p>

今年3月，聯(lián)泓新科“EVA裝置管式尾技術(shù)升級改造項(xiàng)目”完成后，年產(chǎn)量提升至15萬噸以上，其中光伏膠膜料排產(chǎn)占比穩(wěn)定在80%以上。在此基礎(chǔ)上，該公司又宣布啟動(dòng)20萬噸光伏料產(chǎn)能建設(shè)。

華創(chuàng)證券最新研報(bào)認(rèn)為，EVA價(jià)格觸底反彈，看好四季度漲價(jià)行情。全球光伏裝機(jī)快速增長帶動(dòng)EVA樹脂需求，而EVA樹脂擴(kuò)產(chǎn)周期長，供給放量節(jié)奏慢，至2023年底行業(yè)新增產(chǎn)能非常有限。預(yù)計(jì)EVA樹脂近兩年存在較大的供需缺口。

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